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        今年以來(lái)，電子行業(yè)備受機(jī)構(gòu)追捧，雖然A股市場(chǎng)跌宕起伏，但電子板塊賺錢效應(yīng)凸顯。進(jìn)入四季度以來(lái)，隨著5G商用的正式落地，電子行業(yè)中，券商尤為關(guān)注5G方向的投資。

        從機(jī)構(gòu)調(diào)研方面來(lái)看，5G概念股早就受到機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)關(guān)注。據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)，共有70只5G概念股接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，共計(jì)被調(diào)研3656次。其中，順絡(luò)電子、工業(yè)富聯(lián)、滬電股份、信維通信等4只5G概念股均被機(jī)構(gòu)調(diào)研超200次以上。

        從70只被機(jī)構(gòu)調(diào)研的5G概念股年內(nèi)的股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，平均漲幅高達(dá)49.19%。其中，僅有11只被機(jī)構(gòu)調(diào)研的5G概念股股價(jià)在年內(nèi)累計(jì)下跌，其余59家被機(jī)構(gòu)調(diào)研的5G概念股股價(jià)全部處于上漲狀態(tài)，占比84.29%。

        2019年即將收官，券商在密集拋出2020年A股投資策略的同時(shí)，也格外看好明年5G方向的發(fā)展，紛紛給出2020年5G方向的投資策略。

        國(guó)金證券認(rèn)為，5G時(shí)代，電子行業(yè)有望精彩紛呈。在5G帶動(dòng)下，智能手機(jī)創(chuàng)新節(jié)奏加快，5G技術(shù)變革+攝像頭創(chuàng)新+軟硬件升級(jí)，將推動(dòng)全球智能手機(jī)迎來(lái)?yè)Q機(jī)熱潮，銷量下滑趨勢(shì)迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。除手機(jī)外，以TWS耳機(jī)、智能手表為代表的智能可穿戴設(shè)備蓬勃發(fā)展，AI及超高清視頻將推動(dòng)安防行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，5G給IOT產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了新的生機(jī)與活力，將推動(dòng)全球電子半導(dǎo)體迎來(lái)新一輪投資機(jī)遇。2020年二季度安卓陣營(yíng)5G手機(jī)有望率先拉貨，上半年蘋果將推出iPhoneSE2，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈淡季不淡，三季度蘋果新機(jī)開始備貨，展望蘋果5G手機(jī)銷量樂觀，電子板塊二季度、三季度有望迎來(lái)較好的拉貨需求。

        華泰證券給出的投資策略則是，作為科技產(chǎn)業(yè)基石的電子行業(yè)正在5G創(chuàng)新周期當(dāng)中迎來(lái)“電子+”趨勢(shì)下的發(fā)展新機(jī)遇，建議關(guān)注天線、射頻前端、光學(xué)、半導(dǎo)體、VR、TWS、可穿戴等方向上的投資機(jī)遇。面對(duì)漸行漸近的5G時(shí)代，其核心是人類信息傳輸、共享能力的再一次升級(jí)，具體體現(xiàn)是終端智能化趨勢(shì)的加速推進(jìn)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)設(shè)備、消費(fèi)終端等萬(wàn)物互聯(lián)。可以將這一趨勢(shì)概括為“電子+”，即在物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代實(shí)現(xiàn)各類非電子產(chǎn)品的電子化、簡(jiǎn)單電子產(chǎn)品的智能化，這兩年快速興起的TWS耳機(jī)、智能手表、智能穿戴、智能音箱、智能汽車均是“電子+”趨勢(shì)的體現(xiàn)，華為所提出的“1+8+N”的產(chǎn)品架構(gòu)也正是響應(yīng)“電子+”趨勢(shì)的戰(zhàn)略布局。

        同時(shí)，從基站建設(shè)方面來(lái)看，東北證券認(rèn)為，展望2020年基站建設(shè)迎來(lái)建設(shè)高峰，5G終端滲透率預(yù)計(jì)將快速提升。基建領(lǐng)域，預(yù)計(jì)5G相關(guān)PCB需求依舊旺盛，高端通信板依然供小于求，建議關(guān)注國(guó)內(nèi)通信PCB龍頭及覆銅板國(guó)產(chǎn)替代投資機(jī)會(huì)。終端領(lǐng)域，預(yù)計(jì)2020年5G智能手機(jī)滲透率將快速提升，關(guān)注依托于5G終端的增量投資機(jī)會(huì)，包括天線材料MPI、小型化趨勢(shì)、電池管理及散熱和VR/AR終端創(chuàng)新。

        上海證券分析師張濤也表示，5G基站放量在即，高頻高速持續(xù)受益。2019年國(guó)內(nèi)基站建設(shè)數(shù)量約13萬(wàn)站，明年預(yù)期建設(shè)70萬(wàn)站-80萬(wàn)站。通訊設(shè)備商華為與中興通訊明年基站出貨量預(yù)期分別是60萬(wàn)站與30萬(wàn)站。5G基站建設(shè)放量在即，考慮到基站建設(shè)周期剛起步，建議持續(xù)關(guān)注高頻高速PCB產(chǎn)業(yè)鏈。

        從2020年5G方向的配置建議來(lái)看，國(guó)金證券看好蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、5G手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈、攝像頭光學(xué)、功率半導(dǎo)體、基站覆銅板/PCB、安防行業(yè)。華西證券的建議則是，2019年是5G商用元年，隨著產(chǎn)業(yè)周期的更替，新的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)萌生，2020年，以5G產(chǎn)業(yè)為主線，看好廣電5G、超高清、大屏生態(tài)、實(shí)景娛樂、云游戲這5大領(lǐng)域。

        西南證券則認(rèn)為，2020年消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈上公司有三條業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主線，第一是5G帶來(lái)的手機(jī)射頻及相關(guān)零部件價(jià)值提升。第二是國(guó)產(chǎn)替代帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。第三是新產(chǎn)品引入，其中，TWS作為明星產(chǎn)品是消費(fèi)電子業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?/p>

《電鰻快報(bào)》