近日，恒生電子(51.460, 0.75, 1.48%)股份有限公司（600570，下稱恒生電子）發(fā)布公告稱，收到北京市西城區(qū)人民法院（下稱西城法院）的《執(zhí)行通知書》、《報告財產(chǎn)令》、《執(zhí)行裁定書》，責令其子公司恒生網(wǎng)絡立即繳納證監(jiān)會對恒生網(wǎng)絡的4.4億元罰款，逾期不履行將強制執(zhí)行。
恒生網(wǎng)絡這筆罰單源自于2016年其研發(fā)的HOMS系統(tǒng)在場外配資中的違規(guī)違法行為被證監(jiān)會處罰。也就是說，時隔兩年，這筆罰款仍未繳清。
2016年以來，證監(jiān)會“天價”罰單頻出，但多起案例都如恒生網(wǎng)絡的案例一樣遭遇到了執(zhí)行難，被處罰的主體也是想盡辦法規(guī)避處罰。而此次由西城區(qū)法院進行的強制執(zhí)行或為之后類似案例的執(zhí)行提供一定得借鑒意義。
疑似金蟬脫殼
2016年11月25日，證監(jiān)會披露對恒生網(wǎng)絡的處罰決定，沒收恒生網(wǎng)絡違法所得約1.1億元，并處約3.3億元罰款；對責任人恒生網(wǎng)絡董事長劉曙峰、執(zhí)行總裁官曉嵐給予警告，并分處30萬元罰款，罰款金額合計約4.4億元。
但據(jù)記者了解，這一罰沒款迄今只繳納了2265萬元。恒生電子方面第一時間表示將督促恒生網(wǎng)絡依據(jù)相關法律法規(guī)的規(guī)定積極配合進行處理。
但至于為何尚未足額繳納罰款，恒生電子方面指出是由于子公司恒生網(wǎng)絡已無法正常持續(xù)運營，處于凈資產(chǎn)不足以償付所涉罰沒款的狀態(tài)。
從披露的情況來看，恒生網(wǎng)絡確實也處于“資不抵罰”的境地，數(shù)據(jù)顯示恒生網(wǎng)絡2017年年末凈資產(chǎn)約為-4.21億元，截至2018年3月9日未經(jīng)審計的貨幣資金余額僅49.7萬元。
按照目前恒生網(wǎng)絡的經(jīng)營情況，公司即將面臨破產(chǎn)局面，如果進入破產(chǎn)清算程序，恒生網(wǎng)絡的罰單很大程度上將無法繼續(xù)執(zhí)行。
子公司無力繳納罰款，那么母公司恒生電子是否要替子公司繳納罰款？
根據(jù)恒生電子2016年年底的公告，恒生電子直接持有恒生網(wǎng)絡60%股權，還通過寧波高新區(qū)云漢股權投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）等間接持有恒生網(wǎng)絡約22.86%股權。也就說恒生網(wǎng)絡并非恒生電子的全資子公司，相應的恒生電子所承擔的責任是有限的。
上海杰賽律師事務所王智斌律師3月21日接受記者采訪時表示：“如果恒生網(wǎng)絡進入破產(chǎn)清算程序，只能以其凈資產(chǎn)為限清償債務，但是，根據(jù)最高人民法院《關于審理企業(yè)破產(chǎn)案件若干問題的規(guī)定》第61條，行政機關的罰款并不屬于破產(chǎn)債權，這意味著，恒生網(wǎng)絡通過破產(chǎn)清算程序清償完債務后，如果不存在剩余資產(chǎn)的，該罰單將無法執(zhí)行。恒生網(wǎng)絡的股東，僅以出資為限承擔有限責任，并不會受到未執(zhí)行罰單的波及。”
而北京地區(qū)一位市場人士3月21日則表示：“從繳納罰款的金額和進度上來看，很難不做出恒生電子與其子公司劃清界限減少處罰帶來損失的判斷。”
記者了解到，也正是由于恒生網(wǎng)絡遲遲不繳納罰款，最終證監(jiān)會向西城區(qū)法院申請了強制執(zhí)行。西城區(qū)法院已經(jīng)在近期告知恒生網(wǎng)絡要如實報告此前一年的財產(chǎn)情況，并采取了凍結(jié)、劃撥恒生網(wǎng)絡的銀行存等財產(chǎn)的手段。但就目前恒生網(wǎng)絡的現(xiàn)狀來看，罰單能執(zhí)行多少依舊是未知數(shù)。
執(zhí)行之難
恒生電子的案例并不是孤例，記者了解到近年來一些天價罰單在執(zhí)行的過程中都有難以落地的問題。
王智斌表示：“生效法律文書中關于財產(chǎn)部分的執(zhí)行一直是個難題，無論是刑事判決、民事判決或者是行政處罰，如果相對人確實沒有能力履行，在無法認定為是惡意不履行的情況下，也只是產(chǎn)生執(zhí)行罰息的問題。”
如2017年鮮言操縱多倫股份（現(xiàn)名：ST匹凸(5.510, 0.00, 0.00%)）一案中，鮮言被證監(jiān)會罰沒34.7億元，這也是北八道案件出現(xiàn)前，罰沒金額最高的案例。
便有接近監(jiān)管層人士表示，鮮言被行政處罰仍未得到有效執(zhí)行，另外更早之前的特力A(39.840, -0.11, -0.28%)（000025.SZ）市場操縱案的行政處罰同樣未執(zhí)行完畢。規(guī)避處罰，或拒不繳納處罰都是這類案件涉案主體通常采用的手法。
就目前來看，證監(jiān)會向法院申請強制執(zhí)行是其中一個行之有效的辦法，但很多時候強制執(zhí)行并不能解決全部問題。
上海創(chuàng)遠律師事務所高級合伙人許峰律師3月21日接受記者采訪時表示：“證監(jiān)會可以向所在法院申請強制執(zhí)行，如果經(jīng)過執(zhí)行后，被執(zhí)行人也沒有隱匿轉(zhuǎn)移財產(chǎn)之類的情況，那么只能等執(zhí)行人有錢之后繼續(xù)履行，也沒有更好的辦法。包括現(xiàn)在的北八道可能也面臨這個問題。”
除了強制執(zhí)行外，記者從西城區(qū)法院了解到，根據(jù)法院制度的執(zhí)行措施，執(zhí)行通知書、報告財產(chǎn)令送達3日后，被執(zhí)行人仍不依照法律文書履行義務的，即可采取列入失信名單、限制高消費、限制出境、限制被執(zhí)行單位法定代表人等強制措施。采取上述措施后仍不能執(zhí)結(jié)的案件，則加大搜查、強制騰房、拘留、罰款等強制措施的適用力度。
同時，若被處罰對象為企業(yè)，且被采取限制消費措施后，企業(yè)的法定代表人、主要負責人等，也將受到相同的消費限制制約。
然而，多數(shù)市場人士認為提高處罰執(zhí)行力度仍需從完善制度的層面入手。
王智斌律師講道：“執(zhí)行程序中，關鍵的問題是通過制度建設，將有能力履行但拒不履行的相對人予以精準制裁，這涉及到整個社會征信體系的建設，并且需要銀行、房管部門、證券登記機構、海關、稅務等各部門數(shù)據(jù)的整合等等，這方面需要頂層設計、系統(tǒng)設計才能解決。”
《電鰻快報》
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