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 近期，證監(jiān)會(huì)已啟動(dòng)2019年第一批44家在審企業(yè)的現(xiàn)場(chǎng)檢查工作，將根據(jù)檢查結(jié)果，依法依規(guī)進(jìn)行分類處理。其中，證監(jiān)會(huì)已實(shí)施完成對(duì)24家申請(qǐng)主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板首發(fā)企業(yè)的現(xiàn)場(chǎng)檢查工作，目前已有9家企業(yè)申請(qǐng)撤回申報(bào)材料。

    24家首發(fā)企業(yè)“迎檢”

    5家因信披違規(guī)收監(jiān)管警示函

    從此次證監(jiān)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)檢查首發(fā)企業(yè)的處理結(jié)果來看，在24家參與現(xiàn)場(chǎng)檢查的首發(fā)企業(yè)中，已有1家被移送稽查部門，1家被出具警示函。

    具體來看，被移送稽查部門的這家首發(fā)企業(yè)，目前可以說是發(fā)現(xiàn)問題最嚴(yán)重的。根據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的情況來看，該企業(yè)涉嫌存在大額體外收入與體外成本未入賬、通過體外收付貨款銀行賬戶向?qū)嶋H控制人及其親屬、高管和核心員工轉(zhuǎn)入資金。

    國(guó)信證券高級(jí)研究員張立超表示，上述企業(yè)被移送至稽查部門，大概率是“被查賬”了。判斷是否屬于財(cái)務(wù)造假，需要具體看收付貨款項(xiàng)書面上的合同及實(shí)際業(yè)務(wù)是否一致，再結(jié)合后續(xù)的資金流向等進(jìn)行綜合判斷，尤其是確認(rèn)款項(xiàng)的具體屬性。在目前材料不足的情況下，不能直接認(rèn)定其與財(cái)務(wù)造假相關(guān)。

    另外一家被出具警示函的企業(yè)，則涉嫌存在故意調(diào)整收入入賬期間、以賬外現(xiàn)金支付采購(gòu)返利、指使部分個(gè)人供應(yīng)商借用他人名義與公司進(jìn)行交易、實(shí)際控制人占用公司資金等問題。

    據(jù)證事聽了解到的核查資料顯示，截至目前，已有7家首發(fā)企業(yè)被證監(jiān)會(huì)出具警示函，其中5家涉及到信息披露不完整或與事實(shí)不符等問題?？偟膩砜矗鲜泄菊鎸?shí)的信息披露，可以說是投資者進(jìn)行價(jià)值判斷和投資決策的重要保障。

    IPO企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查嚴(yán)把入口

    8月IPO過會(huì)率所有反彈

    證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人常德鵬表示，證監(jiān)會(huì)已實(shí)施完成對(duì)24家申請(qǐng)主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板首發(fā)企業(yè)的現(xiàn)場(chǎng)檢查工作，目前已有9家企業(yè)申請(qǐng)撤回申報(bào)材料。

    盤古智庫(kù)高級(jí)研究員、應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后盤和林表示，監(jiān)管層嚴(yán)把入口對(duì)A股市場(chǎng)的意義在于：一是真正從源頭上提高上市公司質(zhì)量，杜絕那些靠忽悠上市的企業(yè)，保護(hù)了投資者利益，有助于提振市場(chǎng)信心。二是對(duì)眼下，能夠緩解IPO排隊(duì)，讓資本市場(chǎng)的資金更有效率。三是避免了劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象，有助于建立一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。

    隨著證監(jiān)會(huì)嚴(yán)把入口，對(duì)首發(fā)企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，把質(zhì)地不佳的企業(yè)提前排出“隊(duì)伍”，8月份上市公司IPO過會(huì)率所有反彈。

    根據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，8月份證監(jiān)會(huì)發(fā)審委共審核9家上會(huì)企業(yè)，其中8家通過，1家被否，過會(huì)率88.89%。而6月份發(fā)審委共審核18家上會(huì)企業(yè)，過會(huì)率為66.67%；7月份發(fā)審委共審核11家上會(huì)企業(yè)，過會(huì)率為63.64%。

    談及IPO市場(chǎng)化改革還應(yīng)如何完善？中信改革發(fā)展基金會(huì)研究員趙亞赟在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，對(duì)于IPO市場(chǎng)化還是要繼續(xù)推動(dòng)注冊(cè)制改革，權(quán)利下放，讓市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)節(jié)，實(shí)現(xiàn)資源最優(yōu)配置，監(jiān)管層主要負(fù)責(zé)合規(guī)管理。對(duì)財(cái)務(wù)造假加大處罰力度，涉嫌觸犯刑法的，一定要追究刑事責(zé)任。

    督促中介機(jī)構(gòu)履行“看門人”職責(zé)

    證監(jiān)會(huì)在通報(bào)2019年以來申請(qǐng)主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查分類處理情況時(shí)表示，對(duì)存在執(zhí)業(yè)質(zhì)量問題的3家保薦機(jī)構(gòu)、5家會(huì)計(jì)師事務(wù)所、3家律師事務(wù)所將啟動(dòng)相關(guān)行政監(jiān)管措施程序。

    根據(jù)《證券法》第一百七十三條，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)制作、出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、財(cái)務(wù)顧問報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告或者法律意見書等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對(duì)所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯(cuò)的除外。

    武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新表示，一家公司若想實(shí)現(xiàn)IPO，需要會(huì)計(jì)師事務(wù)所、保薦人以及承銷商的介入，實(shí)際上很多證券中介都可以從不同角度對(duì)擬上市公司信息的真實(shí)性予以核查和監(jiān)督。因此，只要證券中介不缺位、恪守職業(yè)操守，發(fā)行人造假上市的難度將大大提升。

    上市公司年報(bào)信息質(zhì)量的好壞，很大程度上取決于會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)報(bào)告給予的結(jié)論。會(huì)計(jì)師事務(wù)所是否審計(jì)到位、是否盡職盡責(zé)地審計(jì)是其中重要一環(huán)。因此，市場(chǎng)參與者各方面都應(yīng)該成為發(fā)行人和上市公司的監(jiān)督者。

    第二批IPO在審企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查擬啟動(dòng)

    財(cái)務(wù)真實(shí)性及內(nèi)控或?yàn)楸O(jiān)管重點(diǎn)

    證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)按照問題導(dǎo)向和抽查抽簽相結(jié)合的方式，擬安排2019年第二批首發(fā)在審企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查工作，對(duì)信息披露違法違規(guī)行為保持高壓態(tài)勢(shì)。

    蘇寧金融研究院特約研究員何南野表示，從IPO企業(yè)上市審核來看，有兩方面的事情是監(jiān)管非常重視的，也是企業(yè)上市的底線：一是財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的真實(shí)性；二是企業(yè)出資來源的合法合規(guī)性。

    從證監(jiān)會(huì)第一次現(xiàn)場(chǎng)檢查來看，最主要集中在財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)，關(guān)注業(yè)績(jī)的真實(shí)性、財(cái)務(wù)處理的規(guī)范性。因此第二次現(xiàn)場(chǎng)檢查，大概率也將集中在上述兩方面：一是財(cái)務(wù)核查，二是出資核查，這兩點(diǎn)也是擬IPO企業(yè)最為共性、最為廣泛受關(guān)注的問題，也是以往最容易發(fā)現(xiàn)問題的環(huán)節(jié)。

    磐耀資產(chǎn)董事長(zhǎng)辜若飛表示，需要注意核查監(jiān)督的工作大多集中在企業(yè)內(nèi)部控制與會(huì)計(jì)核算的問題上。如收入確認(rèn)存在跨期、個(gè)人銀行卡代收代付、在建工程核算標(biāo)準(zhǔn)不明確、少提固定資產(chǎn)折舊、物流運(yùn)輸記錄不完整、產(chǎn)品出庫(kù)方式管控不完善、產(chǎn)品成本劃分不準(zhǔn)確等。

《電鰻快報(bào)》