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紅利指數(shù)怎么選?方正富邦消費紅利LOF配置正當時

2020-05-21 02:20 | 來源:電鰻快報 | 作者:俠名 | [基金] 字號變大| 字號變小


紅利指數(shù)本質(zhì)上是一個策略指數(shù)。所謂策略指數(shù),即是在寬基指數(shù)的基礎上,再加上策略因子,以求獲得超越市場平均收益的回報。...

        市場上以“紅利”命名的指數(shù)有不少,但對投資者而言,通常難以區(qū)分紅利指數(shù)與普通寬基指數(shù)的差異,更不知如何挑選一條合適的紅利指數(shù)。接下來,就讓我們和小編方方一起學習正確打開紅利指數(shù)的姿勢吧!

        紅利指數(shù)VS普通寬基指數(shù)

        紅利指數(shù)本質(zhì)上是一個策略指數(shù)。所謂策略指數(shù),即是在寬基指數(shù)的基礎上,再加上策略因子,以求獲得超越市場平均收益的回報。紅利指數(shù)就是在寬基指數(shù)的基礎上加入“紅利”這個策略因子,篩選出分紅比較多的股票組成的指數(shù)。紅利策略是一個久經(jīng)考驗的優(yōu)秀策略,因其高分紅的特性,十分適合長期持有的投資者。

        紅利指數(shù)有幾個特點:

        特點一:成分股有更均勻的市值分布。紅利指數(shù)的成分股,不僅僅包含藍籌股,還包含很多

        中小盤股。簡單的理解,就是既包含了最優(yōu)質(zhì)的股票,也包含了很多優(yōu)質(zhì)成長股票;

        特點二:成分股行業(yè)分布更均勻。紅利指數(shù)也屬于寬基指數(shù),行業(yè)分布比較廣,更均衡的行

        業(yè)分布,可以避免某個行業(yè)集體陷入低迷導致分紅突然爆降的情況。

        特點三:更新?lián)Q代速度更快。以現(xiàn)金分紅為篩選標準。當企業(yè)經(jīng)營不善,很難堅持高額現(xiàn)金

        分紅,這樣很容易就被紅利指數(shù)剔除。

        消費紅利指數(shù)VS主要紅利指數(shù)

        當前市場主要的紅利指數(shù)有中證紅利、深證紅利、上證紅利等。消費紅利指數(shù)自成立以來表現(xiàn)明顯優(yōu)于其他三個紅利指數(shù)。其中,在2018年下跌行情中,消費紅利指數(shù)下跌程度低于其余三個指數(shù);而在 2019 年上漲行情中,消費紅利指數(shù)累計收益58.8%明顯優(yōu)于上證紅利和中證紅利,與深證紅利表現(xiàn)相近,但深證紅利在18年下跌行情中下跌程度最大,消費紅利指數(shù)得益于所屬必選消費行業(yè)的“防御屬性”,相對于其他指數(shù)回撤幅度更小。

        年初以來,隨著疫情的持續(xù)發(fā)酵,消費板塊憑借著剛需以及較好的防御屬性在市場大幅調(diào)整的環(huán)境中整體表現(xiàn)亮眼。未來,全球經(jīng)濟下滑的壓力仍然存在,疫情的最終影響仍有較強的不確定性,因此,追蹤利潤兌現(xiàn)的確定性,需求的穩(wěn)定性可能成為今年一個較好的選股思路。

        消費紅利指數(shù)VS常見消費指數(shù)

        當前市場主要消費指數(shù)有中證消費指數(shù)、深證主要消費行業(yè)指數(shù)、消費龍頭、消費50等,歷史數(shù)據(jù)顯示,消費紅利指數(shù)累計收益率明顯高于其他主要消費指數(shù),近10年的累計收益率達265.5%,年化收益率達13.4%,位居第一,佐證了消費紅利指數(shù)采用股息率加權所突出的其紅利屬性。(數(shù)據(jù)來源:WIND統(tǒng)計區(qū)間:2010年1月1日-2020年4月23日)

        眾所周知,股息率作為價值投資的代表性因子,能夠為投資者篩選出優(yōu)秀的成熟企業(yè),長期穩(wěn)定的現(xiàn)金股息是衡量上市公司投資價值的重要標志,是投資者投資股票市場獲取回報的重要手段;同時,從企業(yè)盈利支撐經(jīng)濟復蘇、監(jiān)管層倡導企業(yè)分紅、市場引導價值投資的趨勢來看,當下環(huán)境下紅利策略的投資價值凸顯,紅利策略已成為價值和長期投資理念。

        方正富邦消費紅利LOF配置正當時

        方正富邦消費紅利LOF(基金代碼:501089)在對標的指數(shù)消費紅利進行有效跟蹤的被動投資基礎上,結合“量化多策略+打新策略“,努力為投資者獲取超額收益。

        基金經(jīng)理吳昊表示,消費紅利指數(shù)在收益、風險、流動性、股息率等方面均呈現(xiàn)了卓越的表現(xiàn),是相對合適的行業(yè)紅利指數(shù)產(chǎn)品標的。當前,A股市場仍面臨內(nèi)外部諸多擾動因素的影響,這進一步增加了紅利策略的投資價值,是投資消費紅利指數(shù)的較好的市場窗口。

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