2018剛開年，招商銀行(30.530, 0.76, 2.55%)銷售的一款10億規(guī)模的理財產(chǎn)品被曝出違約的消息，就在金融圈內(nèi)刷屏了。
這款產(chǎn)品為招商財富-招商銀行-弘毅夾層專項資產(chǎn)管理計劃，資產(chǎn)管理人為招商基金的子公司——招商財富資產(chǎn)管理有限公司（下稱“招商財富”），資產(chǎn)托管人為招商銀行北京分行，募資標的為弘毅一期（深圳）夾層投資中心（有限合伙）（下稱“弘毅一期”）。其屬于聯(lián)想控股旗下弘毅投資之下的一款夾層基金。
根據(jù)天眼查資料顯示，弘毅一期成立于2013年5月17日，總認繳出資額約為10.4億元。該產(chǎn)品中，招商財富認繳約8.4億元，占比80.71%，聯(lián)想控股出資1億元、弘毅夾層（深圳）投資管理中心（有限合伙）追加認繳8070萬元、深圳市嘉源中和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（有限合伙）2000萬元，分別占比9.61%、7.76%、1.92%。
據(jù)21世紀經(jīng)濟報道的報道，基金期限采用3+1結(jié)構(gòu)，即該基金存續(xù)期為成立日（即2013年5月17日）至首次交割日的第三個周年日（即2016年9月2日），根據(jù)《資管合同》，普通合伙人有權(quán)將基金期限順延一年。也就是說，基金管理方有權(quán)將基金期限延期至2017年9月2日，而延期一年之后，該基金的投資者還沒有拿到實現(xiàn)兌付。弘毅一期投了6個項目，其中3個在資管計劃到期后未能實現(xiàn)退出。這種情況下弘毅投資違約了么？
弘毅投資對經(jīng)濟觀察網(wǎng)表示，目前，弘毅夾層一期基金按基金協(xié)議約定，處于正常管理的基金清算階段，不存在任何 “違約”情形。在“弘毅夾層一期”與招商財富之間的合同關(guān)系上，目前弘毅夾層基金的存續(xù)、清算和披露均在LPA（有限合伙協(xié)議）和SL（補充函）約定范圍內(nèi)正常履行。基金存續(xù)期為“3+1”年，即到2017年9月，之后進入為期一年的清算期，此前都有明確約定。根據(jù)基金有限合伙合同，基金清算期為一年，一年內(nèi)無法完成清算的基金管理人作為清算人可以決定延長清算期。清算剩余財產(chǎn)根據(jù)財產(chǎn)的種類由投資人按基金合同約定的分配原則公平分配。
“違約與否要根據(jù)基金合同約定，如果合同約定清算期屆滿仍未兌付的才算違約，那么清算階段就不算違約。”京師律所互聯(lián)網(wǎng)金融事務部主任左勝高告訴經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者。
多位PE人士對經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者表示，3+1結(jié)構(gòu)的意思是三年的投資期和一年的退出期，如果一年的退出期有些項目退出不了的話要進行清算，找其它基金接盤或者股權(quán)進行轉(zhuǎn)讓，至于清算期的長短要視基金項目復雜程度而定，不太復雜的基金半年以內(nèi)可以清算完，如遇到復雜的情況，基金管理人可以和LP投資人協(xié)商一致后再延長清算期。“一般一年內(nèi)都可以清算完成了，時間太長也會損害投資人的利益。”上述一位PE人士稱。
弘毅投資表示，目前基金仍有3個項目正在資金回收階段，相關(guān)企業(yè)都在努力配合基金的退出，基金管理團隊也在積極履行管理和清收職責，集中資源以完成這些項目的資金回收和基金清算，最大化維護投資人的利益，特別是投資本金的安全。
弘毅一期3個未實現(xiàn)退出的項目分別為融眾小貸（二期）、中聯(lián)重機和上海譽豐項目。本網(wǎng)記者嘗試聯(lián)系其中一個項目方中聯(lián)重機詢問相關(guān)情況，中聯(lián)重機相關(guān)人士表示對此事并不了解。
《電鰻快報》
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