久久免费看-久久免费久久-久久免费精品-久久免费精彩视频-午夜一区二区三区-午夜一区二区免费视频

科創板審核有質量 “萬里挑三”攔截保薦人不當行為

2019-05-16 09:59 | 來源:證券日報網 | 作者:筱雪 | [科創板] 字號變大| 字號變小


對少數擅自修改問詢問題等不當行為,本所已經通過當面約談、二次問詢等方式,要求說明和糾正,隨后將在進一步核實情況基礎上,嚴格采取相應的自律監管措施。

    單次發生率約為萬分之三的“不當行為”,最終并沒有逃過上交所有質量、有威懾的審核。

    截至5月14日,上交所已問詢86家科創板申報公司,平均每家提問40余個,也就是說,上交所的問詢數量超過了3440個。然而,總量的快速增加顯然并沒有影響上交所的審核質量——單次發生概率為1/3440(約為萬分之三)的“擅自修改問詢”被上交所成功“捕獲”,對“不當行為”原本心存僥幸者也可以歇歇了。

    上交所5月14日指出,科創板首輪問詢回復存在五方面問題:一是有的回復避重就輕、答非所問;二是有的回復刻意避短、夸大其詞,回復內容的客觀性和準確性存疑;三是有的回復篇幅冗長、拖泥帶水;四是修改后的招股說明書,大多只做加法不做減法;五是有的回復不合要求,沒有將補充到招股說明書的內容凸顯出來,少數保薦人擅自修改已經披露的招股說明書中的重要財務數據,個別保薦人甚至違反執業準則,修改本所問詢的問題。

    上交所表示,對少數擅自修改問詢問題等不當行為,本所已經通過當面約談、二次問詢等方式,要求說明和糾正,隨后將在進一步核實情況基礎上,嚴格采取相應的自律監管措施。

    筆者認為,上交所的表態透露出兩個信息:其一,監管對擅自修改問詢問題行為的定調暫時是“不當行為”,并未直接定性為“違規行為;其二,交易所隨后將進一步核實情況,并根據核實結果來判定行為屬性并采取(或決定不采?。┳月杀O管措施。此番表態,可謂“有理、有據、有節”。

    那么,后續可能抵達“不當行為者”的自律監管措施究竟威懾力幾何?從字面上看,自律監管措施的名稱很克制,或許對應的監管手段也會很溫柔?答案是,這絕對是想多了!

    《上海證券交易所科創板股票發行與承銷實施辦法》規定,對違反本辦法的行為單獨或者合并采取監管措施和紀律處分。發行承銷涉嫌違法違規或者存在異常情形的,本所可以要求發行人和承銷商暫停或中止發行,對相關事項進行調查,并上報中國證監會查處。

    筆者注意到,監管措施主要包括發出通知和函件、約見問詢、調閱和檢查工作底稿、要求解釋和說明、對當事主體進行調查或者檢查、上報證監會等等。

    此外,發行人、證券公司、證券服務機構、投資者及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員等違反規定,情節嚴重的,上交所可以采取的紀律處分包括:通報批評、公開譴責、3個月至3年內不接受發行人提交的發行上市申請文件、3個月至3年內不接受保薦機構、承銷商、證券服務機構提交的發行上市申請文件或者信息披露文件、3個月至3年內不接受保薦代表人及保薦機構其他相關人員、承銷商相關人員、證券服務機構相關人員簽字的發行上市申請文件或者信息披露文件;公開認定發行人董事、監事、高級管理人員3年以上不適合擔任上市公司董事、監事、高級管理人員;其他紀律處分。

    也就是說,情節嚴重的違規行為,對于科創板申報企業而言,可能導致公司以及董監高三年無緣科創板任職資格;對于保薦機構而言,可能導致保薦人、保薦機構三年內無法履職,即便是其已經承接的項目也可能被牽連,或至少需要中途更換中介機構。而交易所對于“情節嚴重”的認定就包括“發行過程中的信息披露未達到真實、準確、完整、及時要求,存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏”。

    筆者認為,科創板審核監管的質量和力度必須相輔相成。科創板注冊制的核心是信息披露,只有有質量的問詢,才能問出一個真公司;只有有質量的審核,才能將不合格的公司堵在市場之外;只有有質量的監管,才能威懾幻想靠“不當行為”過關者及時收手。

    筆者相信,此外的“萬分之三”被及時審核發現,是對心存僥幸者的一次“棒喝”——“勿伸手,伸手必被捉”!

電鰻快報


1.本站遵循行業規范,任何轉載的稿件都會明確標注作者和來源;2.本站的原創文章,請轉載時務必注明文章作者和來源,不尊重原創的行為我們將追究責任;3.作者投稿可能會經我們編輯修改或補充。

相關新聞

信息產業部備案/許可證編號: 京ICP備17002173號-2  電鰻快報2013-2020 www.13010184.cn

  

電話咨詢

關于電鰻快報

關注我們

主站蜘蛛池模板: 天天色天天色天天色 | 日本卡一卡2卡3卡4精品卡无人区 | 日韩高清性爽一级毛片免费 | 亚洲成人免费网址 | 亚洲国产一区二区a毛片 | 亚洲欧美成人 | 特色一级片 | 涩综合| 日韩精品一区二区三区中文精品 | 日韩成人精品 | 青娱乐免费视频在线观看 | 天堂 在线最新版在线 | 五月激情啪啪 | 日韩一区精品视频在线看 | 热e国产| 欧美性色黄在线视频 | 天天噜噜揉揉狠狠夜夜 | 午夜影院在线观看 | 日日碰日日摸日日澡视频播放 | 天天色啪| 日韩在线视频免费看 | 亚洲手机在线手机观看高清hd | 性生活视频欧美 | 色呦呦在线观看视频 | 日韩精品免费观看 | 亚洲欧美综合一区二区三区四区 | 天天色天天操天天 | 日日搞夜夜操 | 天天综合天天综合色在线 | 色播亚洲 | 中国国产一国产一级毛片视频 | 亚洲乱码中文字幕久久 | 最近新免费韩国视频资源 | 依人在线免费视频 | 在线观看黄日本高清视频 | 日本一区二区三区在线 观看网站 | 日韩女人毛片在线播放 | 婷婷深爱 | 亚洲 自拍 欧美 综合 | 伊人久久婷婷丁香六月综合基地 | 最近日本免费观看视频 |