久久免费看-久久免费久久-久久免费精品-久久免费精彩视频-午夜一区二区三区-午夜一区二区免费视频

        震驚金融圈的“FOF、信托踩雷‘造假私募’”事件持續(xù)發(fā)酵。作為事件中的關(guān)鍵角色，產(chǎn)品托管方受到業(yè)內(nèi)質(zhì)疑。記者就這一事件采訪華泰證券(15.790,-0.17,-1.07%)等托管機(jī)構(gòu)，試圖進(jìn)一步破解背后疑云。

        華泰證券資產(chǎn)托管部表示，公司為私募管理人杭州瑜瑤私募基金管理有限公司相關(guān)產(chǎn)品提供托管服務(wù)，嚴(yán)格按照監(jiān)管規(guī)定以及托管合同約定履行義務(wù)，托管產(chǎn)品投資范圍符合基金合同約定。

涉事托管方：正在調(diào)查中

        傳聞稱，華軟新動(dòng)力(3.000,0.02,0.67%)(維權(quán))等FOF和信托機(jī)構(gòu)及資方超百億元資金踩雷，投向了一個(gè)自稱二級(jí)市場(chǎng)多空策略的優(yōu)先份額。其中，華軟新動(dòng)力旗下FOF產(chǎn)品投向匯盛私募產(chǎn)品，匯盛私募又投向了瑜瑤投資產(chǎn)品，經(jīng)過(guò)多重嵌套后，最終穿透到一只沒(méi)有托管人的私募產(chǎn)品上。

        對(duì)于這一事件，華軟新動(dòng)力、云南信托等投資方相繼作出回應(yīng)，還有部分機(jī)構(gòu)正在排查情況。華軟新動(dòng)力表示，截至目前，公司管理的最終實(shí)際投資至匯盛私募的部分私募基金產(chǎn)品，因匯盛私募發(fā)生違約行為導(dǎo)致兌付困難。云南信托則表示，此次踩雷的信托產(chǎn)品系通道業(yè)務(wù)，相關(guān)產(chǎn)品的投資操作均遵循投資者意愿，將按照相關(guān)合同文件的約定和投資者意愿采取相應(yīng)措施。

        一方面，F(xiàn)OF機(jī)構(gòu)、信托在審慎投資和風(fēng)控方面的失責(zé)受到業(yè)內(nèi)拷問(wèn);另一方面，業(yè)內(nèi)對(duì)于托管方失責(zé)的質(zhì)疑聲不斷：為何底層私募凈值能夠長(zhǎng)期造假而沒(méi)被發(fā)現(xiàn)?又為何能將資金打進(jìn)無(wú)托管的底層產(chǎn)品賬戶?

        據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)顯示，傳言中涉及的第三層私募瑜瑤投資目前有9只產(chǎn)品正在運(yùn)作，其中6只為華泰證券托管，華福證券等三家券商各托管1只。

        11月16日，記者就該事件采訪華泰證券。華泰證券資產(chǎn)托管部表示，公司為私募管理人杭州瑜瑤私募基金管理有限公司相關(guān)產(chǎn)品提供托管服務(wù)，嚴(yán)格按照監(jiān)管規(guī)定以及托管合同約定履行義務(wù)，托管產(chǎn)品投資范圍符合基金合同約定。

        瑜瑤戰(zhàn)鼓五號(hào)投資基金托管方華福證券回應(yīng)中國(guó)證券報(bào)記者稱，公司密切關(guān)注并跟蹤事件進(jìn)展，涉及匯盛私募旗下個(gè)別產(chǎn)品托管，經(jīng)過(guò)認(rèn)真排查，公司在履行托管職責(zé)的過(guò)程中，依法合規(guī)且按合同約定履行有關(guān)權(quán)利義務(wù)。

        記者同時(shí)采訪了另外多家匯盛私募產(chǎn)品的托管機(jī)構(gòu)，截至發(fā)稿未有回應(yīng)。

        “業(yè)內(nèi)已經(jīng)‘炸鍋’了，公司第一時(shí)間針對(duì)這一事件擬了一份合規(guī)指導(dǎo)文件。” 一家三方人士表示。有托管行業(yè)人員稱，“這件事影響太大了，甚至可能會(huì)改變私募行業(yè)監(jiān)管。”

托管方遭遇靈魂拷問(wèn)

        實(shí)際上，托管人制度是私募基金投資者保護(hù)機(jī)制的重要組成部分，在私募基金運(yùn)作過(guò)程中，托管人肩負(fù)著重要監(jiān)督責(zé)任。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，托管人的法定義務(wù)可以歸納為兩項(xiàng)內(nèi)容，一是對(duì)基金財(cái)產(chǎn)的安全保管義務(wù)，二是對(duì)管理人對(duì)基金運(yùn)作的監(jiān)督義務(wù)，其中就包括為管理人發(fā)送投資劃款指令、獲取基金持倉(cāng)情況等。

        在這一事件中，作為產(chǎn)品托管方的券商未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品凈值造假。對(duì)此，有投資人發(fā)出靈魂拷問(wèn)：托管方是否應(yīng)及時(shí)復(fù)核、披露基金真實(shí)運(yùn)作情況和凈值變化信息?

        業(yè)內(nèi)人士表示，由于私募基金通常沒(méi)有像公募基金那樣的嚴(yán)格監(jiān)管和審計(jì)制度，缺乏獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)對(duì)基金的運(yùn)作和估值進(jìn)行監(jiān)督和審核，這使得基金管理人和托管方在估值過(guò)程中都可能存在自由裁量權(quán)，容易出現(xiàn)問(wèn)題。此外，由于私募基金的估值方法和數(shù)據(jù)來(lái)源往往不透明，管理人或托管方都可能在估值過(guò)程中提供不準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，導(dǎo)致凈值造假。

        更重要的是，據(jù)傳聞稱，第三層產(chǎn)品(瑜瑤投資)的托管方直接將錢匯入最后一層的公司賬戶，而非有托管的產(chǎn)品賬戶。對(duì)此，記者求證華泰證券相關(guān)人員，未得到回應(yīng)。

        在實(shí)操中，為何會(huì)出現(xiàn)這種情形?

        北京一位律師對(duì)記者表示，網(wǎng)傳信息有待核實(shí)，直接匯入公司賬戶的可能性不大，在上層產(chǎn)品有托管的前提下，應(yīng)該是投資到下層產(chǎn)品的募集監(jiān)督賬戶。只是在下層產(chǎn)品無(wú)托管的情況下，下層管理人若有心挪用投資款，是完全可以實(shí)現(xiàn)的。

        不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)人士推測(cè)，一方面可能是基金結(jié)構(gòu)復(fù)雜或溝通不暢，涉及多層投資產(chǎn)品和合作方，若溝通和協(xié)調(diào)不夠充分，可能會(huì)導(dǎo)致資金流動(dòng)的混亂。例如，倒數(shù)第二層產(chǎn)品的托管方可能因?yàn)槲茨芗皶r(shí)了解到最后一層公司的賬戶信息，而直接將錢匯入了錯(cuò)誤的賬戶。另一方面，也可能是托管方缺乏規(guī)范的操作流程和風(fēng)控機(jī)制，導(dǎo)致資金劃撥的決策和執(zhí)行不夠透明和規(guī)范，從而出現(xiàn)未經(jīng)過(guò)正常的審批和風(fēng)控程序就將錢匯入底層產(chǎn)品公司賬戶的情形。

        上述律師表示，若傳言屬實(shí)，F(xiàn)OF管理人可能涉及在挑選子基金方面未盡到勤勉盡責(zé)義務(wù);托管方責(zé)任目前難以判斷;底層管理人如挪用基金款項(xiàng)，可能涉嫌刑事犯罪。

《電鰻快報(bào)》