2019-11-01 09:10 | 來源:證券日報 | 作者:呂東 | [銀行] 字號變大| 字號變小
???隨著央行降準釋放中長期資金,市場流動性保持充裕。9月份金融債發(fā)行加權利率同比下降81.62bp至3.95%。其中,商業(yè)銀行債券永續(xù)債發(fā)行利率跌至4.20%,大型商業(yè)銀行二級資本債發(fā)行利率跌破4.0%,商業(yè)銀行加權發(fā)行利率環(huán)比、同比均出現(xiàn)下降。
各類金融機構(gòu)9月份的金融債發(fā)行出現(xiàn)井噴,發(fā)行規(guī)模一舉突破3500億元,環(huán)比大增545億元。而在這背后,商業(yè)銀行的貢獻無疑是巨大的。
受多家大型商業(yè)銀行密集發(fā)行永續(xù)債、二級資本債進行資本補充的影響,銀行9月份金融債發(fā)行規(guī)模增至2652億元,創(chuàng)出年內(nèi)新高,銀行金融債發(fā)行規(guī)模占比高達75.77%。
東方金誠分析師李茜對《證券日報》記者表示:“凈息差收窄,內(nèi)源資本補充承壓,且隨著表內(nèi)外業(yè)務轉(zhuǎn)型,商業(yè)銀行仍存在資本補充壓力。”她同時預計,受假期影響,10月份金融債發(fā)行規(guī)模或有所回落。
永續(xù)債成資本補充重要工具 銀行單月發(fā)行1400億元
東方金誠日前發(fā)布的金融債月報顯示,9月份金融債發(fā)行規(guī)模突破3500億元關口,達3529.7億元,環(huán)比增加544.9億元,同比更是大增1349.7億元。
當月,中國銀行、交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行等國有大行包括永續(xù)債、二級資本債在內(nèi)的資本補充工具紛紛落地。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,商業(yè)銀行共計發(fā)債22只,環(huán)比及同比均增加6只;發(fā)行規(guī)模高達2652億元,創(chuàng)出年內(nèi)新高,環(huán)比及同比分別增加838.5億元和884億元,銀行金融債發(fā)行規(guī)模占比高達75.77%。
在所有債券類型中,永續(xù)債已成為最重要的一種資本補充工具。交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行、廣發(fā)銀行、渤海銀行當月分別發(fā)行了400億元、350億元、450億元和200億元永續(xù)債,發(fā)行規(guī)模合計高達1400億元。此外,中國銀行、興業(yè)銀行和江蘇銀行還分別發(fā)行了400億元、200億元和200億元二級資本債。
隨著央行降準釋放中長期資金,市場流動性保持充裕。9月份金融債發(fā)行加權利率同比下降81.62bp至3.95%。其中,商業(yè)銀行債券永續(xù)債發(fā)行利率跌至4.20%,大型商業(yè)銀行二級資本債發(fā)行利率跌破4.0%,商業(yè)銀行加權發(fā)行利率環(huán)比、同比均出現(xiàn)下降。
金融債二級市場9月份交易保持活躍,共計成交4162.37億元,創(chuàng)下近兩年來新高,環(huán)比及同比分別增加520.32億元和2301.32億元。從交易結(jié)構(gòu)來看,商業(yè)銀行次級債券和商業(yè)銀行債為金融債的主要交易品種。
2019年大型商業(yè)銀行資本補充債集中發(fā)行為市場提供優(yōu)質(zhì)投資標的,商業(yè)銀行次級債成交占比持續(xù)提升。9月份,金融債中商業(yè)銀行次級債成交量占比為52.09%,環(huán)比增加3.53個百分點。
對于本月金融債發(fā)行態(tài)勢,李茜預計,10月份受假期因素影響,實際工作日縮短,金融債發(fā)行規(guī)模或?qū)⒂兴陆怠陌l(fā)行結(jié)構(gòu)來看,國有商業(yè)銀行及股份制商業(yè)銀行已陸續(xù)發(fā)行大額永續(xù)債、二級資本債等補充資本,未來隨著銀行業(yè)業(yè)務轉(zhuǎn)型,資本需求增加,商業(yè)銀行資本補充債發(fā)行主體資質(zhì)或?qū)⑾鲁痢?/p>
二級市場方面,大中型金融機構(gòu)持續(xù)發(fā)債,優(yōu)質(zhì)供給增加,金融債成為當前經(jīng)濟形勢下較好投資標的,成交量保持活躍。
3家銀行被上調(diào)評級 農(nóng)商行包攬
《證券日報》記者注意到,因信貸資產(chǎn)質(zhì)量較佳,上個月共有3家商業(yè)銀行被上調(diào)評級,上調(diào)評級的銀行類型均為農(nóng)商行。同時,當月沒有一家銀行評級被下調(diào)。
其中,上海新世紀上調(diào)浙江長興農(nóng)商行和貴州興義農(nóng)商行主體級別分別至AA和A+,中誠信國際上調(diào)貴州仁懷茅臺農(nóng)商行主體級別至A+。
評級機構(gòu)認為,浙江長興農(nóng)商行業(yè)務穩(wěn)步發(fā)展,信貸資產(chǎn)質(zhì)量良好,盈利及資本充足率保持較高水平,上海新世紀上調(diào)其主體級別至AA;貴州興義農(nóng)商行上調(diào)評級則是因為該行在興義市存貸款市場占有率較高,吸儲能力較強且信貸資產(chǎn)質(zhì)量有所控制。
《電鰻快報》
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