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        編者按：

        部分基金成立時存在較長的持有期，但業(yè)績持續(xù)表現(xiàn)不佳，持有人利益受損。

        本篇透視廣發(fā)基金旗下的“廣發(fā)創(chuàng)新醫(yī)療兩年持有”，未來我們將研究更多相關(guān)產(chǎn)品。

        廣發(fā)創(chuàng)新醫(yī)療兩年持有A截至2022年8月16日成立接近17個月，凈值累計下跌29.20%。

        由于認(rèn)購后需至少持有滿兩年，這意味著認(rèn)購該基金的投資者目前均已深度套牢。

成立約17個月虧損逾29%

        廣發(fā)創(chuàng)新醫(yī)療兩年持有期混合(以下簡稱“廣發(fā)創(chuàng)新醫(yī)療兩年持有”)成立于2021年3月，募集期間凈認(rèn)購金額約6.27億元，認(rèn)購總戶數(shù)為25167戶。基金包括A/C類基金份額，以A類份額為主。

        截至2022年二季度末，廣發(fā)創(chuàng)新醫(yī)療兩年持有A凈值累計下跌20.15%，小幅跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)。

        2022年二季度末截至8月16日，該基金的凈值跌幅進一步擴大至29.20%，其跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)的幅度也有所擴大。

多次斬倉、基金經(jīng)理是否存在誤判？

        分析發(fā)現(xiàn)，廣發(fā)創(chuàng)新醫(yī)療兩年持有可能存在多次斬倉的情況。

        2021年第二季度至2022年第二季度，該基金本期已實現(xiàn)收益金額均為負(fù)值，其中2022年一季度達到約-7816.53萬元。

        根據(jù)定義，本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除相關(guān)費用后的余額。如果本期已實現(xiàn)收益虧損較大，一定程度上表明該基金期間可能進行了斬倉。

        廣發(fā)創(chuàng)新醫(yī)療兩年持有的基金經(jīng)理吳興武在2022年二季報中表示，“報告期內(nèi)，本基金增持了眼科、牙科、醫(yī)美等消費醫(yī)療標(biāo)的，我們認(rèn)為，隨著政策影響趨緩和疫情逐漸緩解，消費醫(yī)療的投資價值較為明確。”

        但是，從二季度末截至8月15日相關(guān)股票的股價表現(xiàn)來看，基金經(jīng)理認(rèn)為的“消費醫(yī)療的投資價值較為明確”可能并沒有得到驗證。

        廣發(fā)創(chuàng)新醫(yī)療兩年持有二季度大幅加倉了愛爾眼科，該股從上一季度基金第10大重倉股一下躍升為第1大重倉股。然而，事與愿違，二季度末以來截至8月16日，愛爾眼科股價下跌超過15%。

        基金第三大重倉股，主營口腔醫(yī)療連鎖的通策醫(yī)療跌幅更大，二季度末以來截至8月16日跌幅已超過20%。8月15日當(dāng)天，通策醫(yī)療更是放量大跌9.03%。

        醫(yī)美公司愛美客于2022年二季度新成為該基金的前10大重倉股，二季度末以來截至8月16日，該股下跌約7%。

4萬多戶持有人悉數(shù)被套

        廣發(fā)創(chuàng)新醫(yī)療兩年持有存在兩年的持有期，即投資人每筆認(rèn)購/申購的基金份額需至少持有滿兩年。這意味著基金成立時認(rèn)購的25167戶持有人截至2022年8月16日均已虧損超過29%。

        基金成立以來，又有新的投資人認(rèn)購。截至2021年末，持有人戶數(shù)已上升至41726戶，其中個人投資者持有的份額占總份額的比例達到98.28%。

        由于目前廣發(fā)創(chuàng)新醫(yī)療兩年持有的凈值已明顯低于2021年之前的任一時點，因此2021年底之前申購該基金的投資者也已悉數(shù)被套。

        雖然說基金持有期的存在符合法律法規(guī)要求，但投資人更為被動、基金管理人則能憑借穩(wěn)定的基金份額收取管理費。

        對于持有期基金業(yè)績持續(xù)表現(xiàn)不佳且明顯跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)的基金，基金管理人是否應(yīng)該出臺更多措施讓利投資人?

        免責(zé)聲明：本文僅供信息分享，不構(gòu)成對任何人的任何投資建議。

《電鰻快報》