4月11日，大洋電機(jī)（002249，SZ）公告宣布，公司將終止可轉(zhuǎn)債發(fā)行方案，原因是2017年大洋電機(jī)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)核算結(jié)果顯示，公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度扣非后加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為5.82%，不及6%，未能滿足公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債的條件。
去年，大洋電機(jī)擬公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集不超過(guò)18億元，用于建設(shè)氫燃料電池、新能源汽車動(dòng)力總成系統(tǒng)等4個(gè)項(xiàng)目。大洋電機(jī)稱，本次終止發(fā)行不會(huì)對(duì)公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響，相關(guān)項(xiàng)目公司將考慮通過(guò)自有資金或者其他融資渠道實(shí)施。
4月11日，記者就相關(guān)問(wèn)題多次聯(lián)系大洋電機(jī)并按要求發(fā)去采訪郵件，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。
終止可轉(zhuǎn)債發(fā)行方案
在發(fā)布2017年年報(bào)不久后，大洋電機(jī)于4月11日宣布了終止公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債的決定。
此次可轉(zhuǎn)債發(fā)行是從2017年3月開(kāi)始籌劃。去年3月，大洋電機(jī)宣布擬通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集34億元，用于新能源汽車業(yè)務(wù)等5個(gè)項(xiàng)目。2017年9月，公司根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)并結(jié)合公司財(cái)務(wù)狀況和投資計(jì)劃，將擬募集金額調(diào)整至18億元，募投項(xiàng)目也從5個(gè)減少到4個(gè)，項(xiàng)目總投資為29.3億元，其中18億元以可轉(zhuǎn)債募資投入，剩余由公司自籌解決。2017年11月，公司的可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)發(fā)審委通過(guò)。
對(duì)于此次終止發(fā)行，大洋電機(jī)大概也很無(wú)奈。根據(jù)公司披露，終止原因?yàn)椋?017年年報(bào)出爐后，相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2015~2017年3個(gè)會(huì)計(jì)年度的扣除非經(jīng)常性損益后加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為5.82%，低于6%，未能滿足公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債的條件。
記者注意到，2015~2017年大洋電機(jī)的扣非后加權(quán)凈資產(chǎn)收益率分別為8.28%、5.98%和3.19%。由此可見(jiàn)，導(dǎo)致此次可轉(zhuǎn)債發(fā)行終止的原因正是2016年、2017年扣非后加權(quán)凈資產(chǎn)收益率持續(xù)下滑，2017年公司扣非后凈利潤(rùn)大幅下滑正是導(dǎo)致此次可轉(zhuǎn)債發(fā)行終止的重要原因。
根據(jù)3月27日大洋電機(jī)發(fā)布的2017年年報(bào)，2017年公司的營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)26.45%，達(dá)86.05億元，但是公司凈利潤(rùn)同比下滑17.98%，扣非后凈利潤(rùn)為2.81億元，同比大幅下滑38.53%。
對(duì)于終止可轉(zhuǎn)債發(fā)行，大洋電機(jī)也在公告中表示，不會(huì)對(duì)公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響。對(duì)于可轉(zhuǎn)債方案中涉及的募投項(xiàng)目，公司將考慮通過(guò)自有資金或其他融資渠道實(shí)施。
不過(guò)，記者留意到，截至2017年年底，大洋電機(jī)的資產(chǎn)負(fù)債率為43.4%，短期借款為13.07億元，長(zhǎng)期借款為8.89億元。截至2017年年末，公司的貨幣資金余額為19.27億元。
4月11日，記者就此次可轉(zhuǎn)債終止是否將對(duì)公司資產(chǎn)負(fù)債率造成壓力，以及是否將導(dǎo)致原計(jì)劃募投項(xiàng)目無(wú)法按時(shí)實(shí)施等問(wèn)題聯(lián)系大洋電機(jī)董秘辦公室，并按照要求發(fā)去采訪郵件，但截至發(fā)稿，未收到公司方面的回復(fù)。
氫燃料電池業(yè)務(wù)布局待考
記者了解到，大洋電機(jī)擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債涉及的募投項(xiàng)目包括年產(chǎn)1.7萬(wàn)套商用車氫燃料電池系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目、氫燃料電池技術(shù)研究院項(xiàng)目?jī)蓚€(gè)氫燃料電池項(xiàng)目。公司稱，上述兩個(gè)項(xiàng)目是基于公司進(jìn)一步豐富和完善新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈布局、拓展氫燃料電池新能源汽車業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略，項(xiàng)目擬投資15.41億元。公司將利用參股公司巴拉德動(dòng)力系統(tǒng)公司股份（以下簡(jiǎn)稱巴拉德）的先進(jìn)技術(shù)，打造氫燃料電池系統(tǒng)組裝線，搶占?xì)淙剂想姵仄嚇I(yè)務(wù)先機(jī)。目前國(guó)際上巴拉德、豐田等公司已經(jīng)進(jìn)入了氫燃料電池電堆批量化生產(chǎn)及商業(yè)化推廣階段，而國(guó)內(nèi)進(jìn)行氫燃料電池產(chǎn)業(yè)化開(kāi)發(fā)的企業(yè)較少。大洋電機(jī)一直希望能夠借助巴拉德，打破國(guó)外技術(shù)壟斷，一同推進(jìn)氫燃料電池在國(guó)內(nèi)的研發(fā)、生產(chǎn)和應(yīng)用。
2016年8月，大洋電機(jī)全資子公司通過(guò)認(rèn)購(gòu)全球燃料電池龍頭巴拉德公開(kāi)發(fā)行股份，獲得其9.9%股權(quán)，成為其單一第一大股東，大洋電機(jī)也由此涉足氫燃料電池行業(yè)。此后，大洋電機(jī)的氫燃料電池布局都是投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。
大洋電機(jī)在4月11日的公告中也強(qiáng)調(diào)，公司將利用多年來(lái)在新能源汽車行業(yè)內(nèi)打下的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)及先發(fā)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步吸收整合產(chǎn)業(yè)內(nèi)的先進(jìn)技術(shù)和資源，加強(qiáng)與巴拉德、HydrogeniousTechnologies GmbH公司的戰(zhàn)略合作，同時(shí)綁定整車/整機(jī)廠，加快氫燃料電池生產(chǎn)線的建設(shè)及產(chǎn)品的銷售，整合氫能產(chǎn)業(yè)鏈的資源，優(yōu)化公司在新能源汽車的產(chǎn)業(yè)布局，提升公司在新能源汽車行業(yè)及氫能行業(yè)的影響力。
據(jù)了解，大洋電機(jī)獲得巴拉德氫燃料電池技術(shù)在中國(guó)三個(gè)地區(qū)的授權(quán)許可，目前湖北、山東兩地的生產(chǎn)基地正在籌建中，上海的氫燃料電池生產(chǎn)線則已完成建設(shè)。事實(shí)上，且不論此次終止發(fā)行可轉(zhuǎn)債對(duì)氫燃料電池項(xiàng)目建設(shè)帶來(lái)的影響，大洋電機(jī)的氫燃料電池項(xiàng)目在推進(jìn)中也需要面對(duì)氫燃料電池汽車在國(guó)內(nèi)還需一段較長(zhǎng)的推廣期、氫燃料電池的生產(chǎn)成本高昂等方面的挑戰(zhàn)。
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