據(jù)不完全統(tǒng)計，2017年以來，包括中歐、華安、南方、東方、工銀、鵬華在內(nèi)的多家公募基金公司，旗下均有產(chǎn)品遭遇大額贖回，產(chǎn)品涵蓋債基、混基、股基等多種類型。
2017年東方紅系列的混合型基金業(yè)績出盡風(fēng)頭，且行業(yè)排名前100的混合基金業(yè)績平均也增長四成。但有一家基金公司的混合型基金卻難見“喜色”，新華基金近日就發(fā)布了旗下產(chǎn)品新華華榮靈活配置混合遭遇巨額贖回的公告。
次新基金被巨額贖回
由于新華華榮靈活配置混合基金在1月8日份額凈贖回申請超過前一開放日基金總份額的10%，觸犯了合同約定的巨額贖回條款。新華基金對其中9749483.95份基金份額于2018年1月9日予以確認(rèn)，確認(rèn)的基金份額凈值是0.9852元，剩余部分延緩于下一個工作日確認(rèn)，或根據(jù)基金份額持有人要求，撤銷剩余部分的贖回申請。針對此次巨額贖回，新華基金方面解釋稱，此次遭遇巨額贖回主要是機構(gòu)持有者大量撤資。
有基金從業(yè)人士告訴本報記者，“如果該基金里已經(jīng)沒有其他投資者，那么巨額贖回的負(fù)面影響不大，但最終還要看凈值向上跳躍還是向下跳躍。”
新華華榮靈活配置混合屬于次新基金。記者查找資料發(fā)現(xiàn)，它是一只偏股混合型基金，成立于2017年7月25日，至今還不足半年。值得注意的是，受2018年股市高調(diào)開門紅表現(xiàn)影響，目前九成左右次新基金凈值出現(xiàn)上漲，次新基金在股市調(diào)整之際也在加速建倉，這意味著它們對后市樂觀情緒較濃。在這樣一種行情下，新華華榮靈活配置混合卻被機構(gòu)拋棄，原因值得深究。
業(yè)績差可能是原因之一。截至2017年12月31日，新華華榮靈活配置混合基金凈資產(chǎn)為1.33億元，相比首募規(guī)模3.46億元，下降率達(dá)61.56%。根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，該基金2017年三季報顯示，期間遭贖回1.9265631742億份，而申購只有84.638246萬份，期末總份額為1.5408788653億份，從2017年三季度至今，凈資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)縮小。就階段漲幅而言，新華華榮靈活配置混合自成立以來，累計收益率基本均低于滬深300和上證指數(shù)。截至1月11日，跌幅為0.63%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于滬深300和上證指數(shù)。
基金經(jīng)理投資能力差可能是原因之二。公開資料顯示，新華華榮靈活配置混合的基金經(jīng)理張永超和崔健波，二人共同管理該基金的回報率為-1.09%，均跑輸了同類平均回報。另外，二人均管理著八只基金，“一拖多”現(xiàn)象突出。綜觀二人業(yè)績，均有過半數(shù)的基金收益跑輸了同類平均，業(yè)績表現(xiàn)一般。二人中，崔建波任職7年多，但張永超任職僅1年多。
根源到底在哪里？有業(yè)內(nèi)人士分析稱，基金經(jīng)理的能力不被認(rèn)可或是基金遭遇贖回的原因之一。但對能力的判斷具有主觀性和個體差異性，若是基金持有者普遍不認(rèn)可基金經(jīng)理的能力，加之其可能另有選擇、市場行情等因素，也可能會導(dǎo)致大批基金持有者贖回份額。也有一種情況是，機構(gòu)大額贖回可能是因為資金有其他用途，需要救濟。
人才流失導(dǎo)致業(yè)績平平
新華基金管理股份有限公司成立于2004年12月9日，在2015年8月11日獲得基金管理資格證書，股東是恒泰證券股份有限公司、新華信托股份有限公司和杭州永原網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，持股比例分別為58.62%、35.31%、6.07%，辦公地點在重慶。
據(jù)天相投顧相關(guān)數(shù)據(jù)，新華基金2017年末非貨幣基金規(guī)模為215.41億元，同比下降12.85%，位于榜單第51名。截至目前，新華基金旗下共有60只基金（各份額分開計算），其中32只混合型基金，基金經(jīng)理共19人。近一年來收益率超10%的基金有13只，含12只混合型基金，1只股票型基金；低于5% 的有22只（不含貨基），但包括14只混合型基金。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年公募偏股混合型基金的收益中位數(shù)高達(dá)15.34%，而新華基金的混合型基金收益率明顯不佳。
有知情人士表示，曾經(jīng)借助王衛(wèi)東、曹名長、何瀟等知名基金經(jīng)理人，新華基金的權(quán)益類基金收益總是很耀眼。然而，近年來，由于激勵機制跟不上，新華基金人才流失嚴(yán)重，曾經(jīng)以混合基金為主要支柱的公司如今優(yōu)勢越來越小，甚至出現(xiàn)聘用資歷較淺的基金經(jīng)理來負(fù)責(zé)的情況，這會讓投資者覺得基金經(jīng)理有“拿公眾資金練手”的嫌疑，機構(gòu)贖回在所難免。
除了新華華榮靈活配置混合基金外，此前市場上也陸續(xù)有其他基金遭遇巨額贖回。據(jù)不完全統(tǒng)計，2017年以來，包括中歐、華安、南方、東方、工銀、鵬華在內(nèi)的多家公募基金公司，旗下均有產(chǎn)品遭遇大額贖回，產(chǎn)品涵蓋債基、混基、股基等多種類型。一些公司為了保護(hù)投資者利益，會采取自掏腰包補救的措施。
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