1月以來，證監會共對20宗案件作出行政處罰，其中內幕交易案、信息披露違法違規案、證券從業人員違法買賣股票案三類案件合計16宗。此前，證監會發布的2017年案件辦理情況顯示，虛假陳述、操縱市場、內幕交易等三大類傳統違法案件仍是主要違法類型。
專家分析認為，雖然信息披露各環節惡性案件、內幕交易重大案件仍然多發，但是結合今年首月案件處罰情況來看，證監會稽查部門下一步將在集中執法、業內執法和科技執法三個方面加大力度，依法集中整治一批資本市場中興風作浪的“大鱷”，加強對于證券從業人員違規違法買賣證券或其他問題的稽查和懲處，借助科技手段，利用大數據實現全方位監控，整治市場亂象，保護投資者利益，凈化市場環境，切實維護資本市場健康穩定發展。
嚴打從業人員違法行為
1月以來，證監會共對20宗案件作出行政處罰，其中包括8宗內幕交易案，4宗信息披露違法違規案，4宗證券從業人員違法買賣股票案，2宗操縱市場案，1宗中介機構違法違規案，1宗限制期內交易股票案。
業內人士指出，雖然信息披露各環節惡性案件、內幕交易重大案件仍然多發，但是證監會2017年嚴查從業人員違規，去年全年新增立案29起，超過前兩年案件總數，主要涉及從業人員利用他人證券賬戶違規買賣、持有證券，從業人員私下接受客戶委托買賣證券。
“今年首月證監會開出的罰單情況凸顯了對內幕交易的持續重視和對證券從業人員違法行為的嚴肅處理。”南開大學金融發展研究院負責人田利輝表示，具體來看，2018年首月罰單中內幕交易案件占到了40%，而證券從業人員違法買賣股票和限制期內交易股票等案件往往也是基于內幕交易在高額利益誘導下出現的違法行為。
田利輝表示，我國證券市場的不少問題，來源于少數從業人員的不敬業或者不專業。目前，證監會對這些不敬業或不專業的從業人員嚴肅稽查、嚴懲不貸，起到殺雞儆猴、以儆效尤的示范作用，從而引領廣大金融從業人員在執業時更為敬業和專業。
新時代證券首席經濟學家潘向東表示，從監管角度來講，由于使用他人賬戶進行操作的行為具有一定隱蔽性，可能難以第一時間發現，監管層在實際過程中應考慮將前沿技術納入到監控體系中，及時發現潛在的風險。
東北證券(9.160, 0.00, 0.00%)新三板研究中心總監付立春認為，從處罰的數量和類型來看，市場操縱和內幕交易比例明顯上升，這兩類案件的查處難度也比較高，這表明證監會稽查執法的深度、嚴格程度、決心、技術能力、專業素養都有了明顯提高。此外，嚴厲打擊證券從業人員違法違規行為體現了稽查執法的一個特色，對于一些核心、高層、內部的證券從業人員稽查力度有了明顯加強，也說明了稽查執法更注重案件的核心與本質。
“重拳”打擊市場操縱
證監會新聞發言人高莉日前就防范市場風險、嚴厲打擊操縱市場、維護市場秩序答記者問時表示，證監會已密切關注借勢炒作高價股、概念股、熱點股等突出問題，對于存在涉嫌操縱市場行為的，執法部門將堅決出“重拳”打擊。
業內人士指出，這說明證監會稽查執法強化了市場監控能力，圍繞熱點問題、重點領域、關鍵環節和異常交易行為，不斷修正執法重點，努力提高執法效能，堅持常態執法和集中打擊相結合的原則，繼續加大對證券期貨違法違規行為的懲治力度。
田利輝認為，市場操縱是危害我國證券市場健康發展的嚴重違法違規行為，必須祭出重拳，嚴加打擊。只有對于在股市上呼風喚雨危害蒼生的操縱者嚴厲打擊，我國資本市場才有健康發展的基本保障。能夠操縱市場的往往是有能力的機構或個人，所以這是證監會敢于碰硬茬、治大鱷、抓重點的體現，說明證監會對于市場熱點問題的監管出現了積極正面的變化。
“炒作高價股、概念股、熱點股本身是一種蹭熱度、投機的行為，熱度是一時的，時刻存在降溫的風險。在實體經濟越發受重視的背景下，上市公司需要思考的是如何提高自身業務的質量，改善企業盈利，才有機會持續性成長。”潘向東說。
“三管齊下”加強執法
“從今年1月證監會罰單情況來看，傳統違法案件占比70%，2017年同期這一比例為65%，可見傳統違法案件依然是市場上主要違法類型。”潘向東指出，從三類案件各自占比來看，操縱市場案占三大類案件的比例趨于穩定，今年1月占比12.5%，2017年為18.7%。
潘向東說，根據證監會發布的2017年案件辦理情況，新增內幕交易和虛假陳述案件較2016年分別增長54%、32%，內幕交易和虛假陳述已經嚴重影響了資本市場的秩序，為了維護市場穩定性，保護投資者的利益，證監會加大了對這兩大案件的重視程度，比如發審委將信息披露部分作為IPO審核的重點之一。同時，為防操縱市場行為再次抬頭，證監會繼續加大對其打擊力度，近期已經密切關注借勢炒作高價股、概念股、熱點股等突出問題。
“今年開年以來，A股市場狀況良好，市場逐漸活躍，隨之而來也有一些違法違規行為出現，需要高度重視是否存在涉嫌操控市場的行為。”潘向東表示，近年來，私募基金領域和新三板市場蓬勃發展，規模迅速擴大，違法行為涉案金額巨大，給監管帶來很大挑戰，為了保證資本市場健康發展，需要做到全面、及時的監管，對監管效率的要求很高。
付立春認為，內幕交易、證券行業從業人員違法違規及操縱市場類案件依然會是證監會打擊重點，其中，高級別證券從業人員或者監管層其他利益相關方等將成為“重中之重”，這也表明整個稽查執法正在向深水區發展。同時，信披規范性也是監管層關注的焦點，尤其是對信息合法、合規、高效披露方面將會更加重視，積極引導相關方去規范、完善、及時地進行信息披露。
田利輝認為，下一步證監會稽查部門將在集中執法、業內執法和科技執法三個方面加大力度。其中，集中執法是指證監會對“硬茬子”勇敢亮劍，依法集中整治一批資本市場中興風作浪的“大鱷”，切實保護中小投資者，致力實現金融市場的穩定發展；業內執法是指加強對于證券從業人員違規違法買賣證券或其他問題的稽查和懲處；科技執法是指借助科技手段，利用大數據實現全方位監控，“讓莊家操盤者棄甲宵遁，讓違規違紀者聞風遠遁，讓違法之財無處藏身”，建立風清氣正的中國資本市場。
《電鰻快報》
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