2019-03-13 02:00 | 來源:號外財經(jīng) | 作者:未知 | [基金] 字號變大| 字號變小
彭煒回顧今年以來的操作：“2018年四季度時，一方面出于對2019年一季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)不樂觀的擔憂，另一方面擔心創(chuàng)業(yè)板商譽減值帶動的市場風險偏好下行，從而在一定程度上提前降低了組合的倉位。
年內(nèi)A股市場大漲，融通基金旗下多只基金成為反彈先鋒。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，年內(nèi)以來，截至3月5日，彭煒管理的融通中國風1號、融通國企改革新機遇年內(nèi)收益率分別為34.22%（同期業(yè)績比較基準上漲12.92%）、33.54%（同期業(yè)績比較基準上漲11.81%），在461只混合型基金中分別位居第6位、第8位。彭煒向記者表示，業(yè)績的取得主要得益于提前加倉了績優(yōu)成長股，并提升了5G產(chǎn)業(yè)鏈、生豬養(yǎng)殖、券商等品種的比例配置。
彭煒回顧今年以來的操作：“2018年四季度時，一方面出于對2019年一季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)不樂觀的擔憂，另一方面擔心創(chuàng)業(yè)板商譽減值帶動的市場風險偏好下行，從而在一定程度上提前降低了組合的倉位。但進入2019年，市場跌出新低2440點之后，市場走勢比想象中的要強。與之同時，在宏觀逆周期政策持續(xù)出臺，且中美貿(mào)易摩擦初露緩解跡象的背景下，外資的持續(xù)買入、商譽減值的風險已提前反應在股價上，因此結合當時市場整體股票估值的性價比較高，我判斷春季躁動的機會概率較大且值得去嘗試，所以做了逐步加倉。”
彭煒表示，加倉的品種主要從兩個角度考慮，其一，中美貿(mào)易摩擦有緩和跡象，同時商譽減值的風險影響減弱后的績優(yōu)成長股；其二，政策逆周期向經(jīng)濟早周期傳導的受益板塊；其三，受益市場活躍度提升，且監(jiān)管政策放寬的券商品種。另外對原有一些持倉的板塊，如生豬養(yǎng)殖、5G產(chǎn)業(yè)鏈等品種在原有持倉組合比例上也做了擴展和提升。從目前來看，融通中國風1號、融通國企改革新機遇的業(yè)績回報也得益于上述原因。
展望A股市場未來的走勢，彭煒認為不妨先回顧一下2018年股票市場是如何跌下來的。他總結，去年A股調(diào)整的核心原因概括起來是“內(nèi)憂外患”，即國內(nèi)經(jīng)濟去杠桿疊加中美貿(mào)易摩擦。簡單復盤可以發(fā)現(xiàn)，上證指數(shù)從去年年初3300點一路上漲至3500點，隨后的4月份，中美貿(mào)易摩擦引發(fā)大盤從3200點附近開始一路下跌，并在國內(nèi)宏觀去杠桿環(huán)境下對未來經(jīng)濟增長的擔憂，指數(shù)一路跌至年內(nèi)新低2440點附近。因此，彭煒認為，展望后市，中美貿(mào)易摩擦已有明顯的修復跡象，國內(nèi)去杠桿也暫告一個段落，這也就意味著導致2018年的A股下跌的因素均有望得到修正。后續(xù)我們或將看到政策刺激下經(jīng)濟的回暖，市場對實體經(jīng)濟的偏悲觀預期也將得到修復，我們不妨對后市樂觀一些。當然，后市我們也要密切觀察貿(mào)易摩擦緩解的進度和條件，以及后續(xù)對宏觀經(jīng)濟預期的修復力度。
后市哪些行業(yè)存在投資機會呢？彭煒認為，1-2月市場出現(xiàn)了春季躁動，在各路資金風格下，大多數(shù)板塊均有明顯的表現(xiàn)。接下來3、4月進入數(shù)據(jù)驗證期，宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)將陸續(xù)披露、上市公司一季報也將陸續(xù)出爐，屆時，大盤的節(jié)奏和板塊的分化會逐步顯示出來。
具體到行業(yè)，彭煒認為以下幾個行業(yè)或將仍有投資機會：中美貿(mào)易摩擦緩和后，5G作為去年的軟肋將獲得釋放，疊加逆周期科技基建等政策扶持，大方向依然有上行空間；沿著5G的邏輯延伸，核心科技硬件產(chǎn)業(yè)的國產(chǎn)化扶持有可能在未來幾年時間將成為產(chǎn)業(yè)趨勢；金融供給側改革下，券商將成為資本市場改革的風向標，包括年中即將推出的科創(chuàng)板，券商都將有所受益；一旦3-4月經(jīng)濟數(shù)據(jù)好于市場預期，相關的周期投資品及其產(chǎn)業(yè)鏈，在目前機構相對低配的前提下或將具備階段性彈性；部分醫(yī)藥、生豬養(yǎng)殖板塊受益各自行業(yè)的景氣，其后市表現(xiàn)也值得期待。
風險提示：融通國企改革新機遇成立于2016年9月20日，當年業(yè)績?yōu)?2.80%，業(yè)績比較基準為1.58%，2017年、2018年業(yè)績分別為7.10%、-23.82%，同期業(yè)績比較基準分別為：5.77%、-11.69%。融通中國風1號成立于2016年2月3日，當年業(yè)績、業(yè)績比較基準分別為8.32%、5.48%，2017年、2018年業(yè)績分別為19.28%、-22.05%，同期業(yè)績比較基準分別為8.60 %、-11.04%。更多產(chǎn)品業(yè)績信息可查看公司官網(wǎng)。文章中的信息均來源于公開資料，本文作者對這些信息的準確性和完整性不作任何保證。文章中的內(nèi)容和意見基于對歷史數(shù)據(jù)的分析結果，不保證所包含的內(nèi)容和意見在未來不發(fā)生變化。本文僅供參考，在任何情況下，本文中的信息或所表述的意見均不構成對任何人投資建議。基金投資有風險，投資者投資前應認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等法律文件。公司旗下基金的過往業(yè)績及其凈值高低并不預示其未來業(yè)績表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績不構成對基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。投資者在投資金融產(chǎn)品或金融服務過程中應當注意核對自己的風險識別和風險承受能力，選擇與自己風險識別能力和風險承受能力相匹配的金融產(chǎn)品或金融服務，并獨立承擔投資風險。
《電鰻快報》
熱門
手機版
相關新聞