2020-03-17 02:30 | 來(lái)源:中國(guó)證券報(bào) | 作者:郭夢(mèng)迪 | [券商] 字號(hào)變大| 字號(hào)變小
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,隨著金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的不斷深化,證券行業(yè)面臨重要機(jī)遇期。同時(shí),證券業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈,券商對(duì)補(bǔ)充資本金的需求更為迫切。...
中信建投證券公告稱,公司近日收到證監(jiān)會(huì)出具的再融資事項(xiàng)核準(zhǔn)批復(fù)。同時(shí),海通證券、國(guó)信證券近期調(diào)整了再融資方案,東吳證券和天風(fēng)證券配股也正在進(jìn)行中。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,隨著金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的不斷深化,證券行業(yè)面臨重要機(jī)遇期。同時(shí),證券業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈,券商對(duì)補(bǔ)充資本金的需求更為迫切。
補(bǔ)充資本實(shí)力
3月13日晚,中信建投公告稱公司于近日收到證監(jiān)會(huì)出具的《關(guān)于核準(zhǔn)中信建投證券股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票的批復(fù)》,核準(zhǔn)公司非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)12.77億股新股。
事實(shí)上,券商補(bǔ)充資本金的需求正在加快。近日天風(fēng)證券和東吳證券相繼啟動(dòng)配股。東吳證券在配股說(shuō)明書(shū)中表示,我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)和新經(jīng)濟(jì)體系的構(gòu)建,需要依靠以資本市場(chǎng)為核心的金融體系的發(fā)展和推動(dòng),這勢(shì)必推動(dòng)整個(gè)證券行業(yè)的發(fā)展。公司通過(guò)本次配股提升資本實(shí)力和行業(yè)地位,是公司搶抓機(jī)遇、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的重要舉措。天風(fēng)證券也表示,此次配股將有助于公司補(bǔ)充資本實(shí)力,有助于公司抓住風(fēng)口實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展,更有助于增強(qiáng)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
海通證券和國(guó)信證券也于近期對(duì)定增方案進(jìn)行了調(diào)整,根據(jù)再融資新規(guī)松綁相關(guān)條款。另?yè)?jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),2019年上市證券公司累計(jì)融資201.94億元,占行業(yè)整體股權(quán)融資的46.83%。
業(yè)內(nèi)人士指出,隨著金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的不斷深化,證券行業(yè)面臨重要機(jī)遇期。同時(shí),證券業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈,券商對(duì)于補(bǔ)充資本金的需求更加迫切。
發(fā)力重資本業(yè)務(wù)
近年來(lái),重資本業(yè)務(wù)在券商收入中占比越來(lái)越重,這也成為券商密集補(bǔ)充資本金的一大原因。分析人士指出,若按照資本占用程度劃分,從近幾年數(shù)據(jù)看,輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)(經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)和資管業(yè)務(wù))的收入占比逐步降低,重資本業(yè)務(wù)(自營(yíng)業(yè)務(wù)和信用業(yè)務(wù))收入占比逐步提升。
根據(jù)此前預(yù)案,中信建投本次非公開(kāi)發(fā)行A股股票的數(shù)量不超過(guò)約12.77億股(含本數(shù)),募集資金總額不超過(guò)人民幣130億元,扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于增加公司資本金,補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。本次發(fā)行募集資金擬主要用于五個(gè)方面:發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)不超過(guò)55億元,發(fā)展投資交易業(yè)務(wù)不超過(guò)45億元,信息系統(tǒng)建設(shè)不超過(guò)10億元,增資子公司不超過(guò)15億元,其它運(yùn)營(yíng)資金安排不超過(guò)5億元。
天風(fēng)證券在配股說(shuō)明書(shū)中表示,本次不超過(guò)55.94億元募集資金,將用于包括大力發(fā)展私募基金管理業(yè)務(wù)、拓展國(guó)際業(yè)務(wù),并積極考慮和擇機(jī)實(shí)施外延收購(gòu)等增資及優(yōu)化布局、財(cái)富管理業(yè)務(wù)、適度增加證券自營(yíng)規(guī)模和研究業(yè)務(wù)等。
華融證券研報(bào)顯示,不同于輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要憑借中介通道類服務(wù)賺取傭金,重資本業(yè)務(wù)主要依靠資產(chǎn)負(fù)債驅(qū)動(dòng),因此對(duì)證券公司資產(chǎn)和杠桿的關(guān)注度更高,同時(shí)使證券公司面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)壓力。隨著重資本業(yè)務(wù)比重的提升,券商資本實(shí)力的重要性日益凸顯。資本實(shí)力擴(kuò)充能夠?yàn)槿讨刭Y本業(yè)務(wù)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ),也能增加券商抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。
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