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匯豐控股(66.05, 0.00, 0.00%)股權結構
這是一個“青出于藍而勝于藍”的故事。
2002年10月8日，彼時國內金融業最大的一筆外資引入項目宣告落地——137歲的匯豐集團入股14歲的中國平安(78.65, 0.00, 0.00%)。與匯豐近乎20倍的體量差距及公司治理機制上的落后，讓平安找到了對標的方向。
2018年11月1日，三十而立的平安，以7.01%的持股量，反手成為匯豐的第一大股東。在營業收入、凈利潤、市值等核心指標上，平安已超或直逼匯豐。
十六年時間，平安與匯豐在資本紐帶上的角色互換，既是平安從“小舢板”成長為“巨無霸”的結果，更是中國改革開放四十年以來，經濟發展取得矚目成就、經濟體制活力迸發、金融業迅速崛起的見證。
十六年淵源 風水輪流轉
昨日，一則“平安成匯豐第一大股東”的新聞，引發金融圈熱議。上證報記者在查閱香港交易所(221.8, 0.00, 0.00%)最新披露的信息后發現，在最近一次增持后，中國平安已取代貝萊德成為匯豐控股的第一大股東，持股約14.19億股，持股比例為7.01%。以匯豐控股昨日收市價每股66.05港元計算，這批股份市值約為937億港元。
中國平安方面向上證報記者表示，對匯豐控股的這筆投資屬于保險資金的財務性投資，中國平安看好匯豐控股的發展前景，且匯豐控股的分紅率較高，符合保險資金的風險偏好和投資收益要求。
2017年12月初，中國平安通過旗下平安資產管理公司向香港交易所申報，通過港股通渠道累計買入匯豐控股約10.18億股，彼時持股比例為5.01%，成為匯豐控股的第二大股東。彼時匯豐控股第一大股東仍為貝萊德，持股比例近7%。
突破出現在2018年11月1日。香港交易所信息顯示，11月1日，中國平安再次通過平安資產管理公司買入匯豐控股537.56萬股，買入價為每股65.1153港元。這次增持之后，中國平安一躍成為匯豐控股的第一大股東。
一次資本市場的常規舉動，之所以震撼市場，是因為這兩家淵源頗深的金融巨頭，生動地上演了一出“風水輪流轉”的大戲。
2002年，匯豐入股了彼時還是國際金融業“新丁”的平安，耗資6億美元、認購10%股權，成為平安單一最大股東。2012年12月，匯豐出于自身戰略調整，將其所持有平安的股份以727.36億港元全部賣出。
昔日的“被投資人”如今搖身變為“投資人”，匯豐相關發言人昨日表示：“平安是一家成功的非國有上市公司，擁有良好的企業治理和穩健的業績表現。匯豐與平安之間有著長期、友好的合作關系。我們歡迎平安成為匯豐的長期投資者。”
逆襲非個案 期待更多“平安樣本”
平安視“投資匯豐”為財務投資的常規之舉。但通過這筆投資，可以管窺平安國際化戰略的新布局。從目前來看，平安的國際化戰略主要分為“兩步走”。
一方面，平安尋求全球范圍內較好的投資機會，資本市場主要集中在港股，注重長期持有帶來的增值及分紅收益，總體偏向于高息低估值藍籌股票，非資本市場方面關注包括私募股權、私募債權和基建等。
另一方面，平安開始嘗試在海外開展部分互聯網業務，將科技向外輸出，包括此前在新加坡設立“陸國際”；金融壹賬通和平安科技共同承建香港金管局國際貿易融資平臺，并為其提供區塊鏈解決方案；平安好醫生(41.15, 0.00, 0.00%)與新加坡生活服務平臺Grab成立合資公司，在當地提供在線醫療健康服務。
在投資界人士看來，平安的誕生受恵于改革開放的政策東風，成長壯大有賴于社會主義市場經濟的蓬勃發展，通過抓住中國保險業及金融業崛起、互聯網科技興起的歷史性機遇，憑借自身清晰前瞻的戰略規劃和扎實有效的推進執行，實現了跨越式發展。
市場達成共識并翹首以盼的是，在中國經濟轉型及金融科技領跑的新風口下，在一些海外金融市場尚在復蘇之際，諸如平安在“角色”上的逆襲絕非個案，越來越多的“平安樣本”未來或將涌現于各個領域。
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