2020-09-10 09:36 | 來源:中國證券報·中證網 | 作者:劉楊 | [科創(chuàng)板] 字號變大| 字號變小
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日前，上交所網站顯示，合肥工大高科信息科技有限公司(簡稱“工大高科”)的科創(chuàng)板IPO申請已獲上交所受理。工大高科是一家專業(yè)從事工業(yè)鐵路信號控制與智能調度產品研發(fā)、生產、銷售及技術服務的國家創(chuàng)新型企業(yè)。本次闖關科創(chuàng)板，工大高科擬募資2.58億元，投向基于AI與IIoT的鐵路站場智能無人化作業(yè)系統(tǒng)研發(fā)及產業(yè)化項目等。
工大高科表示，將堅持致力于為國民經濟重要領域客戶工業(yè)鐵路運輸系統(tǒng)的安全、高效生產提供自動化、智能化的信號控制與智能調度裝備，持續(xù)推動工業(yè)鐵路運輸領域的技術進步，立志成為國內外領先的工業(yè)鐵路信號控制與智能調度產品及解決方案提供商。
打造兩大核心產品
根據招股書，工大高科核心產品按應用場景分為地面工業(yè)鐵路信號控制與智能調度、礦井井下窄軌信號控制與智能調度兩大系列，主要應用于礦山、冶金、石化、港口、電力以及其他專用線與專用鐵路領域。同時，為提升公司兩大核心產品智能化應用中所需的系統(tǒng)架構及網絡安全的設計與實施能力，工大高科還從事信息系統(tǒng)集成及技術服務業(yè)務。
據介紹，公司所從事的工業(yè)鐵路信號控制與智能調度業(yè)務具有專業(yè)化程度高、技術難度大的特點，主要面向國民經濟重要行業(yè)的國有大型企業(yè)銷售。
在自主研發(fā)和生產自制關鍵設備及專用軟件的基礎上，工大高科根據客戶的需求定制化開發(fā)系統(tǒng)產品，主要通過參加招投標的方式獲取項目訂單，為行業(yè)用戶提供產品和解決方案。
據了解，工大高科注重研發(fā)投入，擁有一支高素質、高水平的研發(fā)團隊，先后主持了國家863計劃項目1項、工信部電子信息產業(yè)發(fā)展基金項目4項、科技部國家國際科技合作項目1項等國家重大科研項目，參與了國家863主題項目1項，為公司的持續(xù)研發(fā)提供了強大動力。
報告期內(2017年至2020年上半年)，公司研發(fā)投入分別為1429.13萬元、1368.33萬元、846.62萬元和364.91萬元;研發(fā)投入占營收的比例分別為16.62%、10.79%、5.00%和5.33%。
截至2020年6月30日，公司技術人員合計93人，占公司總人數的56.36%，其中魏臻、程運安、胡慶新、程磊、徐自軍等9位為公司核心技術人員。報告期內，公司不存在核心技術人員變動的情況。
主業(yè)毛利率較高
報告期內，工大高科的營收分別為8599.77萬元、1.27億元、1.69億元和6852.06萬元;歸母凈利潤分別為1229.95萬元、2097.42萬元、3722.63萬元和1342.78萬元。
報告期內，公司綜合毛利率分別為28.50%、27.34%、35.95%和38.05%，呈上升趨勢，主要是毛利率較高的工業(yè)鐵路信號控制與智能調度產品收入占比提高所致。
報告期內，公司工業(yè)鐵路信號控制與智能調度產品銷售毛利率分別為52.38%、41.74%、49.64%和49.82%，總體呈波動態(tài)勢。公司表示，隨著市場競爭的不斷加劇，公司工業(yè)鐵路信號控制與智能調度產品毛利率未來可能存在下降的風險，進而可能對公司經營業(yè)績造成不利影響。
此外，工大高科下游客戶主要涉及礦山、冶金、石化、港口、電力等行業(yè)，而這些行業(yè)及相關企業(yè)的經營和效益狀況與國民經濟運行狀況呈正相關性。因此，公司業(yè)務發(fā)展受經濟周期性波動的影響較大。如果我國宏觀經濟出現(xiàn)周期性波動，可能會導致公司下游行業(yè)景氣度下滑，市場需求延緩或減少，從而對公司的經營業(yè)績產生不利影響。
應收賬款占比較大
報告期內，公司應收賬款賬面價值分別為6818.67萬元、6987.33萬元、8339.13萬元和10854.96萬元，占同期末流動資產比例分別為41.56%、38.14%、40.99%和57.56%。工大高科表示，公司應收賬款客戶主要為國有大型企業(yè)，上述客戶信譽良好，信用風險較低，且公司對應收賬款充分計提了壞賬準備，但仍然存在應收賬款不能按期收回或無法收回產生壞賬的風險，進而對公司業(yè)績和生產經營產生不利影響。
同時，工大高科所處高端裝備制造行業(yè)為國家大力鼓勵和扶持的行業(yè)，享受的政府補助較多。報告期內，公司計入當期損益的政府補助分別為969.41萬元、1229.22萬元、948.79萬元和418.65萬元，占利潤總額的比例分別為67.40%、50.87%、21.91%和27.23%。如果未來政府對公司所處行業(yè)的政策支持力度有所減弱，政府補助政策發(fā)生不利變化，公司取得的政府補助金額將會有所減少，進而對公司扣除非經常性損益前的經營業(yè)績產生一定影響。
此外，公司主要客戶為國有大型企業(yè)，此類客戶大多數是在上半年對全年的投資和采購進行規(guī)劃并實施項目招標，下半年進行項目驗收、項目結算。因此，公司還存在經營業(yè)績季節(jié)性波動的風險。財務數據顯示，2017年至2019年，公司下半年營業(yè)收入占全年營業(yè)收入的比例分別為59.54%、64.08%和64.27%。
分析人士指出，當前及未來一段時期，我國工業(yè)鐵路面臨著國家“公轉鐵”政策帶來的大量新建專用線及專用鐵路、智能化礦山建設、存量規(guī)模較大的工業(yè)鐵路信號控制與智能調度產品的建設和升級改造的重大機遇，市場空間廣闊。此外，工業(yè)鐵路信號控制與智能調度產品還可以應用于城市軌道交通以及“一帶一路”沿線國家的工業(yè)鐵路市場。
隨著AI、5G、IIoT等技術與行業(yè)的日益深度融合，行業(yè)技術進步正邁向新一輪變革。工大高科表示，公司當前產品研發(fā)方向正緊跟這一步伐，朝著無人化、智能化方向發(fā)展，并努力成為行業(yè)技術的先行者與引領者。
本次闖關科創(chuàng)板，工大高科擬募資2.58億元，投向基于AI與IIoT的鐵路站場智能無人化作業(yè)系統(tǒng)研發(fā)及產業(yè)化項目、基于5G的礦井機車無人駕駛及移動目標精確管控系統(tǒng)研發(fā)及產業(yè)化項目、工業(yè)鐵路信號控制與智能調度產品數字化生產車間建設項目以及基于云服務的業(yè)務支撐平臺建設項目。
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