強(qiáng)制退市再次成為上市公司“不死鳥(niǎo)”的警鐘，一線監(jiān)管出現(xiàn)動(dòng)真格的跡象。近日交易所方面表示，推動(dòng)上市公司的優(yōu)勝劣汰、優(yōu)化資源配置，是交易所落實(shí)一線監(jiān)管職責(zé)的重要任務(wù)。隨著A股上市公司紛紛公布2017年業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)，一些企業(yè)的奇葩虧損理由著實(shí)令市場(chǎng)震驚。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，對(duì)上市公司披露信息作假等違法違規(guī)行為將“一退到底”。
退市敲響警鐘 違法公司“一退到底”
在強(qiáng)制退市動(dòng)真格的背景下，觸發(fā)退市條件的公司將被監(jiān)管機(jī)構(gòu)嚴(yán)肅對(duì)待。近期，上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，新規(guī)發(fā)布之前，重大違法強(qiáng)制退市主要路徑是證監(jiān)會(huì)在行政處罰決定書(shū)認(rèn)定構(gòu)成重大違法行為，或者公司被證監(jiān)會(huì)依法移送公安機(jī)關(guān)，交易所據(jù)此啟動(dòng)退市程序。例如滬市博元投資就是資本市場(chǎng)第一家重大信息披露違法退市公司。
其中，年報(bào)數(shù)據(jù)造假也可能觸發(fā)強(qiáng)制退市。《征求意見(jiàn)稿》第四條第(三)項(xiàng)規(guī)定：上市公司披露的年度報(bào)告存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定認(rèn)定的事實(shí)，導(dǎo)致連續(xù)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)際已觸及《股票上市規(guī)則》規(guī)定的終止上市標(biāo)準(zhǔn)，其股票本應(yīng)被終止上市。
此次改革力度之猛，還體現(xiàn)在程序上的進(jìn)一步收緊，堅(jiān)持重大違法公司“一退到底”。只要啟動(dòng)強(qiáng)制退市程序，就依序?qū)嵤┩耸酗L(fēng)險(xiǎn)警示、暫停上市和終止上市。其中，暫停上市期間由12個(gè)月縮短至6個(gè)月，也取消了自救恢復(fù)等安排。公司退市后，欺詐發(fā)行的公司不得重新上市，重大信息披露違法公司申請(qǐng)重新上市的間隔期由1年延至5年。
在新老劃斷上，也體現(xiàn)了從嚴(yán)原則。滬深交易所均明確，擬遵循不溯及既往的原則，對(duì)發(fā)布前后的銜接事宜作出相應(yīng)安排。
具體而言，《辦法》發(fā)布前，上市公司已被認(rèn)定構(gòu)成重大違法行為或者已被依法移送公安機(jī)關(guān)，并被作出終止上市決定的，適用原規(guī)定；《辦法》發(fā)布后，上市公司被行政處罰或生效司法裁判認(rèn)定存在違法事實(shí)的，無(wú)論其行為發(fā)生時(shí)點(diǎn)，其是否構(gòu)成重大違法退市情形均適用新規(guī)。
抓奇葩年報(bào) 多家公司從預(yù)盈變臉預(yù)虧
近期，隨著A股上市公司紛紛公布2017年業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)，一些企業(yè)的奇葩虧損理由著實(shí)令市場(chǎng)震驚。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，強(qiáng)化對(duì)上市公司的一線監(jiān)管，上市公司必須按照相關(guān)法律法規(guī)，真實(shí)準(zhǔn)確完整地披露相關(guān)信息。對(duì)上市公司披露信息作假等違法違規(guī)行為，監(jiān)管部門(mén)將一查到底，切實(shí)保護(hù)投資者的合法權(quán)益。
此前，獐子島(002069)公告，稱(chēng)部分海域的底播蝦夷扇貝存貨異常，2017年的業(yè)績(jī)從預(yù)盈調(diào)整為預(yù)虧5.3億元至7.2億元。理由與該公司在2014年的“扇貝跑路”如出一轍——天不作美。“扇貝又跑路”公告一出，市場(chǎng)一片嘩然。之后，更多企業(yè)的“奇葩”虧損理由被公眾挖了出來(lái)。
還有一類(lèi)公司是因?yàn)楦吖鼙涣刚{(diào)查敲響退市警鐘。ST保千里(600074)公告稱(chēng)，預(yù)計(jì)虧損數(shù)額“暫無(wú)法確定”，受原實(shí)際控制人莊敏涉嫌侵占公司利益事件影響，公司下半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)下滑。據(jù)了解，因莊敏等“前任”作為，ST保千里目前已被監(jiān)管立案調(diào)查。
另外老板“失聯(lián)”也成為業(yè)績(jī)變臉的主要因素。巴士在線(002188)此前預(yù)計(jì)2017年全年實(shí)現(xiàn)盈利1.64億元至2.1億元，結(jié)果轉(zhuǎn)頭就變臉，預(yù)計(jì)全年凈利潤(rùn)虧損15.00億元至18.00億元，調(diào)整幅度2023.06%。原因則是上市公司的法人代表王獻(xiàn)蜀失聯(lián)。
而“信譽(yù)”計(jì)提也容易走入財(cái)務(wù)陷阱。當(dāng)一個(gè)公司商業(yè)信譽(yù)受損時(shí)，會(huì)計(jì)上需要把損失的等值金錢(qián)計(jì)算進(jìn)業(yè)績(jī)報(bào)表。比如，前三季度業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的千山藥機(jī)(300216)此前1月29日晚間公告，因?qū)蠘?lè)福地醫(yī)藥公司商譽(yù)全額計(jì)提減值準(zhǔn)備3.1億元等，預(yù)將導(dǎo)致2017年度凈利潤(rùn)虧損約2億元。
財(cái)務(wù)造假市值大幅縮水 金亞科技成創(chuàng)業(yè)板“食人鱷”
在財(cái)務(wù)造假的“不死鳥(niǎo)”中，金亞科技(300028)因?yàn)樨?cái)務(wù)造假，會(huì)否成為2018退市第一股引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。雖然公司一度是創(chuàng)業(yè)板28“星宿”之一，但自2009年成為首批創(chuàng)業(yè)板上市公司以來(lái)，不僅市值在近幾年高速縮水，更成為了造假高手。
金亞科技“節(jié)節(jié)敗退”的導(dǎo)火索始于2015年6月份，當(dāng)時(shí)該公司和實(shí)際控制人周旭輝接到證監(jiān)會(huì)的調(diào)查通知書(shū)，被指涉嫌違規(guī)，主要是集中在公司財(cái)務(wù)領(lǐng)域。實(shí)際上，金亞科技當(dāng)時(shí)正醞釀收購(gòu)一家游戲公司股權(quán)事宜，但遭監(jiān)管層調(diào)查時(shí)間爆出后便“不了了之”。
記者翻閱年報(bào)發(fā)現(xiàn)，金亞科技凈利潤(rùn)的數(shù)字并不理想，更為嚴(yán)重的是，2016年成為金亞科技業(yè)績(jī)下滑的重要年頭。當(dāng)年，該公司營(yíng)業(yè)收入1.43億元，比2015年全年?duì)I收下滑42.25%，而凈利潤(rùn)較2015年同比下滑幅度高達(dá)205.4%，虧損額達(dá)到了2109.83萬(wàn)元。
需要指出的是，2015年金亞科技的財(cái)務(wù)問(wèn)題就受到政策層關(guān)注。2016年年初，金亞科技在自查公告中承認(rèn)了財(cái)務(wù)造假。
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