2019-01-29 08:57 | 來源:未知 | 作者: 張望 | [券商] 字號變大| 字號變小
股價下跌給萬邦德（002082SZ）帶來了連鎖反應。
股價下跌給萬邦德（002082.SZ）帶來了連鎖反應。根據1月28日公告，萬邦德擬將發行股份購買資產定價基準日，由2018年6月15日調整為2019年1月28日，發行價格由此前的12.55元/股調整為7.18元/股，下調幅度高達42.79%。
21世紀經濟報道記者注意到，盡管1月28日萬邦德股價下挫4.98%，報收7.64元/股，但調整后的定增發行價依舊低于當日收盤股價。
而萬邦德控股股東萬邦德集團所持占18.88%的4494.34萬股，一直處于滿倉質押狀態。據2018年6月14日公告，萬邦德集團所持股票解除質押后全部質押給杭州崚壹投資管理合伙企業（有限合伙），質押用途是融資擔保，但迄今7個多月，萬邦德股價已經下跌45.31%。
“控股股東質押的股票如果出現情況，會按照交易所規則披露，目前還沒有。”萬邦德相關人士1月28日向21世紀經濟報道記者表示。
將下調標的交易價
購買資產發行價下調5.37元/股，按照標的資產預估交易價格33.98億元計算，萬邦德需要發行的股份數量，將從此前的2.71億股提高到4.73億股。
目前，萬邦德的總股本為2.38億股，而調整發行價所增加的股份就達到逾2億股。
“發行價一般來說不會再調了。”對于未來是否因股價調整而相應調整發行價的問題，前述萬邦德相關人士如此對21世紀經濟報道記者說。
而萬邦德還在1月28日的公告中表示，公司將根據本次重大資產重組標的資產審計、評估工作完成后實際情況，預計將調整發行股份購買資產的交易價格。
按照此前披露的發行股份購買資產暨關聯交易預案（修訂稿），萬邦德擬定增購買的萬邦德制藥100%股份，以2018年4月30日為評估基準日，預估值為33.95億元，預估增值率為490.74%，但交易價格確定為33.98億元。
“預案是2018年6月出的，二級市場從去年6月份到現在也是單邊下滑的狀態，整體的市場市盈率也在調整，因此從公司和股東的角度考慮，調整交易價格是合理的，但具體調整多少現在還不知道。”上述萬邦德相關人士稱，“至于承諾的標的業績會不會調整，現在回答不了。”
據重組預案，交易對方承諾，萬邦德制藥2018年至2020年扣非后凈利潤分別不低于1.85億元、2.4975億元和3.2467億元。
但這個3年和合計7.59億元的承諾業績，僅為標的交易價格的22.35%，與A股市場常見的3年承諾業績占并購標的交易價格1/3至1/4的做法存在差異。
“公司接下來會盡可能把方案做得完善一點，讓投資者看得清楚透徹，增加過會幾率。”上述萬邦德相關人士說。
21世紀經濟報道記者查詢發現，萬邦德目前擬并購的萬邦德制藥，早前曾謀求在創業板上市，但在2013年11月被證監會終止審查，而萬邦德此前也曾先后兩次籌劃收購萬邦德制藥。
第一次是2015年9月，萬邦德擬發行股份及支付現金購買萬邦德制藥100%股權同時募集配套資金，但中途終止。第二次是2017年1月，萬邦德除了準備發行股份購買萬邦德制藥100%股權，還擬出售上市公司全部或部分資產與負債，同樣無果而終。
此番萬邦德第三次啟動收購萬邦德制藥，亦頗費周折，從其2017年12月15日收市后停牌至今，已經歷時超過13個月，但資產審計、評估工作尚未完成。
大股東浮虧76.34%
萬邦德收購同一控股股東控制下的萬邦德制藥費時費力，母公司萬邦德集團也不輕松。
21世紀經濟報道記者了解到，中途入主萬邦德的萬邦德集團，其所受讓并持有的股份，目前處于大幅浮虧狀態。
根據歷史公告，萬邦德原名棟梁新材，2016年3月，其原實控人陸志寶將所持占9.44%的2247.17萬股，以7.3億元轉讓給萬邦德集團，折合每股作價為32.49元。2017年6月，陸志寶又將剩余所持占9.44%的2247.17萬股，作價7.2億元轉讓給萬邦德集團，每股轉讓價為32.04元。
引起關注的是，萬邦德集團分兩次受讓占萬邦德18.88%的4494.34萬股，合計出資14.5億元，每股受讓價格分別比簽署協議上一個交易日收盤價溢價229.51%和66.53%。
如今，隨著萬邦德股價繼續向下調整，萬邦德集團的賬面虧損也在擴大。據統計，截至1月28日收盤，萬邦德集團所持股票的市值僅為3.43億元，相較其受讓價的浮虧額度高達11.07億元，占比為76.34%。
查詢可知，萬邦德集團自從受讓萬邦德9.44%股權開始，其所持股票就全部持續處于質押狀態。
而為了將萬邦德制藥裝入上市公司，萬邦德此前對此進行了鋪墊，于2017年11月以3.06億元現金收購萬邦德集團控股的萬邦德醫療51%股權。有市場人士分析認為，其此舉是為了避免隨后收購萬邦德制藥而產生跨界異議。
“進入醫療器械，是公司整體發展戰略的布局，公司原有主營雖然穩定，但不是很理想，相對來說新引進的產業比較朝陽一些。”前述萬邦德相關人士告訴21世紀經濟報道記者，“收購萬邦德制藥，也是把公司的經營優化，制藥是比較好的傳統行業。”
但萬邦德此番收購萬邦德制藥，亦引發公司是否將原有主營鋁合金型材置出的爭論，畢竟公司之前曾公告計劃出售全部或部分資產。而萬邦德表示，未來公司將形成以醫療器械產業、醫藥制造產業、鋁加工產業和其它新興產業并駕齊驅的綜合性企業集群，能夠保證足夠長期限內不置出原主業。
萬邦德還稱，其力爭在三至五年內，通過對產業鏈延伸增加產品附加值，積極開發綠色建筑鋁模板、工業新材及其鋁合金新材料等細分領域，成為鋁材行業龍頭企業。
與此相對應的是，萬邦德2018年9月7日公告，其全資子公司棟梁鋁業與湖州市吳興區織里鎮政府簽訂意向協議書，擬投資建設年產25萬噸高性能鋁合金異型材產業化項目，規劃建設用地約710畝。但協議簽署至今已超過4個月，目前尚無下文。
“意向性協議沒有法律約束力，至于后面的具體安排，現在還不知道。”上述萬邦德相關人士說。
《電鰻快報》
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