截至5月3日，絕大多數(shù)非上市保險公司已經(jīng)悉數(shù)披露2017年年報。根據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，在非上市壽險公司中，泰康人壽、華夏人壽凈利潤領(lǐng)跑，中融人壽、昆侖健康墊底；在非上市財險公司中，陽光產(chǎn)險、中華保險凈利潤領(lǐng)跑，浙商財險、安心財險落后。
5月3日，北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院風(fēng)險管理與保險學(xué)系主任鄭偉在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示，“凈利潤能夠反映保險公司在一定會計期間的經(jīng)營成果，是重要的財務(wù)指標，其中包括保險業(yè)務(wù)收入、投資收益、賠付支出、退保金、保險責(zé)任準備金、手續(xù)費及傭金、業(yè)務(wù)及管理費、所得稅費用等項目。不過，不能片面看凈利潤，因為有些項目涉及精算假設(shè)，比如保險責(zé)任準備金，不同的精算假設(shè)會導(dǎo)致不同的準備金金額，從而影響凈利潤。”
個別壽險公司起伏明顯
根據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，2017年非上市壽險公司凈利潤排名前十（見圖示）中，泰康人壽以93.44億元名列榜首。
事實上，泰康保險集團的投資能力始終處于領(lǐng)軍地位。例如，2017年，泰康人壽投資收益327億元，同比增長27%，增加70億元。截至2017年12月31日，泰康資產(chǎn)管理資產(chǎn)總規(guī)模超過12000億元。
從泰康保險集團看，截至2017年12月31日，泰康保險集團合并資產(chǎn)總額7128.54億元，合并負債總額6616.18億元，合并所有者權(quán)益512.36億元，合并營業(yè)收入1626.01億元，合并凈利潤113.18億元。
2017年，華夏人壽投資收益294.34億元，既包括處置長期股權(quán)投資產(chǎn)生的收益，也包括可供出售金融資產(chǎn)在持有期間的投資收益。具體而言，前者比如出售中國平安(60.960, -0.48, -0.78%)股份的轉(zhuǎn)讓單項收益96億元；后者比如取得基金、股票、理財產(chǎn)品紅利收入77.08億元，債券持有期間的利息收入21.00億元，股權(quán)投資分紅收入6.21億元，不動產(chǎn)投資基金紅利收入1.85億元。
近日，華夏人壽旗下資管公司華夏久盈接連發(fā)布關(guān)于向高級管理人員、向董事長提供借款的關(guān)聯(lián)交易信息披露公告。華夏久盈表示，近期組織公司全體員工團購國韻村住房，為協(xié)助員工快速完成團購住房首付款籌集，公司向購買房屋的二級部門負責(zé)人及以上員工提供短期周轉(zhuǎn)借款。其中，向董事長提供借款499萬元、向副總經(jīng)理提供借款499萬元；兩筆借款期限均為兩年，首年利率5%，次年利率6.5%。
對此，鄭偉認為，《公司法》規(guī)定“公司不得直接或者通過子公司向董事、監(jiān)事、高級管理人員提供借款”。
此外，非上市壽險公司2017年凈利潤排名后十（如圖示）中，中融人壽以-8.65億元墊底。
其中，違規(guī)股權(quán)清退已經(jīng)超期的昆侖健康仍無結(jié)果，已遭監(jiān)管約談。根據(jù)最新的《保險公司償付能力管理規(guī)定（征求意見稿）》，核心償付能力低于60%或綜合償付能力低于120%的保險公司將列入非現(xiàn)場核查的重點對象。2018年一季度，昆侖健康的綜合償付能力充足率123%，已經(jīng)接近監(jiān)管紅線。
對比2017年年報和2018年一季度報告，個別非上市壽險公司凈利潤起伏明顯。例如，2017年，富德生命人壽凈利潤5.17億元；珠江人壽2.87億元；天安人壽1.4億元。2018年一季度，富德生命人壽凈利潤-16.55億元；天安人壽-6.85億元；珠江人壽-1.66億元。
“僑興債”事件警鐘長鳴
根據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，2017年，非上市財險公司凈利潤排名前十（見圖示）中，陽光產(chǎn)險以13.95億元奪冠。
除投資收益大幅增加外，從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)看，2017年，陽光產(chǎn)險保費收入排名前五的險種中，車險保費收入近233億元，占總保費收入的70%，實現(xiàn)承保盈利超9億元；保證險保費收入近60億元，承保虧損超3億元；意健險保費收入超15億元，承保盈利超億元，責(zé)任險保費收入11億元，承保虧損9000余萬元；企財險保費收入7億元，承保虧損1.4億元。
非上市財險公司凈利潤排名后十（如圖示） 中，浙商財險以-9.03億元居首位。
無論是壽險還是財險領(lǐng)域，上市保險公司凈利潤都明顯高于非上市保險公司，唯眾安在線例外，墊底財險公司。2017年，眾安在線凈利潤-9.96億元；2018年一季度，凈利潤-4.83億元。
此前，在眾安在線2017年業(yè)績發(fā)布會上，對于凈利潤大幅虧損的原因，眾安首席財務(wù)官鄧銳民解釋稱，一是因較長年期業(yè)務(wù)快速增長，導(dǎo)致未到期責(zé)任準備金大幅增加；二是經(jīng)營及行政開支因人員及研發(fā)投資大幅增加；三是生態(tài)系統(tǒng)伙伴平臺手續(xù)費、傭金和咨詢費及服務(wù)費大幅增長；四是由于外匯管理方面的程序要求，上市融資款延遲匯入境內(nèi)，受港幣對人民幣貶值的影響，導(dǎo)致匯兌損失。
“僑興債”事件讓浙商財險吃盡了苦頭。浙商財險歷年年報顯示，2011—2015年，浙商財險曾表現(xiàn)出不錯的盈利能力，凈利潤分別為1478.3萬元、3127.4萬元、-5521.5萬元、3178.7萬元、5165.7萬元。2016年，浙商財險受“僑興債”事件影響，凈利潤大幅下滑至-6.49億元，保證保險取得保費收入3398.88萬元，而承保利潤-3.68億元；這種影響依然延續(xù)，2017年，浙商財險營業(yè)支出超46億元，其中賠付支出高達24億元，占比過半。
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