新三板“巨無霸”齊魯銀行正站在一個重要的關口。作為新三板中最賺錢的商業銀行，齊魯銀行信心滿滿開啟回A征程。但隨著金融環境的改變，不良率上升以及如何進行戰略布局也是值得關注的問題。在業內人士看來，齊魯銀行未來一定要與全國性大銀行形成差異化競爭，因此積極布局普惠金融，在國家鼓勵的小微企業金融方向創新模式，探索新思路，擴充和嘗試去做新金融業務完善整個金融生態布局，應該是發展重點方向。
迫切謀劃A股上市
11月2日，齊魯銀行連發6個公告向市場展示了迫切謀劃A股上市的決心，公告顯示，為豐富資本補充渠道，優化資本結構，提升市場競爭力和風險抵御能力，推動長遠發展，齊魯銀行擬首次公開發行A股股票并上市。 11月5日，該行股票進入暫停轉讓階段，為轉板IPO作準備。今年以來，山東省除了青島銀行成功實現“A+H”兩地上市外，青島農商行與威海銀行接連受挫，作為山東省又一家沖刺A股的銀行齊魯銀行也備受業內矚目。
齊魯銀行回A可謂恰逢其時，近年來齊魯銀行成績亮眼，公開資料顯示，齊魯銀行成立于1996年6月，前身是1996年在濟南市16家城市信用社和1家城信社聯社的基礎上組建的濟南城市合作銀行，實行一級法人體制。在主板上市難度大、審核時間過長的背景下，齊魯銀行早在2014年就謀劃新三板市場，歷經原銀監會、證監會近一年的審核后，齊魯銀行終于在2015年如愿登陸新三板。
在掛牌新三板的2015-2017年期間，該行總資產持續增長，分別為1528.81億元、2071.67億元、2362.95億元。據該行2018年三季報數據顯示，截至9月末，齊魯銀行的資產總額達到2549億元，營業收入45.35億元，凈利潤約15億元，穩坐新三板上市銀行中“龍頭老大”位置。另據齊魯銀行2017年財報數據顯示，該行各項存款、個人存款規模居山東省內城商行首位，其中個人存款增量在濟南地區金融機構中排名第一，占全市金融機構全部增量的40%以上。據知情人士透露，齊魯銀行的業務布局在山東省省內仍占有較大比重。而且，大部分山東國資背景的企業都在齊魯銀行開設對公賬戶，對公業務和機構業務是該行前段時期的主要方向。
“當初借助新三板平臺，中小銀行不僅可進行融資，符合條件的還可以轉板上市，這無疑為中小銀行外源融資提供了一個新的途徑。”蘇寧金融研究院高級研究員趙一洋分析認為，“但是由于各種因素的綜合作用，新三板當初的設置功能，特別是便捷的融資通道和轉板等，都在實踐中遇到了比較大的障礙，因此齊魯銀行選擇A股上市是為了讓股權融資渠道更加暢通，A股相對更好的融資環境有利于相關資金的籌集。”
不良率承壓
在經歷一年的平淡期后，今年中小銀行A股IPO回暖，截至目前已經有5家銀行成功通過證監會審核。但監管機構對于擬上市銀行的經營穩定狀況、不良率等都保持了較高關注。
北京商報記者梳理今年成功過會的銀行(長沙銀行、江蘇紫金農商行)在發審會上的情況后發現，不良率問題被監管重點提及。
而此次齊魯銀行也面臨不小的壓力，資產質量方面，三季報數據顯示，截至9月末，齊魯銀行不良貸款率為1.69%，較期初增加0.15個百分點。但該行并未披露不良貸款率上升的原因。與此同時，齊魯銀行撥備覆蓋率為187.83%，較期初的207.78%下降了19.25個百分點。
而不良率的升高也考驗著銀行的風控能力和底層資產，據銀保監會發布的行業統計數據顯示，二季度城商行的平均不良率為1.57%，“齊魯銀行不良率居于平均水平以上，這可能會成為證監會發審委重點關注的問題”。趙一洋說道。
在新三板掛牌期間，齊魯銀行共完成兩次定向增發。2015年8月和2017年12月，齊魯銀行募集資金15億元、50億元，累計募資總額超過65億元。梳理該行歷年公告可以看出，齊魯銀行頻繁“補血”源于該行資本充足率的下滑壓力。2012-2014年齊魯銀行資本充足率分別為13.07%、11.64%、11.15%，連續呈下滑態勢。在補血之后，齊魯銀行資本充足率有所提升，最新數據顯示，齊魯銀行2018年三季度末核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為10.02%、11.15%、13.83%，較期初分別下降0.26、0.39、0.66個百分點，雖然滿足監管要求，但仍存在一定資本補充壓力。
從其他經營數據來看，齊魯銀行前三季度營業收入為45.35億元，同比增加14.01%；凈利潤為15.51億元，同比增加5.2%。但值得注意的是，5.2%的凈利潤增速，相較2017年同期的22.66%大幅下滑了17.46個百分點。
北京大學經濟學院金融系教授呂隨啟在接受北京商報記者采訪時表示，目前很多銀行都面臨資本不足的困境，在市場流動性不足的情況下，回A上市可以緩解銀行的資本壓力，但相比其他已經上市的商業銀行來說，齊魯銀行還是有欠缺的地方。
他指出，目前整個宏觀經濟形勢不好，企業盈利能力下降，所有商業銀行不良率都會存在上升的問題，不良率上升會增加銀行核銷不良貸款的壓力，此外也會影響投資者對齊魯銀行的估值。
針對回A的具體進展等問題，北京商報記者向齊魯銀行發去采訪提綱，截至發稿，并未收到回復。
業務升級為發展重點
股東方面，截至2018年三季末，澳洲聯邦銀行為齊魯銀行第一大股東，持股比例為17.88%，第二大股東為濟南市國有資產運營有限公司，持股比例為10.25%，兗州煤業股份有限公司、濟南城市建設投資集團有限公司和重慶華宇集團有限公司持股比例分別為8.67%、6.3%和6.18%。
2017年12月4日，齊魯銀行取得澳洲聯邦銀行持有的15家村鎮銀行股權，股份占比為 80%或 100%不等，目前齊魯銀行主要控股、參股公司數量達到21家，此外還新設濱州、東營分行，籌建日照、煙臺分行，全行機構網點(含籌建)達到132家。據了解，齊魯銀行業務渠道主要包括傳統銀行網絡和電子銀行渠道，其中電子銀行渠道包括網上銀行、手機銀行、電話銀行、直銷銀行、微信銀行和自助銀行等。齊魯銀行也在2017年年報中披露收入主要來源于利息收入、 手續費及傭金收入和投資收益。
但北京商報記者注意到，今年前三季度，該行手續費傭金凈收入占營業收入的比例僅為5.97%。一位不愿具名的業內人士對北京商報記者表示，手續費以及傭金凈收入占比較低，說明齊魯銀行主要依靠存貸利差盈利，中間業務發展水平有待提升。隨著金融環境發生改變、行業競爭激烈，越來越多的銀行都在進行戰略布局和調整，從機構業務轉向大零售業務，提升中間業務營收占比。
對于齊魯銀行來講，在回A后，如何進行戰略布局也是值得關注的問題。趙一洋強調，作為城商行，未來戰略布局上一定要與全國性大銀行形成差異化競爭，因此積極布局普惠金融，在國家鼓勵的小微企業金融方向創新模式，探索新思路，擴充和嘗試去做新金融業務，完善整個金融生態布局，應該是發展的重點方向。
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