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        《電鰻財(cái)經(jīng)》 趙超/文

        南京科思化學(xué)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“科思股份”)，公司主要從事日用化學(xué)品原料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售 ，產(chǎn)品包括防曬劑等化妝品活性成分、合成香料等。

        《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，公司子公司曾因污染被處罰。

        此外，科思股份不僅對(duì)第一大客戶歐洲公司帝斯曼存在重大依賴，而且向帝斯曼銷售產(chǎn)品毛利率遠(yuǎn)低于境外同產(chǎn)品毛利率，這種低價(jià)換取的高額訂單的策略，是否會(huì)引發(fā)行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)?

        因污染被處罰

        科思股份《招股書》顯示，科思股份聘請(qǐng)了第三方技術(shù)機(jī)構(gòu)生態(tài)環(huán)境部南京環(huán)境科學(xué)研究所進(jìn)行了環(huán)保核查，2019年4月，生態(tài)環(huán)境部南京環(huán)境科學(xué)研究所出具了《南京科思化學(xué)股份有限公司首次上市環(huán)境保護(hù)核查技術(shù)報(bào)告》(2016年1月至2018年12月)。

        通過上述核查得到的核查結(jié)論為：宿遷科思、宿遷杰科及安徽圣諾貝在核查期間均沒有發(fā)生過環(huán)保事故，各公司環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)防范措施設(shè)置基本符合要求，并處于正常運(yùn)行狀態(tài);經(jīng)走訪當(dāng)?shù)丨h(huán)保主管部門，并查詢當(dāng)?shù)丨h(huán)保信息公開網(wǎng)站，宿遷科思、宿遷杰科及安徽圣諾貝核查期間均無(wú)環(huán)境糾紛及違法處罰情況。

        天眼查數(shù)據(jù)顯示，科思股份子公司安徽圣諾貝化學(xué)科技有限公司被馬鞍山市環(huán)保局罰款23589元，決定書文號(hào)為馬環(huán)法【2015】157號(hào)，處罰決定日期為2015年12月30日。

        2015年12月4日，監(jiān)測(cè)報(bào)告顯示安徽圣諾貝化學(xué)科技有限公司12月2日總排(WS-030801)化學(xué)需氧量1100mg/l，超過《污水綜合排放標(biāo)準(zhǔn)》(GB8978-1996)規(guī)定的排放標(biāo)準(zhǔn)1.2倍;氨氮153mg/l，超過慈湖污水處理廠的納管標(biāo)準(zhǔn)。

        2016年度至2019年上半年，科思股份環(huán)保投入金額分別為 1967.47萬(wàn)元、2462.40萬(wàn)元、 992.35萬(wàn)元和165.01萬(wàn)元，環(huán)保投入占營(yíng)業(yè)成本的比重分別為4.33%、4.50%、1.36%、0.40%，呈現(xiàn)逐年下滑。

        產(chǎn)品低價(jià)賣給境外第一大客戶

        《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到到，科思股份對(duì)第一大客戶帝斯曼存在重大依賴，而公司從帝斯曼獲得大量訂單的背后，是其低價(jià)銷售策略，公司對(duì)帝斯曼銷售產(chǎn)品毛利率，遠(yuǎn)低于境外銷售毛利率。

        2016年至2019年上半年，科思股份營(yíng)業(yè)收入分別為6.09億元、7.11億元、9.72億元、5.71億元。

        科思股份營(yíng)業(yè)收入大規(guī)模增長(zhǎng)，與第一大客戶帝斯曼對(duì)公司大規(guī)模采購(gòu)有直接關(guān)系。2016年至2019年上半年，公司向帝斯曼銷售金額分別為16810.49萬(wàn)元、20024.87萬(wàn)元、41865.59萬(wàn)元、27053.67萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為27.62%、28.17%、43.08%、47.38%。

        2019年上半年，科思股份部分產(chǎn)品境外毛利率明顯低于境內(nèi)毛利率。當(dāng)期，公司阿伏苯宗境外銷售毛利率31.04%，低于境內(nèi)36.65%毛利率。奧克立林境外銷售毛利率21.72%，遠(yuǎn)低于境內(nèi)毛利率35.93%。水楊酸異辛酯境外銷售毛利率31.29%，境內(nèi)毛利率為40.29%。

        同期，科思股份向帝斯曼銷售阿伏苯宗金額為5349.14萬(wàn)元，該產(chǎn)品毛利率為30.33%，不僅遠(yuǎn)低于該產(chǎn)品境內(nèi)毛利率，也低于該產(chǎn)品境外毛利率31.04%。公司向帝斯曼銷售奧克立林銷售金額為3050.56萬(wàn)元，該產(chǎn)品毛利率為21.64%，不僅低于當(dāng)期該產(chǎn)品境內(nèi)毛利率，也低于當(dāng)期該產(chǎn)品境外毛利率21.72%。

        2018年，科思股份阿伏苯宗、原膜散酯、奧克立林、水楊酸異辛酯境外銷售毛利率分別為30.47%、30.20%、14.62%、28.03%。同期，公司向帝斯曼銷售情況中，上述產(chǎn)品毛利率分別為27.92%、20.11%、12.37%、20.34%，全面大幅低于境外銷售毛利率。上述產(chǎn)品向帝斯曼銷售金額分別為8882.53萬(wàn)元、4225.84萬(wàn)元、4136.69萬(wàn)元、2448.24萬(wàn)元，同期公司上述產(chǎn)品境外銷售金額分別為15600.48萬(wàn)元、9499.01萬(wàn)元、9270.39萬(wàn)元、4385.53萬(wàn)元。

        科思股份向帝斯曼銷售上產(chǎn)品毛利率，為何遠(yuǎn)低于同產(chǎn)品毛利率?公司這種低價(jià)銷售策略，是否會(huì)破壞行業(yè)規(guī)則，引發(fā)惡意競(jìng)爭(zhēng)?

《電鰻快報(bào)》