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   來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)

        原標(biāo)題：沖刺科創(chuàng)板 藍(lán)特光學(xué)募投項(xiàng)目客戶瞄準(zhǔn)蘋果公司

        藍(lán)特光學(xué)科創(chuàng)板IPO日前獲得上交所受理。藍(lán)特光學(xué)主營業(yè)務(wù)為光學(xué)元件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司此次擬發(fā)行不低于4007.56萬股，募資7.07億元投向高精度玻璃晶圓產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目、微棱鏡產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動資金。蘋果公司是本次募投項(xiàng)目的終端目標(biāo)客戶之一。

        藍(lán)特光學(xué)表示，公司已具備先進(jìn)的中大尺寸玻璃晶圓加工技術(shù)，生產(chǎn)的高精度玻璃晶圓片主要應(yīng)用于消費(fèi)電子及半導(dǎo)體等領(lǐng)域，市場前景良好。此次募資建設(shè)項(xiàng)目可進(jìn)一步豐富公司產(chǎn)品線，培育新的利潤增長點(diǎn)。

        專注光學(xué)元件

        光學(xué)元件作為光電信息產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)和重要組成部分，是新一代信息技術(shù)的核心部件之一。藍(lán)特光學(xué)屬于光學(xué)行業(yè)的光學(xué)元件制造細(xì)分行業(yè)。

        在光學(xué)元件的多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，藍(lán)特光學(xué)憑借優(yōu)秀的研發(fā)設(shè)計(jì)與生產(chǎn)能力，滿足了下游知名客戶較高工藝指標(biāo)要求和嚴(yán)格的供應(yīng)商篩選標(biāo)準(zhǔn)，已成為AMS集團(tuán)、康寧集團(tuán)、麥格納集團(tuán)、舜宇集團(tuán)等知名企業(yè)的優(yōu)質(zhì)合作伙伴，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于蘋果、華為等眾多知名企業(yè)的終端產(chǎn)品。

        目前，公司在玻璃光學(xué)元件冷加工、玻璃非球面透鏡熱模壓、高精密模具設(shè)計(jì)制造、中大尺寸超薄玻璃晶圓精密加工等領(lǐng)域具有多項(xiàng)自主研發(fā)的核心技術(shù)成果，并基于核心技術(shù)開發(fā)了各類光學(xué)棱鏡、玻璃非球面透鏡、玻璃晶圓等產(chǎn)品。

        展開剩余74%

        值得一提的是，公司已成為蘋果公司產(chǎn)品3D結(jié)構(gòu)光組件中雙面紅外反射棱鏡的主要量產(chǎn)供應(yīng)商。同時(shí)，蘋果公司也是本次募投項(xiàng)目中的微棱鏡、玻璃晶圓產(chǎn)品的終端目標(biāo)客戶之一。

        報(bào)告期內(nèi)公司用于蘋果公司的產(chǎn)品收入占比較高，蘋果公司的經(jīng)營情況對公司影響較大。公司提示，對蘋果公司存在依賴的風(fēng)險(xiǎn)。如果未來市場競爭進(jìn)一步加劇，蘋果公司無法保持現(xiàn)有在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、用戶體驗(yàn)、品牌聲譽(yù)方面的優(yōu)勢，經(jīng)營出現(xiàn)較大的、長期的不利變動，而公司新產(chǎn)品、新客戶開拓效果不佳，則前述情形可能對公司業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性、募投項(xiàng)目的產(chǎn)能消化以及公司盈利能力產(chǎn)生重大不利影響。

        業(yè)績有所下滑

        財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，藍(lán)特光學(xué)2017年-2019年?duì)I收分別為4.10億元、3.95億元、3.34億元;同期所對應(yīng)的扣非歸母凈利潤分別為1.66億元、1.39億元和1.09億元。

        對于2018年、2019年業(yè)績出現(xiàn)一定程度下滑的情形，公司表示，報(bào)告期公司產(chǎn)品最主要的應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)橄M(fèi)電子行業(yè)。主要消費(fèi)電子終端客戶產(chǎn)品更新?lián)Q代具有一定的周期性特征，且近年來市場競爭愈發(fā)激烈，存在終端客戶產(chǎn)品需求波動導(dǎo)致公司業(yè)績波動的情況。

        公司表示，2018年以來增加固定資產(chǎn)投入較多，使得折舊費(fèi)用上升，業(yè)績受到一定不利影響。如果未來公司未能進(jìn)一步拓展行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域及產(chǎn)品線，當(dāng)下游主要終端客戶需求產(chǎn)品出現(xiàn)波動或設(shè)計(jì)方案發(fā)生重大變化時(shí)，公司訂單需求將可能面臨較大幅度波動的情況。此外，公司將面臨人力成本投入持續(xù)上升、市場開拓支出增加、研發(fā)支出增長等不確定因素影響。

        報(bào)告期內(nèi)，公司來自前五大客戶的銷售收入占營業(yè)收入的比例分別為81.37%、74.54%和68.17%，主要包括AMS集團(tuán)、康寧集團(tuán)、麥格納集團(tuán)、舜宇集團(tuán)、昆明騰洋集團(tuán)。特別是第一大客戶AMS集團(tuán)的訂單量對公司影響較大。公司稱，目前已有計(jì)劃地拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域及下游客戶，以規(guī)避主要客戶較集中的風(fēng)險(xiǎn)。

        在招股書中，藍(lán)特光學(xué)披露了新冠肺炎疫情在海外蔓延對公司未來經(jīng)營的影響。公司表示，受本次疫情影響，終端產(chǎn)品的設(shè)計(jì)研發(fā)、元器件供應(yīng)、組裝代工、物流運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)均受到了不同程度的波及，若未來疫情進(jìn)一步蔓延使得產(chǎn)業(yè)鏈某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)脫節(jié)，終端廠商產(chǎn)品生產(chǎn)供應(yīng)可能出現(xiàn)階段性停滯，或推遲新產(chǎn)品的發(fā)布等，將對包括公司在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)造成不利影響。

        技術(shù)含量較高

        藍(lán)特光學(xué)披露，公司已具備先進(jìn)的中大尺寸玻璃晶圓加工技術(shù)，生產(chǎn)出的玻璃晶圓產(chǎn)品可以達(dá)到最高折射率2.0、厚度0.2mm、直徑12英寸的技術(shù)參數(shù)要求，產(chǎn)品在最大折射率、表面粗糙度、單片厚度差、表面彎曲度方面具有先進(jìn)性。

        藍(lán)特光學(xué)表示，可根據(jù)客戶的定制化需求，運(yùn)用WLO玻璃晶圓開孔技術(shù)和光學(xué)級高精密光刻技術(shù)在玻璃晶圓上進(jìn)行通孔、光刻和切割等深加工，滿足下游客戶用于晶圓級鏡頭加工、半導(dǎo)體封裝、指紋解鎖和汽車LOGO投影等領(lǐng)域。

        截至目前，公司已經(jīng)形成光學(xué)棱鏡、玻璃非球面透鏡、玻璃晶圓及汽車后視鏡四大產(chǎn)品系列，主要應(yīng)用于智能手機(jī)、AR/VR、短焦距投影等消費(fèi)類電子產(chǎn)品。公司擁有各類國內(nèi)外專利45項(xiàng)。其中，發(fā)明專利8項(xiàng)，軟件著作權(quán)4項(xiàng)。本次沖刺科創(chuàng)板，公司擬募集資金投向高精度玻璃晶圓產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目和微棱鏡產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目，均屬于光學(xué)元件產(chǎn)業(yè)。

        其中，高精度玻璃晶圓廣泛應(yīng)用于AR/VR設(shè)備、晶圓級鏡頭制造、半導(dǎo)體制造等領(lǐng)域;微棱鏡主要應(yīng)用于智能手機(jī)潛望式鏡頭，對加工精度、產(chǎn)品品質(zhì)等方面均要求較高，屬于精密光學(xué)元件，產(chǎn)品技術(shù)含量要求較高，生產(chǎn)制造過程中充分運(yùn)用了公司在玻璃晶圓、光學(xué)棱鏡領(lǐng)域的核心技術(shù)，并配合募投項(xiàng)目的實(shí)施持續(xù)優(yōu)化創(chuàng)新。

        股東結(jié)構(gòu)方面，公司有37名自然人股東。其中，前十大自然人股東中包括董事長徐云明等多名公司高管及員工。除徐云明外，前十大股東中還有太證資本管理有限責(zé)任公司和博信成長(天津)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)。其中，前者為上市公司太平洋全資子公司，后者則是上市公司瑞斯康達(dá)第二大流通股東。

《電鰻快報(bào)》