2022-07-18 08:50 | 來源:上海證券報 | 作者:俠名 | [基金] 字號變大| 字號變小
????????4月底以來，市場開啟了一輪強勢的反彈行情，新能源板塊更成為反彈的急先鋒。近日，市場再次陷入震蕩調整，尤其在部分熱門股上，機構的分歧正越來越明顯。...
在對待部分熱門個股的態度上，機構分歧正在進一步加大。有的基金經理選擇漲停板上掃貨，有人則借高熱度悄悄撤退。與此同時，近期成立的次新基金則整體展現出“觀望”的態度，部分次新基金成立1個多月以來，基金凈值幾無變化。在多位業內人士看來，經過此輪反彈，當前市場分歧較為明顯，短期資金博弈趨頻或將加大市場波動，后續行業配置或會更加均衡。
分歧加劇機構博弈激烈
4月底以來，市場開啟了一輪強勢的反彈行情，新能源板塊更成為反彈的急先鋒。近日，市場再次陷入震蕩調整，尤其在部分熱門股上，機構的分歧正越來越明顯。
以新能源板塊的同力日升為例，4月27日以來，截至7月15日，股價反彈超過140%。對比近期公布的龍虎榜數據，機構態度的變化已現端倪。
具體而言，6月22日，同力日升因連續3個交易日內收盤價格漲幅偏離值累計達到20%，龍虎榜數據顯示，彼時有2家機構合計凈買入1.22億元。7月13日至7月15日，同力日升再度出現強勢上漲走勢，最新公布的其龍虎榜數據則發生了變化。1家機構凈買入2359.49萬元，另2家機構合計凈賣出4892.56萬元。
從近期市場表現來看，一旦稍有風吹草動，相關熱門股的股價即發生劇烈調整。在中泰資管基金業務部總經理姜誠看來，這是當下市場較為焦慮的表現，焦慮情緒的背后是高企的估值和膨脹的市值，以及機構對個股長期基本面認識的分歧。“共識放大趨勢，分歧產生拐點，買和賣的力量逆轉了，股價就掉頭了。”
“從市場主流賣方研究機構發布的最新觀點看，下半年A股市場的前景和策略配置方向眾說紛紜。”金鷹基金首席經濟學家、基金經理楊剛表示，A股投資者開始出現一定程度的憂慮在情理之中，尤其考慮到中短期市場已有較可觀漲幅、獲利盤相對豐厚的情況。對于投資者而言，面對市場的可能變化，應對比預測更重要。
建倉趨緩次新基金“按兵不動”
面對市場的分歧，近1個月來成立的次新基金的建倉節奏有所放緩，不少基金經理選擇“按兵不動”。以楊曉斌管理的金鷹遠見優選A為例，該基金于6月21日成立，而7月15日基金最新凈值為0.9992元。這意味著，楊曉斌手里或仍持有大量的現金。
張璐管理的永贏新能源智選A的成立時間要相對稍早些，但在這波新能源板塊的強勢上漲中，該基金凈值近1個月來亦幾無變化。
“我們判斷后續市場或仍維持震蕩上漲行情，但是經過這輪反彈，當前市場分歧有所加劇。新基金建倉還是以穩健為目標，在當前市場不確定性較高的情況下，不妨等一等。”滬上一位基金經理透露，自己管理的新基金目前股票倉位仍較低。
“市場對下半年的投資主線存在較大爭議。”富國基金權益研究部總經理陳杰表示，當前成長主線與通脹主線持倉均處高位，同時，確定性主線缺少強催化劑，均顯示出市場的分歧。下半年市場主要依靠風險偏好改善驅動上行，在此背景下，市場風格或趨于均衡，而行業配置成為更重要的因素。
楊剛判斷，短期資金博弈趨頻或將加大市場波動，但國內經濟正步入復蘇，市場回調或有限。預計后續指數將在區間震蕩，仍有結構性機會。楊剛建議在半年報披露期間，重點關注一些公司的基本面進展、重要影響因素的變化等，以便不斷優化投資選擇，兼顧組合的向上彈性和回撤控制。
《電鰻快報》
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