2019-11-25 10:27 | 來源:中國證券報 | 作者:俠名 | [科技] 字號變大| 字號變小
手機和TV是面板兩大主流應(yīng)用，基本決定了面板市場景氣度的高低。數(shù)據(jù)顯示，這兩大市場今年以來表現(xiàn)均不佳，并直接傳導(dǎo)到上游面板廠商的財務(wù)報表。有的企業(yè)陷入虧損境地，有的企業(yè)增收不增利。
????????受需求不振、新增面板產(chǎn)能逐步釋放等因素影響，今年以來全球顯示面板產(chǎn)業(yè)營收整體下滑明顯。但凜冬之后機會顯現(xiàn)。群智咨詢總經(jīng)理李亞琴日前接受中國證券報記者采訪時表示，隨著5G技術(shù)賦能更多新應(yīng)用，全球顯示市場明年有望迎來四大發(fā)展機會，包括柔性O(shè)LED、8K、車載大屏以及高刷新率的電競面板領(lǐng)域。
形勢嚴峻
????????手機和TV是面板兩大主流應(yīng)用，基本決定了面板市場景氣度的高低。數(shù)據(jù)顯示，這兩大市場今年以來表現(xiàn)均不佳，并直接傳導(dǎo)到了上游面板廠商的財務(wù)報表。有的企業(yè)陷入虧損境地，有的企業(yè)增收不增利。
????????從手機市場方面看，根據(jù)IDC的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年第二季度，全球智能手機出貨量約3.4億部，同比下降2.3%;第三季度，雖然近3.6億臺的出貨量同比增長0.8%，呈現(xiàn)小幅回升，但整體仍難扭轉(zhuǎn)頹勢。中國信通院發(fā)布的報告顯示，2019年1-10月，國內(nèi)手機市場總體出貨量為3.23億部，同比下降5.8%。
????????從TV市場方面看，群智咨詢發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，前三季度全球TV出貨量為1.69億臺，同比小幅下滑0.3%，總體規(guī)模與去年同期持平。其中，第三季度全球TV市場出貨量為6144萬臺，同比下滑1.1%。
????????在行業(yè)周期下行、產(chǎn)品價格下跌的情況下，頭部企業(yè)未能幸免。以國產(chǎn)廠商為例，京東方前三季度實現(xiàn)收入857.22億元，同比增長23.40%;但歸母凈利潤同比下滑45.18%至18.52億元，扣非后虧損1.89億元。TCL集團前三季度實現(xiàn)收入588.18億元，同比下滑28.48%，扣非凈利潤為5.03億元，同比下降68.44%。深天馬前三季度實現(xiàn)收入234.22億元，同比增長7.74%，歸母凈利潤為10.33億元，同比下降15.03%，扣非凈利潤為5.45億元，同比增長7.25%。
????????實際上，今年第一季度各尺寸TV面板價格已逼近企業(yè)現(xiàn)金成本(扣除折舊和管研銷費用后的成本)，致使面板廠商面臨嚴峻挑戰(zhàn)。相關(guān)企業(yè)調(diào)整產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，避免價格進一步下跌。根據(jù)集邦咨詢光電研究中心10月上旬的調(diào)查，電視面板價格普遍低于現(xiàn)金成本，面板廠虧損持續(xù)擴大。
主動應(yīng)變
????????為應(yīng)對挑戰(zhàn)，相關(guān)廠商逆境中求變，或調(diào)整產(chǎn)品，或縮減產(chǎn)能。“整體規(guī)模下滑，形勢比較嚴峻。但產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)淘汰賽，有的在擴產(chǎn)，有的準備關(guān)廠，有的積極促銷，有的開始退守?！崩顏喦僬f。
????????集邦咨詢光電研究中心指出，韓國、中國大陸及中國臺灣地區(qū)的面板廠從9月份開始調(diào)整產(chǎn)能，以期改善供需穩(wěn)定價格。其中，韓國面板廠產(chǎn)能調(diào)整最為積極。比如，三星顯示9月及10月大幅下調(diào)7代線及8.5代線產(chǎn)能，預(yù)計7代線投片減少超過五成，8.5代線則約三到四成。樂金顯示將關(guān)閉P7(7.5代線)及P8(8.5代線)兩座廠的部分產(chǎn)能，預(yù)計至2019年底P8產(chǎn)能僅剩四分之一。
????????京東方10月底披露的《投資者關(guān)系活動記錄表》顯示，今年三季度以來，供給端部分公司產(chǎn)能退出、減產(chǎn)，未來新增供給有限;需求端傳統(tǒng)產(chǎn)品持續(xù)保持溫和增長，新應(yīng)用場景需求成長迅速。部分產(chǎn)品如32寸電視面板價格率先止跌，其他尺寸面板價格跌幅收窄，產(chǎn)品價格走勢有望在四季度趨穩(wěn)，明年行業(yè)供需結(jié)構(gòu)有望好轉(zhuǎn)。
????????長遠來看，目前境況對國產(chǎn)企業(yè)而言不失為一次機遇。TCL集團近日接受機構(gòu)調(diào)研時指出，受全球經(jīng)濟增長放緩和面板產(chǎn)能集中釋放等因素影響，半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)供過于求，大尺寸面板價格持續(xù)下降，海外面板廠商虧損放大，行業(yè)加速重構(gòu)洗牌。中國企業(yè)在顯示產(chǎn)業(yè)建立的規(guī)模和效率優(yōu)勢凸顯，產(chǎn)業(yè)鏈加速向中國市場轉(zhuǎn)移;一代顯示技術(shù)為中國顯示產(chǎn)業(yè)趕超全球領(lǐng)先水平帶來契機，中國市場將成為顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要推動力。同時，供給端優(yōu)勝弱汰加劇、需求端商用顯示、新應(yīng)用和新市場快速增長，面板行業(yè)蘊含巨大的變革和機遇。
????????群智咨詢提供的數(shù)顯示，到2020年，中國大陸TFT-LCD面板的全球產(chǎn)能占比將占據(jù)半壁江山至57%，較2019年提高8.3個百分點;對應(yīng)韓系廠商的產(chǎn)能占比將從2019年的20.5%縮減至明年的12.7%。李亞琴表示，“韓系面板廠商積極進行戰(zhàn)略調(diào)整，關(guān)閉生產(chǎn)線。同時，會有廠商快速改造LCD產(chǎn)線，轉(zhuǎn)向OLED或QD等更高階、高附加值的產(chǎn)品?！?/p>
四大方向
????????展望明年，李亞琴認為，整體價格至少會企穩(wěn)。“明年第一季度甚至到第二季度，總的產(chǎn)能不會增長。韓系廠商關(guān)停舊產(chǎn)線，國內(nèi)企業(yè)有產(chǎn)能開出，此消彼長，供需關(guān)系有望恢復(fù)平衡。接下來，企業(yè)需要考慮明年如何恢復(fù)盈利。從技術(shù)和應(yīng)用市場角度看明年有四個機會?！?/p>
????????柔性O(shè)LED市場方面，李亞琴表示，從品牌廠商發(fā)布的規(guī)劃看，明年全球柔性手機面板需求量預(yù)計同比增長140%。這是確定性的機會?！霸?G商用大背景下，終端用戶和消費者對新技術(shù)和多形態(tài)的新產(chǎn)品更青睞。音量、開關(guān)機等操控按鈕放到屏幕上，讓柔性O(shè)LED的產(chǎn)品形態(tài)差異性更明顯。同時，產(chǎn)品的未來發(fā)展走勢要看其生命周期曲線，柔性O(shè)LED可以為產(chǎn)品帶來新的功能。”
????????三星是全球第一家量產(chǎn)OLED的企業(yè)。除滿足自需外，三星還給蘋果供貨。從iPhoneX開始，蘋果多款新機采用OLED屏。華為的部分高端機也使用OLED屏，主要是LG和京東方向華為供貨。華為、三星、小米、聯(lián)想等手機廠商均發(fā)布了可折疊手機，且部分廠商的折疊手機已上市銷售。
????????8K市場方面，“目前8K是產(chǎn)業(yè)熱點，也是面板的重點。2019年全球只有4個品牌量產(chǎn)了8K電視，2020年預(yù)測幾乎所有主力品牌都將進入8K陣營。8K對面板廠商意味著盈利。”李亞琴認為，“4K面板普遍處于虧損狀態(tài)，8K的推出可以改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高盈利能力。8K推得越快的廠商，盈利性越好。中國面板廠商要抓住機會?！?/p>
????????對于電競面板市場，李亞琴表示，“在5G的背景下，高刷新率產(chǎn)品不僅僅是移動，對于電競面板都會成為很強的需求。從2018年開始，國內(nèi)電競產(chǎn)品出貨呈現(xiàn)高速增長，每個季度基本都是翻倍增長?！?/p>
????????車載顯示產(chǎn)業(yè)方面，“在5G和智能駕駛系統(tǒng)的推動下，作為人機交互工具的大屏不可缺少。數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度10英寸以上的車載面板市場明顯走強?！崩顏喦僬f。
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