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        今年上半年，基金發(fā)行市場整體“遇冷”，發(fā)行規(guī)模同比去年驟降近六成。同時，在權(quán)益市場明顯降溫的背景下，發(fā)行市場的主力軍也從權(quán)益基金變?yōu)榱藗稹?/p>

        導讀

        壹||今年來，在資本市場頻繁震蕩的背景下，基金賺錢能力下降，基金發(fā)行一度遇冷。不過，自4月底以來，A股市場回暖跡象明顯。

        貳||在上半年權(quán)益市場表現(xiàn)較差的背景下，權(quán)益類基金發(fā)行明顯降溫，債券型基金成基金公司主打產(chǎn)品，募集規(guī)模占比超六成。

        今年來，在資本市場頻繁震蕩的背景下，基金賺錢能力下降，基金發(fā)行一度遇冷。不過，自4月底以來，A股市場回暖跡象明顯。

        在上半年權(quán)益市場表現(xiàn)較差的背景下，權(quán)益類基金發(fā)行明顯降溫，債券型基金成基金公司主打產(chǎn)品，募集規(guī)模占比超六成。

        近期股市回暖帶動公私募新品發(fā)行，但也有基金產(chǎn)品在這個時點宣布募集失敗。

        6月30日，中融基金、平安基金旗下中融景源混合、平安鑫源混合同日宣告募集失敗，因基金募集期限屆滿，未能滿足合同規(guī)定的備案條件。至此，今年以來，募集失敗基金數(shù)量增至15只。

        有業(yè)內(nèi)人士告訴經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者，上述基金募集失敗一方面可能受市場大環(huán)境影響，即募集最佳時點處于市場震蕩調(diào)整中;另一方面，或也受到擬任基金經(jīng)理過往業(yè)績及管理經(jīng)驗影響。

        值得一提的是，今年上半年，基金發(fā)行市場整體“遇冷”，發(fā)行規(guī)模同比去年驟降近六成。同時，在權(quán)益市場明顯降溫的背景下，發(fā)行市場的主力軍也從權(quán)益基金變?yōu)榱藗稹?/p>

        募集失敗

        根據(jù)公告，中融基金表示，旗下中融景源混合型證券投資基金截至6月3日基金募集結(jié)束，未能滿足基金合同規(guī)定的基金備案的條件，故基金合同不能生效。平安基金也稱，平安鑫源混合型證券投資基金于3月29日開始募集。截至6月28日基金募集期限屆滿，本基金未能滿足基金合同規(guī)定的基金備案的條件，故基金合同不能生效。

        記者注意到，上述兩只產(chǎn)品基金批文獲批時間均是在去年9月份，募集開始時間都是在今年3月份，根據(jù)相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，新基金獲批之后最遲6個月內(nèi)啟動發(fā)行，也就是說，3月開始募集時已是最遲發(fā)行期。另一方面，兩只基金募集期限滿3個月，已達到基金最長募集期限，盡管未達規(guī)定的備案條件，即無法再申請延募。

        今年來，在資本市場頻繁震蕩的背景下，基金賺錢能力下降，基金發(fā)行一度遇冷。不過，自4月底以來，A股市場回暖跡象明顯。

        對于上述兩只產(chǎn)品發(fā)行失敗的原因，華南某基金公司人士向記者表示，“上述兩只基金開啟募集時間是在3月份，它的最優(yōu)的推廣時間就是在市場不太好的時候，募集失敗可能會有這個因素影響。另一方面，最近市場回暖，有一些投資者可能最近才關(guān)注到這些基金，但是會認為最好的建倉時機已經(jīng)過去了，也不太敢買。”

        也有業(yè)內(nèi)人士認為，基金經(jīng)理的履歷及過往業(yè)績也會對基金發(fā)行產(chǎn)生較大影響。

        從招募說明書來看，平安鑫源混合的股票投資比例為基金資產(chǎn)的60%-95%，屬于偏股型基金，而擬任基金經(jīng)理過往投資經(jīng)驗更偏固定收益投資，目前在管產(chǎn)品也均為貨幣基金或債基，股票投資能力有待觀察;而中融景源屬于偏債混合基金，兩位擬任基金經(jīng)理目前在管基金數(shù)量雖然都超過了10只(A\C份額分開計算)，但基金管理年限均不足兩年，其關(guān)注度和影響力亦有待培育。

        Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，共有15只基金募集失敗，從產(chǎn)品類型上看，中長期純債基金有4只，被動指數(shù)型基金有3只，偏債混合基金有4只，另外4只則屬于偏股混合型。

        上半年新發(fā)規(guī)模驟減六成

        基金發(fā)行市場往往會面臨“好做不好發(fā)”的窘境。今年上半年，在市場震蕩調(diào)整的背景下，基金發(fā)行市場的表現(xiàn)并不樂觀。數(shù)據(jù)顯示，截至6月29日，年內(nèi)新基金發(fā)行份額較2021年同期驟減六成。

        Wind數(shù)據(jù)顯示，上半年新發(fā)基金共685只(A/C類份額分開計算，下同)，期間成立基金1044只，合計首募規(guī)模6964億元。而去年上半年新發(fā)基金共計918只，期間成立基金1023只，合計首募規(guī)模1.65萬億元。也即，今年上半年成立的基金數(shù)量與去年相仿，但首募規(guī)模驟減近六成，且今年上半年新發(fā)基金數(shù)量明顯減少。

        從基金發(fā)行(按成立時間統(tǒng)計)類型來看，上半年成立基金類型主要分為四類：第一類為債券型基金，合計發(fā)行規(guī)模為4449億元，占比63.9%;第二類為混合型基金，合計發(fā)行規(guī)模為1663億元，占比23.9%;第三類為股票型基金，合計發(fā)行規(guī)模為407億元，占比5.8%;第四類為FOF基金，合計發(fā)行規(guī)模為260.5億元，占比3.7%。此外，還包括REITs基金、QDII、另類投資等其他類型基金。

        由此可見，在上半年權(quán)益市場表現(xiàn)較差的背景下，權(quán)益類基金發(fā)行明顯降溫，債券型基金成基金公司主打產(chǎn)品，募集規(guī)模占比超六成。

        對此，排排網(wǎng)財富研究部副總監(jiān)劉有華向記者表示，上半年新發(fā)基金數(shù)量和規(guī)模下降，主要是受到行情影響，A股市場上半年陷入調(diào)整，基金抱團的板塊均跌幅較深，導致股票基金整體表現(xiàn)欠佳，缺乏賺錢效應(yīng)，因此基民認購基金的熱情大幅下降。而對于贖回的基民來說，在市場表現(xiàn)不好，整體風險偏好下降的情況下，債券為主的固收類基金成為了基民避險的主要途徑，從而導致債券型基金規(guī)模占比大幅提升。

        濟安金信基金評價中心研究員劉思妍也表示，基金發(fā)行市場遇冷主要是受市場行情的影響，投資者的投資意愿較弱，很容易面臨募集困難的問題，導致首募規(guī)模下降甚至發(fā)行失敗。另一方面，市場的波動導致投資者的避險情緒提升，更青睞于投資收益相對穩(wěn)定的固收類基金，因此今年新發(fā)基金中出現(xiàn)爆款產(chǎn)品公募REITs和同業(yè)存單指數(shù)基金。

《電鰻快報》