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  記者注意到，截至4月20日，在已亮出2017年業(yè)績(jī)的新三板掛牌銀行中，喀什銀行的凈利潤(rùn)下滑幅度尤為顯著。

　　根據(jù)喀什銀行披露的2017年年度報(bào)告，截至2017年末，該行歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)較2016年末下滑了近兩成。

　　凈利潤(rùn)大幅下滑，喀什銀行怎么了？

　　凈利潤(rùn)下滑近兩成

　　與其他新三板掛牌銀行一樣，喀什銀行近年也進(jìn)入“擴(kuò)張”狀態(tài)?？κ层y行最新披露的2017年年度報(bào)告顯示，截至2017年12月末，該行的資產(chǎn)總額為 162.93 億元，較年初增加了25.75億元，增幅為 18.77%；2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.94億元，同比增長(zhǎng)了10.84%。

　　但值得注意的是，在規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，喀什銀行的凈利潤(rùn)卻呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

　　根據(jù)喀什銀行披露的年報(bào)，2017年，喀什銀行實(shí)現(xiàn)歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)1.47億元，較前一年減少了0.35億，同比下滑了19.08%，而這已是喀什銀行連續(xù)第二年凈利潤(rùn)下降了。2015年、2016年、2017年，喀什銀行的凈利潤(rùn)分別為2.33億元、1.82億元、1.47億元。

圖片來(lái)源：東財(cái)

　　規(guī)模擴(kuò)張而凈利潤(rùn)卻連年下滑，是何原因？

　　對(duì)此問(wèn)題，記者致電喀什銀行董秘辦，但該行一位董秘辦人員表示，喀什銀行方面暫時(shí)不便接受采訪。

　　雖然喀什銀行方面未給出直接回復(fù)，但喀什銀行的公開資料卻在一定程度上給出了答案。

　　據(jù)了解，喀什銀行前身為成立于1996年的喀什農(nóng)村信用合作社，2014年7月25日，以合作聯(lián)社為基礎(chǔ)改制為股份有限公司，成為喀什銀行。

　　與其他農(nóng)商行類似，喀什銀行的主要業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，即通過(guò)吸收存款、發(fā)放貸款，通過(guò)利息差獲得利息收入。但喀什銀行2017年的年報(bào)顯示，2017年，該行的利息凈收入2.52億元，較2016年3.67億元減少了31.18%。

圖片來(lái)源：喀什銀行2017年年報(bào)

　　喀什銀行在年報(bào)中指出，2017 年該行利息凈收入減少的主要原因有兩個(gè)：

　　一是由于喀什地區(qū)維穩(wěn)壓力及經(jīng)濟(jì)下行造成的信貸資金有效需求不足。財(cái)報(bào)顯示，截至2017年12月末，喀什銀行的資產(chǎn)總額為162.93億元，較年初增加25.75億元，但其中各項(xiàng)貸款余額卻較年初減少2.29億元至 72.01 億元，降幅為 3.08%。

　　二是由于利率市場(chǎng)化及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，造成利差不斷收窄。根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，2017年末，喀什銀行的凈利差為3.46%，上年末則為4.2%。

圖片來(lái)源：喀什銀行2017年年報(bào)

　　除了傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，財(cái)報(bào)顯示，2017年，喀什銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同樣減少了3.43%。此外，為應(yīng)對(duì)潛在的不良風(fēng)險(xiǎn)，喀什銀行還加大了撥備計(jì)提，截至2017年末，該行資產(chǎn)減值損失增加0.83億元，較上年同期增長(zhǎng)了77.59%。

　　“經(jīng)濟(jì)增速放緩和結(jié)構(gòu)深度調(diào)整步伐加快，對(duì)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)存貸利差為主的盈利模式和信貸資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)運(yùn)行提出了新的挑戰(zhàn)；利率市場(chǎng)化對(duì)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)存貸利差為主的盈利模式提出了新的挑戰(zhàn)；金融嚴(yán)監(jiān)管、穿透式監(jiān)管成為常態(tài)，對(duì)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)合規(guī)管理提出了新的挑戰(zhàn)；互聯(lián)網(wǎng)金融、人工智能蓬勃發(fā)展，對(duì)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新、渠道拓展、科技支撐與風(fēng)險(xiǎn)防范提出了新的挑戰(zhàn)；同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，國(guó)有大型銀行和股份制商業(yè)銀行，下沉服務(wù)重心，延伸服務(wù)鏈條，分流農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的黃金客戶，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)陣地面臨被蠶食的危險(xiǎn)。”喀什銀行在年報(bào)中稱。

　　高成本負(fù)債投資續(xù)命求生

　　在存貸利差的進(jìn)一步收窄，利息凈收入減少的客觀條件下，喀什銀行也在尋求突破與轉(zhuǎn)變。

　　財(cái)報(bào)信息顯示，從該行的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)來(lái)看，其他非利息收益正逐步成為喀什銀行新的利潤(rùn)來(lái)源。根據(jù)財(cái)報(bào)，2017年喀什銀行的其他非利息收益為2.36億元，較上年同期的0.73億元增加了1.63億元，同比增長(zhǎng)了224.67%。

　　喀什銀行解釋稱，2017 年該行其他非利息收益增加的主要原因是加大了債券類的投資，如持有至到期投資比上年增長(zhǎng) 43.56 億元，直接造成非利息收益的增加。

　　具體來(lái)看，喀什銀行持有的金融債券主要由三大政策性銀行的政策性債券、浙江泰隆商行、廊坊銀行、吉林蛟河農(nóng)商行、富滇銀行的同業(yè)存單以及大型企業(yè)的融資工具構(gòu)成。

圖片來(lái)源：喀什銀行2017年年報(bào)

　　為何選擇債券投資？

　　華創(chuàng)債券團(tuán)隊(duì)在其去年3月的一份研報(bào)或許能夠給出解釋。

　　在研報(bào)中，華創(chuàng)債券團(tuán)隊(duì)指出，在整體經(jīng)濟(jì)下行的情況下，農(nóng)商行的不良貸款率居高不下，迫使部分農(nóng)商行希望通過(guò)其他渠道尋找新的投資機(jī)會(huì)，這是農(nóng)商行轉(zhuǎn)戰(zhàn)債券投資的重要原因之一。

　　而喀什銀行2017年的財(cái)報(bào)顯示，由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境下行，客戶經(jīng)營(yíng)遇到困難，還款能力下降，截至2017年末，喀什銀行的不良貸款率 2.32%，比年初增加 0.72 個(gè)百分點(diǎn)。不僅如此，該行的關(guān)注類貸款遷徙率由上年末的2.42%飆升為15.38%，次級(jí)類貸款遷徙率也增至21.17%。

圖片來(lái)源：喀什銀行2017年年報(bào)

　　“關(guān)注類貸款遷徙率繼續(xù)增加，說(shuō)明不良貸款的攀升還將持續(xù)攀升。”交通銀行(6.080, 0.00,0.00%)金融研究中心首席研究員周昆平在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

　　除不良?jí)毫ν猓A創(chuàng)債券團(tuán)隊(duì)還在上述研報(bào)中指出，吸儲(chǔ)優(yōu)勢(shì)不足，也會(huì)倒逼農(nóng)商行參與債券市場(chǎng)。

　　喀什銀行的財(cái)報(bào)顯示，2017年，喀什銀行各項(xiàng)存款余額為98.1億元，較年初減少3.02億元，降幅為2.99%。

　　而華創(chuàng)債券團(tuán)隊(duì)還在上述研報(bào)中表示，部分農(nóng)商行可以依托網(wǎng)點(diǎn)下沉的優(yōu)勢(shì)吸引儲(chǔ)戶，但對(duì)于一些不具備本地吸儲(chǔ)優(yōu)勢(shì)的農(nóng)商行來(lái)說(shuō)，開發(fā)新客戶的成本較高，負(fù)債來(lái)源有限。在此情況下，農(nóng)商行更愿意通過(guò)同業(yè)業(yè)務(wù)的工具來(lái)主動(dòng)擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模，并最終參與債券市場(chǎng)。

　　根據(jù)喀什銀行的財(cái)報(bào)，2017年，喀什銀行的負(fù)債總額為149.03億元，較年初增加24.28億元，增幅為19.47%。其中，同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放 25.85 億元，較年初增加 21.9 億元，增幅為554.18%，賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)期末余額 22.77 億元，較年初增加 8.12 億元，增幅為 55.38%。

　　“資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模保持平穩(wěn)發(fā)展，資產(chǎn)負(fù)債較年初增加的主要原因是吸收同業(yè)存款、合理利用金融杠桿，使得同業(yè)負(fù)債增加及相應(yīng)的資產(chǎn)配置增加。”不過(guò)，喀什銀行同時(shí)也表示，雖然加大了債券類的投資后，該行2017年的其他非利息收益增加，但事實(shí)上，其營(yíng)業(yè)成本也在增加。根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，2017年，喀什銀行的營(yíng)業(yè)成本同比增長(zhǎng)了33.8%。

圖片來(lái)源：喀什銀行2017年年報(bào)

  　周昆平在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，用同業(yè)業(yè)務(wù)等工具來(lái)主動(dòng)擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模，并最終參與債券市場(chǎng)，這種操作方式有一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，不過(guò)具體風(fēng)險(xiǎn)大小還是要看持有債券的種類、期限。

《電鰻快報(bào)》