11月下旬爆發(fā)的虛擬數(shù)字貨幣暴跌潮，讓整個(gè)市場的市值急跌超過500億美元。當(dāng)這波“風(fēng)暴潮”目前暫時(shí)平息尚未離去時(shí)，虛擬貨幣領(lǐng)域內(nèi)的各路人馬又開始蠢蠢欲動(dòng)，欲借發(fā)行穩(wěn)定幣來攫取剩余價(jià)值。
虛擬貨幣第二波暴跌潮恐至 穩(wěn)定幣難成避風(fēng)港
記者了解到，12月4日，虛擬數(shù)字貨幣市場再次出現(xiàn)整體性下跌，比特幣大跌5.27%跌破4000美元以下；以太坊下跌5.87%至109美元左右一個(gè)；萊特幣下跌7.14%至31美元左右附近。
“現(xiàn)在就說數(shù)字貨幣已經(jīng)止跌反彈還為時(shí)過早，數(shù)字貨幣的避險(xiǎn)功能基本已經(jīng)消失。但是從行業(yè)內(nèi)的異動(dòng)來說，有些團(tuán)隊(duì)開始借助發(fā)行與法幣相關(guān)的穩(wěn)定幣來圈錢，并且宣稱投資穩(wěn)定幣穩(wěn)賺不賠，投資穩(wěn)定幣波動(dòng)雖然不像購買其他數(shù)字貨幣一樣出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，但是穩(wěn)定幣對于小散來說，其中也有不可預(yù)測的風(fēng)險(xiǎn)。”12月4日，上海資深行業(yè)分析師王杰(化名)對記者表示。
根據(jù)相關(guān)研究報(bào)告顯示，目前全球已有57種穩(wěn)定幣，23種已經(jīng)投入使用，此外還有更多的穩(wěn)定幣正在趕來的路上。
USDT只是過客
盡管通常來講，數(shù)字貨幣大跌之時(shí)，穩(wěn)定幣就是投資者的避風(fēng)港。但是近期，占據(jù)市場份額最大的穩(wěn)定幣Tether公司的USDT頻頻被質(zhì)疑，地位已經(jīng)不像以前那樣堅(jiān)不可摧，使得穩(wěn)定幣的投資功能被大打折扣。
“由于監(jiān)管問題，用戶通常很難在加密貨幣交易所直接獲得法幣，因此穩(wěn)定幣就成了對沖加密貨幣波動(dòng)性的最佳選擇。”一位數(shù)字貨幣投資者張佳對本報(bào)記者表示。
值得關(guān)注的是，根據(jù)Tether的聯(lián)合創(chuàng)始人稱，USDT是基于穩(wěn)定價(jià)值貨幣美元的代幣Tether USD，1USDT等于1美元，用戶可以隨時(shí)使用USDT與USD進(jìn)行1:1兌換。Tether公司嚴(yán)格遵守1:1的準(zhǔn)備金保證，即每發(fā)行1個(gè)USDT 代幣，其銀行賬戶都會(huì)有1美元的資金保障。正是因?yàn)榕c美元掛鉤，所以才被認(rèn)為是數(shù)字貨幣中的避險(xiǎn)資產(chǎn)。但是USDT也由于賬目不夠透明，沒有長期的監(jiān)管報(bào)告而被詬病。
記者了解到，在2017年9月之前，Tether公司是堅(jiān)持披露他們的存款銀行賬單的。直到9月之后，負(fù)責(zé)審計(jì)Tether賬目的會(huì)計(jì)事務(wù)所終止了與 Tether的合作關(guān)系，并且四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所都不愿意為其背書，這才導(dǎo)致投資者后續(xù)再也看不到Tether公司的賬目。
“不僅僅是看不到賬目，USDT不斷增發(fā)的頻率同樣使大家非常惶恐，很想知道他們賬上到底有沒有錢，是否真的錨定美元，還是在制造空氣。”王杰指出。
本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，USDT的增發(fā)頻率確實(shí)很驚人。今年11月20日，Tether公司向Bitfinex交易所轉(zhuǎn)入5000萬枚USDT；幾天之后，11月26日，Tether公司再次向Bitfinex交易所轉(zhuǎn)入5000萬枚USDT。一周之內(nèi)，Tether公司增發(fā)了1億枚USDT。
對此，知名財(cái)經(jīng)作家肖磊受訪時(shí)表示，事實(shí)上，如果USDT如果崩盤，對比特幣也許是個(gè)利好，因?yàn)楸忍貛艜?huì)成為數(shù)字貨幣里面的避險(xiǎn)資產(chǎn)，大家會(huì)相信不穩(wěn)定的幣看上去價(jià)格不穩(wěn)定，但不存在信用破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。從長遠(yuǎn)發(fā)展來看，其個(gè)人認(rèn)為穩(wěn)定幣會(huì)持續(xù)出現(xiàn)，USDT可能僅僅是個(gè)過客。
穩(wěn)定幣蜂擁出現(xiàn)
就在USDT暴跌之時(shí)，其他穩(wěn)定幣開始進(jìn)入市場。
根據(jù)記者了解，目前全球已有57種穩(wěn)定幣，23種已經(jīng)投入使用，此外還有更多的穩(wěn)定幣正在趕來的路上。
“USDT本身是一個(gè)特殊階段的產(chǎn)物，數(shù)字貨幣交易受到各國管制以后，直接用法幣計(jì)價(jià)的交易很難繼續(xù)開展業(yè)務(wù)，需要一個(gè)對標(biāo)法幣的穩(wěn)定幣來衡量波動(dòng)劇烈的數(shù)字貨幣的價(jià)格。但是，USDT的誕生同時(shí)也增加了另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，就是本身信用風(fēng)險(xiǎn)。牛市的時(shí)候資金向場內(nèi)流入，兌付問題并不會(huì)顯現(xiàn)，但熊市來臨的時(shí)候，大家會(huì)迅速換USDT避險(xiǎn)，甚至一步到位兌換成美元離場。這樣一來，就非?？简?yàn)USDT等的穩(wěn)定機(jī)制，諸多問題暴露無遺，至少兌換成美元這一步并不順暢。因此造成市場的恐慌，所以其他比較透明的穩(wěn)定幣應(yīng)運(yùn)而生。”肖磊分析指出。
今年10月15日，交易所OKEx平臺上線了其他四個(gè)主流穩(wěn)定幣，TUSD、USDC、PAX和GUSD。目前，這四個(gè)穩(wěn)定幣已經(jīng)和USDT一起，成為了交易量最大的五個(gè)穩(wěn)定幣。據(jù)記者了解，TUSD、USDC、PAX、GUSD目前市值分別為：13.47億元、12.39億元、9.67億元、2.6億元。
肖磊指出，從市值的角度來說，暫時(shí)USDT有規(guī)模效應(yīng)，但從機(jī)制上看，新出現(xiàn)的幾個(gè)穩(wěn)定幣更透明一些，未來可能還有更多類似的穩(wěn)定幣，對USDT帶來沖擊只是時(shí)間問題。
而另外一種穩(wěn)定幣TUSD亞太區(qū)負(fù)責(zé)人Ryan Rodenbaugh在12月4日對《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，Tether(USDT)很可能是沒有美元做實(shí)際支撐的，但是TUSD可以保證1:1錨定關(guān)系的美元贖回，由于過去Tether出現(xiàn)的信任危機(jī)和穩(wěn)定危機(jī)，那么市場一直急于尋求Tether的代替品。TUSD的出現(xiàn)給了市場第二種選擇。并且，TUSD定時(shí)發(fā)布審計(jì)報(bào)告，大家可以清晰看到其托管賬戶里的資金狀況。
“就目前來看，TUSD市場發(fā)展比較穩(wěn)定，獲得了不錯(cuò)的市場反饋。我們的第一個(gè)目標(biāo)是取代Tether(USDT)，我們會(huì)和更多的交易所進(jìn)行合作洽談，和更多正在進(jìn)行實(shí)際應(yīng)用的大型機(jī)構(gòu)與用戶接洽。我們更大的一個(gè)目標(biāo)是扭轉(zhuǎn)目前的交易基準(zhǔn)問題，不再是通過BTC來購買TUSD，而是大家都持有TUSD，可以用TUSD交易各種交易對象。這是我們正在努力的方向。另外一個(gè)目標(biāo)是作為全球化交易的流通貨幣，比如使用TUSD進(jìn)行遠(yuǎn)程在你的家鄉(xiāng)交易，又或是通過TUSD寄錢給你的家人或朋友。”Ryan Rodenbaugh坦言。
本報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，TUSD是目前增速最快的穩(wěn)定幣。截至11月25日，2018年TUSD總發(fā)行量為1.84億枚，占比35.87%，在新興穩(wěn)定幣中排名第一，USDC與PAX排名第二、第三位，分別占比30.47%和26.02%。
“市場上出現(xiàn)了越來越多的穩(wěn)定幣，我認(rèn)為這是一個(gè)好的現(xiàn)象，說明穩(wěn)定幣是有一個(gè)很好的市場需求的，這是一個(gè)良性的開始。目前來看，占據(jù)著絕對市場份額的USDT和新興的穩(wěn)定幣在短期內(nèi)會(huì)呈現(xiàn)出一超多強(qiáng)的局面。”一位市場人士告訴記者。
Ryan Rodenbaugh也表示，因?yàn)楝F(xiàn)在市場動(dòng)蕩，投資人應(yīng)該有個(gè)心理準(zhǔn)備再進(jìn)入市場。對于一般投資人，可以通過較好的避險(xiǎn)幣種進(jìn)入市場，減少不必要的投資損失。針對傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)正在慢慢進(jìn)入數(shù)字貨幣市場，就如美國著名基金富達(dá)Fidelity就開始提供一些加密貨幣的托管服務(wù)，這也是華爾街的一大里程碑式進(jìn)步。對于我而言，目前阻礙數(shù)字貨幣市場發(fā)展的一個(gè)原因是Tether，它存在著太多的問題，不夠透明，沒有長期的監(jiān)管報(bào)告，所以導(dǎo)致很多傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)不敢入場。所以，TUSD的出現(xiàn)給了那些想要躍躍欲試的傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)一個(gè)很好的入場機(jī)會(huì)。
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