2023-11-15 11:11 | 來源:中國證券報 | 作者:未知 | [基金] 字號變大| 字號變小
至于為何近期銷售服務費折扣集中出現在固收類產品上，該渠道人士表示，今年權益市場相對較弱，零售固收類產品整體銷售勢頭較好，業績競爭也比較激烈。...
近期，多只固收類公募基金銷售服務費跌破1折，德邦銳興債券E、華潤元大穩健債券C等產品的銷售服務費甚至出現0.1折的“跳水價”。部分固收類產品因銷售服務費折扣而吸金顯著。
業內人士認為，今年權益市場相對較弱，零售端固收類產品整體銷售勢頭較好。由于銷售服務費每日計提入凈值，所以銷售服務費打折有利于提高投資者收益，直接讓利給持有人，增強產品在客戶端的競爭力。同時，也在倒逼銷售機構從“渠道為王”向“買方投顧”轉型。
銷售服務費跌破1折
Wind數據顯示，截至11月14日，今年下半年以來已宣布參與基金銷售服務費優惠活動的貨幣市場型基金、債券型基金等固收類產品(不同份額分別計算)數量突破40只，銷售服務費率的平均折扣低至約1.4折。其中，德邦銳興債券E、華潤元大穩健債券C等產品的銷售服務費率以0.1折的優惠力度拔得頭籌。
公告顯示，8月7日至次年7月31日，德邦銳興債券E的銷售服務費年費率由0.25%降至0.0025%;9月5日至9月15日，華潤元大穩健債券C的銷售服務費年費率由0.10%降至0.001%。隨著銷售服務費大幅讓利，德邦銳興債券E在三季度獲得4374.09萬份的凈申購，該基金份額數量也實現翻倍。
有利于增強產品競爭力
中國證券報記者采訪業內人士了解到，公募基金的銷售服務費大多是C類份額收取，并且銷售服務費大部分都會給代銷渠道，這也是代銷渠道的重要收入之一。雖然銷售服務費率是由基金公司和代銷機構雙方協商得出，但主要話語權還是在渠道端。
“雖然代銷渠道端可能會因為費率折扣的問題和基金公司討價還價，但如果代銷渠道足夠強勢，一旦價格基準定了下來，那么該渠道上線的基金產品都會按照這個價格來。”貓頭鷹基金研究院渠道相關人士說。
此外，上海某公募渠道人士提及，特別是更加重視保有量的部分線上渠道，主要就是通過銷售服務費來驅動，所以在大部分情況下，三方機構對于銷售服務費的折扣會比較敏感。但由于互聯網渠道的邊際成本較低，所以它們在銷售服務費折扣上的表現相對比較開放。
至于為何近期銷售服務費折扣集中出現在固收類產品上，該渠道人士表示，今年權益市場相對較弱，零售固收類產品整體銷售勢頭較好，業績競爭也比較激烈。
“銷售服務費是每日計提入凈值的，所以銷售服務費打折有利于提高投資者收益，直接讓利給持有人，增強產品在客戶端的競爭力。”該渠道人士表示，對于基金公司而言，還有業績提升的品牌效應。
向買方投顧轉型
“基金代銷在銀行和券商收入中占比較小，所以預計影響程度最大的是第三方渠道。由于費改是針對全行業制定統一標準，為維持行業可持續發展，行業盈虧平衡是降費的極限。目前投顧服務還是以線下為主，以20%作為行業平均利潤率假設，我們預計20%左右的渠道費率降費幅度上限相對合理。”中信證券(22.670,0.05,0.22%)研報表示。
基金銷售服務費頻繁打折，盈米基金研究員王太陽認為，其實是在倒逼銷售機構從“渠道為王”向“買方投顧”轉型。當機構從資管和交易中賺取的利潤越來越少時，就會倒逼機構更加關注客戶的賬戶收益和體驗，用買方思維幫助客戶進行資產配置。
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