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紅利指數怎么選?方正富邦消費紅利LOF配置正當時

2020-05-21 02:20 | 來源:電鰻快報 | 作者:俠名 | [基金] 字號變大| 字號變小


紅利指數本質上是一個策略指數。所謂策略指數,即是在寬基指數的基礎上,再加上策略因子,以求獲得超越市場平均收益的回報。...

        市場上以“紅利”命名的指數有不少,但對投資者而言,通常難以區分紅利指數與普通寬基指數的差異,更不知如何挑選一條合適的紅利指數。接下來,就讓我們和小編方方一起學習正確打開紅利指數的姿勢吧!

        紅利指數VS普通寬基指數

        紅利指數本質上是一個策略指數。所謂策略指數,即是在寬基指數的基礎上,再加上策略因子,以求獲得超越市場平均收益的回報。紅利指數就是在寬基指數的基礎上加入“紅利”這個策略因子,篩選出分紅比較多的股票組成的指數。紅利策略是一個久經考驗的優秀策略,因其高分紅的特性,十分適合長期持有的投資者。

        紅利指數有幾個特點:

        特點一:成分股有更均勻的市值分布。紅利指數的成分股,不僅僅包含藍籌股,還包含很多

        中小盤股。簡單的理解,就是既包含了最優質的股票,也包含了很多優質成長股票;

        特點二:成分股行業分布更均勻。紅利指數也屬于寬基指數,行業分布比較廣,更均衡的行

        業分布,可以避免某個行業集體陷入低迷導致分紅突然爆降的情況。

        特點三:更新換代速度更快。以現金分紅為篩選標準。當企業經營不善,很難堅持高額現金

        分紅,這樣很容易就被紅利指數剔除。

        消費紅利指數VS主要紅利指數

        當前市場主要的紅利指數有中證紅利、深證紅利、上證紅利等。消費紅利指數自成立以來表現明顯優于其他三個紅利指數。其中,在2018年下跌行情中,消費紅利指數下跌程度低于其余三個指數;而在 2019 年上漲行情中,消費紅利指數累計收益58.8%明顯優于上證紅利和中證紅利,與深證紅利表現相近,但深證紅利在18年下跌行情中下跌程度最大,消費紅利指數得益于所屬必選消費行業的“防御屬性”,相對于其他指數回撤幅度更小。

        年初以來,隨著疫情的持續發酵,消費板塊憑借著剛需以及較好的防御屬性在市場大幅調整的環境中整體表現亮眼。未來,全球經濟下滑的壓力仍然存在,疫情的最終影響仍有較強的不確定性,因此,追蹤利潤兌現的確定性,需求的穩定性可能成為今年一個較好的選股思路。

        消費紅利指數VS常見消費指數

        當前市場主要消費指數有中證消費指數、深證主要消費行業指數、消費龍頭、消費50等,歷史數據顯示,消費紅利指數累計收益率明顯高于其他主要消費指數,近10年的累計收益率達265.5%,年化收益率達13.4%,位居第一,佐證了消費紅利指數采用股息率加權所突出的其紅利屬性。(數據來源:WIND統計區間:2010年1月1日-2020年4月23日)

        眾所周知,股息率作為價值投資的代表性因子,能夠為投資者篩選出優秀的成熟企業,長期穩定的現金股息是衡量上市公司投資價值的重要標志,是投資者投資股票市場獲取回報的重要手段;同時,從企業盈利支撐經濟復蘇、監管層倡導企業分紅、市場引導價值投資的趨勢來看,當下環境下紅利策略的投資價值凸顯,紅利策略已成為價值和長期投資理念。

        方正富邦消費紅利LOF配置正當時

        方正富邦消費紅利LOF(基金代碼:501089)在對標的指數消費紅利進行有效跟蹤的被動投資基礎上,結合“量化多策略+打新策略“,努力為投資者獲取超額收益。

        基金經理吳昊表示,消費紅利指數在收益、風險、流動性、股息率等方面均呈現了卓越的表現,是相對合適的行業紅利指數產品標的。當前,A股市場仍面臨內外部諸多擾動因素的影響,這進一步增加了紅利策略的投資價值,是投資消費紅利指數的較好的市場窗口。

電鰻快報


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