2020-05-26 09:06 | 來(lái)源:上海證券報(bào) | 作者:俠名 | [科創(chuàng)板] 字號(hào)變大| 字號(hào)變小
今年3月9日,華興源創(chuàng)發(fā)布重組草案,3月27日重組申請(qǐng)獲受理,4月10日收到重組問(wèn)詢(xún)函,5月25日獲得上交所審核通過(guò),總計(jì)耗時(shí)78天。...
原標(biāo)題:歷時(shí)78天 科創(chuàng)板重組第一單獲審核通過(guò)
⊙記者 滕飛 ○編輯 邱江
科創(chuàng)板重組第一單5月25日收到批復(fù),上交所給出的審核意見(jiàn)為同意華興源創(chuàng)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金申請(qǐng)。
今年3月9日,華興源創(chuàng)發(fā)布重組草案,3月27日重組申請(qǐng)獲受理,4月10日收到重組問(wèn)詢(xún)函,5月25日獲得上交所審核通過(guò),總計(jì)耗時(shí)78天。
重組草案顯示,公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)李齊花、陸國(guó)初持有的歐立通100%股權(quán),交易金額10.4億元,發(fā)行價(jià)格26.05元/股。同時(shí),擬非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò)5.32億元。歐立通的主營(yíng)業(yè)務(wù)為自動(dòng)化智能組裝以及檢測(cè)設(shè)備的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售,與上市公司同屬專(zhuān)用設(shè)備制造業(yè)及智能裝備行業(yè)。
雖然予以了審核通過(guò),但上交所依然要求公司落實(shí)標(biāo)的公司估值合理性及業(yè)績(jī)承諾可實(shí)現(xiàn)性、標(biāo)的公司對(duì)核心客戶(hù)單一產(chǎn)品依賴(lài)風(fēng)險(xiǎn)及毛利率合理性,以及重新梳理重大風(fēng)險(xiǎn)提示內(nèi)容等3個(gè)問(wèn)題。
具體來(lái)看,上交所審核重點(diǎn)依然放在標(biāo)的資產(chǎn)最新業(yè)績(jī)情況以及未來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上。根據(jù)公告,交易所要求補(bǔ)充披露標(biāo)的公司歐立通2020年一季度主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、同比變動(dòng)情況、交貨進(jìn)度、收入確認(rèn)進(jìn)度等情況;2020年上半年預(yù)測(cè)收入、凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn),并進(jìn)一步分析業(yè)績(jī)承諾的可實(shí)現(xiàn)性。
同時(shí),要求公司補(bǔ)充標(biāo)的公司盈利預(yù)測(cè)中收入及凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)增長(zhǎng)率較高的可實(shí)現(xiàn)性及未來(lái)盈利能力穩(wěn)定性;并結(jié)合非智能手表預(yù)測(cè)收入占比,進(jìn)一步分析非智能手表預(yù)測(cè)收入無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)和估值的影響。
其次,交易所要求公司補(bǔ)充披露標(biāo)的公司對(duì)核心客戶(hù)的單一產(chǎn)品依賴(lài)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其收入、利潤(rùn)穩(wěn)定性的影響,并進(jìn)一步分析標(biāo)的公司毛利率高于同行業(yè)可比公司均值且變動(dòng)趨勢(shì)不一致的合理性。
此外,交易所還要求公司全面梳理重大風(fēng)險(xiǎn)提示各項(xiàng)內(nèi)容,突出重大性,增強(qiáng)針對(duì)性,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向,刪除冗余表述,按照重要性進(jìn)行排序。
記者對(duì)比公司重組草案與重組草案(修訂稿),公司實(shí)際上已經(jīng)根據(jù)第一次問(wèn)詢(xún)情況,大幅加重了標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)部分的筆墨,并對(duì)單一客戶(hù)依賴(lài)、毛利率水平高于同業(yè)等問(wèn)題進(jìn)行了答復(fù),但交易所此番要求進(jìn)一步披露投資者最為關(guān)心的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,并要求棄冗從簡(jiǎn),監(jiān)管部門(mén)對(duì)標(biāo)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重視程度由此可見(jiàn)一斑。
華興源創(chuàng)此番“赴考”歷程,對(duì)其他科創(chuàng)板公司的重組審核無(wú)疑具有風(fēng)向標(biāo)意義。需提醒的是,上交所將在收到公司落實(shí)意見(jiàn)回復(fù)后提交中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè),華興源創(chuàng)重組案能否獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè),尚存在不確定性。
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