久久免费看-久久免费久久-久久免费精品-久久免费精彩视频-午夜一区二区三区-午夜一区二区免费视频

    原標(biāo)題：科創(chuàng)板現(xiàn)罕見操作，健耕醫(yī)藥IPO收購子公司股權(quán)，背后還有這些上市公司

        來源：科創(chuàng)板日報

        《科創(chuàng)板日報》(記者，王俊仙)訊，近日，上海健耕醫(yī)藥科技股份有限公司(下稱“健耕醫(yī)藥”)科創(chuàng)板上市申請獲得上交所受理，其擬募資11.43億元，其中3.33億元用于“收購上海耘沃31.33%股權(quán)”。

        對此業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，IPO募資收購股權(quán)不常見，但并不構(gòu)成上市障礙。

        此外，健耕醫(yī)藥暴增的凈利潤背后是投資收益助益，因外銷收入占比較大，其今年業(yè)績或受新冠疫情全球蔓延影響等情況也值得關(guān)注。

        “少見”的IPO募資收購股權(quán)

        招股說明書申報稿顯示，健耕醫(yī)藥打算募資11.43億元，用于“器官移植創(chuàng)新研發(fā)平臺項目”、“收購上海耘沃31.33%股權(quán)”和“創(chuàng)新與發(fā)展儲備資金”。

        其中，“收購上海耘沃31.33%股權(quán)”項目擬投入3.33億元。

        資料顯示，上海耘沃健康咨詢有限公司是健耕醫(yī)藥控股子公司，是健耕醫(yī)藥用于持有美國子公司LSI及其子公司的特殊目的主體，目前健耕醫(yī)藥持股68.67%，健耕醫(yī)藥第二大股東陽光人壽持股31.33%。

        健耕醫(yī)藥表示，通過收購上海耘沃31.33%股權(quán)，實現(xiàn)對上海耘沃的全資控股，為公司利用美國子公司平臺布局全球業(yè)務(wù)打下堅實基礎(chǔ)，是圍繞公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)及核心技術(shù)產(chǎn)品開展的股權(quán)收購。

        對此，資深投行人士王驥躍向《科創(chuàng)板日報》記者表示，IPO用募集資金做收購的情況是很少見的，即使在科創(chuàng)板也是比較少見的。因為IPO周期一般較長，標(biāo)的股東一般不愿等待。不過這個并不是障礙，規(guī)則上是允許做收購的，很少做收購?fù)且驗榇嬖谳^大不確定性。這家公司此次是收購自己控股子公司的少數(shù)股權(quán)，相對來說風(fēng)險要小一些，標(biāo)的公司因為等待期或者資金到位時間不確定而后悔的可能性較小。

        值得注意的是，在此次股權(quán)收購協(xié)議中，還設(shè)置了價格調(diào)整機(jī)制。

        若健耕醫(yī)藥在2020年底之前能夠向陽光人壽支付全部款項， 則雙方同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓總價調(diào)整為3.06億元，若在2021年6月30日前支付則調(diào)整為3.2億元。

        王驥躍認(rèn)為，調(diào)價機(jī)制是雙方協(xié)商確定的，這種在交易中是正常的，其目的是為了更快的促成交易。

        數(shù)據(jù)顯示，2017年-2019年，上海耘沃實現(xiàn)營業(yè)收入1.95億元、2.13億元和2.94億元，實現(xiàn)凈利潤-904.47萬元、3674.43萬元和7762.85萬元，2019年凈利潤增幅達(dá)到112.67%。

        投資收益致利潤暴增

        但與控股股東健耕醫(yī)藥相比，上海耘沃凈利潤增速卻會顯得“遜色”。

        數(shù)據(jù)顯示，2017年-2019年，健耕醫(yī)藥實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為3.35億元、2.92億元和3.97億元，實現(xiàn)的歸母凈利潤分別為1461.65萬元、2003.46萬元和1.01億元，2019年歸母凈利潤同比增長4倍，但其扣非后歸母凈利潤卻同比下滑，且多年來均始終未超過2000萬元大關(guān)，報告期內(nèi)扣非后歸母凈利潤分別為616.85萬元、2020.54萬元和1900.32萬元。

        這其中的差距主要是因為投資收益，2019年健耕醫(yī)藥合并報表的投資收益高達(dá)1.19億元，主要來自于處置TGI及云開亞美股權(quán)時產(chǎn)生的收益。

        資料顯示，健耕醫(yī)藥是器官移植領(lǐng)域醫(yī)療器械產(chǎn)品及服務(wù)提供商，主要提供移植術(shù)中器官保存、運輸、評估及修復(fù)的設(shè)備，移植醫(yī)用高值耗材，以及移植患者個體化精準(zhǔn)診斷試劑。

        不過健耕醫(yī)藥為第一大客戶海正藥業(yè)提供的并非器官保存及修復(fù)產(chǎn)品，而是為海正藥業(yè)的免疫抑制劑——他克莫司膠囊(福美欣)、嗎替麥考酚酯膠囊(素能)，提供推廣服務(wù)。

        對此，《科創(chuàng)板日報》記者致電健耕醫(yī)藥欲了解詳情，截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

        此外，由于健耕醫(yī)藥外銷收入占比較高，2020年境內(nèi)外的新冠疫情，或?qū)ζ渖a(chǎn)經(jīng)營提出嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

        以2019年為例，健耕醫(yī)藥主營業(yè)務(wù)收入中，境內(nèi)占比25.80%，境外占比74.20%，其中美國占比59.41%。

        對此，健耕醫(yī)藥方面表示，在中國境內(nèi)，新冠疫情使國內(nèi)的器官移植手術(shù)量受到一定影響，從而影響公司產(chǎn)品的境內(nèi)銷售;在境外，疫情逐步在歐洲、美洲等全球各地爆發(fā)，預(yù)計將對公司二季度的經(jīng)營活動產(chǎn)生較大影響。如果歐美的新冠疫情短期內(nèi)得不到有效控制，公司境外經(jīng)營將持續(xù)受到較大不利影響。

        隱現(xiàn)多家上市公司身影

        事實上，健耕醫(yī)藥并不是資本市場新兵，其原是新三板掛牌公司，2015年7月掛牌，2016年11月摘牌。

        其還曾因股票發(fā)行違規(guī)而遭到全國股轉(zhuǎn)公司約談。

        2016年11月，股轉(zhuǎn)公司公告稱，健耕醫(yī)藥于2016年1月13日啟動股票發(fā)行，自2016年2月26日至2016年4月26日期間，共使用募集資金合計2400萬元，用于償還公司負(fù)債及支付貨款，且未予全部歸還。上述行為是取得股份登記函之前使用發(fā)行募集的資金，屬于股票發(fā)行違規(guī)行為。

        為此，股轉(zhuǎn)公司對健耕醫(yī)藥采取約見談話、要求提交書面承諾的自律監(jiān)管措施。

        而自從于新三板摘牌后，至申報科創(chuàng)板上市期間，健耕醫(yī)藥的股東名冊中新增陽光人壽保險、君聯(lián)成業(yè)、南京高科新浚成長一期股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱“高科新浚一期”)、君聯(lián)益康等公司。

        《科創(chuàng)板日報》記者發(fā)現(xiàn)，健耕醫(yī)藥部分股東層層穿透后，隱現(xiàn)多家上市公司身影。

        例如，健耕醫(yī)藥第三大股東君聯(lián)成業(yè)與第六大股東君聯(lián)益康，分別持股6.82%和 3.42%，兩家公司均由君聯(lián)資本管理股份有限公司控制，而天眼查信息顯示，君聯(lián)資本由聯(lián)想控股(3396.HK)持股20%。此外君聯(lián)成業(yè)和君聯(lián)益康背后還有浙江龍盛、華泰證券、招商證券、興業(yè)證券等上市公司身影。

        健耕醫(yī)藥第四大股東高科新浚持股比例為6.5%，其由南京高科等投資，該一期基金投資的碩世生物已在科創(chuàng)板成功上市。

        健耕醫(yī)藥第八大股東為武漢光谷博潤生物醫(yī)藥投資中心(有限合伙)，通過天眼查層層穿透背后股東，隱現(xiàn)上市公司五礦資本、亞太藥業(yè)(維權(quán))、人福醫(yī)藥、天風(fēng)證券身影。

《電鰻快報》