1月30日晚間，央行、銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于設(shè)立歐盟中間母公司的聯(lián)合意見(jiàn)書(shū)》（下稱“意見(jiàn)書(shū)”），這是我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)首次聯(lián)合公開(kāi)此類信息。
此前中國(guó)金融機(jī)構(gòu)在海外分支機(jī)構(gòu)的監(jiān)管主要由中國(guó)監(jiān)管層與境外監(jiān)管當(dāng)局密切合作承擔(dān)責(zé)任，并與多個(gè)歐盟國(guó)家簽署了合作諒解備忘錄。此外，歐盟委員會(huì)也在2014年12月承認(rèn)了中國(guó)對(duì)信貸機(jī)構(gòu)、投資公司和交易所的監(jiān)管能力對(duì)等性。
但歐盟委員會(huì)2016年11月發(fā)表的《關(guān)于進(jìn)一步增強(qiáng)歐盟銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的政策提議》要求，在歐總資產(chǎn)超過(guò)一定標(biāo)準(zhǔn)（擬定300億歐元以上）的非歐盟金融集團(tuán)在歐盟需設(shè)立中間母公司（Intermediate Parent Undertaking，IPU）。這與美國(guó)在2014年出臺(tái)的加強(qiáng)大型外資銀行監(jiān)管新規(guī)有所類似，美聯(lián)儲(chǔ)要求資產(chǎn)超過(guò)500億美元的外資銀行，必須在其美國(guó)各子公司之上，建立一家中間控股公司。 此次《意見(jiàn)書(shū)》針對(duì)歐盟的IPU新規(guī)表示，中國(guó)監(jiān)管當(dāng)局歡迎歐盟理事會(huì)發(fā)布的相關(guān)議案，但仍有部分內(nèi)容需再斟酌，并具體提出三點(diǎn)提醒：中國(guó)監(jiān)管層尚未對(duì)在華外資金融機(jī)構(gòu)提出任何類似設(shè)立IPU的要求；考慮到潛在合規(guī)成本可能高于預(yù)期監(jiān)管效果，中國(guó)監(jiān)管當(dāng)局希望歐盟當(dāng)局能夠重新考慮設(shè)立IPU門(mén)檻為300億歐元的要求；希望歐盟當(dāng)局能夠重新考慮，不將非歐盟金融集團(tuán)分行的總資產(chǎn)納入資產(chǎn)計(jì)算范圍，且分行不納入新成立的IPU。
幾家中資行受影響？
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者在采訪中了解到， 雖然中資銀行今年海外布局加快，但從海外資產(chǎn)規(guī)模上來(lái)看，四大行仍有優(yōu)勢(shì)，其中中國(guó)銀行(4.540, 0.06, 1.34%)和工商銀行(7.360, 0.08, 1.10%)優(yōu)勢(shì)更為明顯。如果按照歐盟擬出臺(tái)的設(shè)立歐盟中間母公司300億歐元門(mén)檻，目前受到影響的金融機(jī)構(gòu)并不多，中行和工行應(yīng)在影響范圍內(nèi)。
此推測(cè)也可從2016年年報(bào)中得到證實(shí)。
根據(jù)2016年年報(bào)披露的數(shù)據(jù)，中國(guó)銀行不含港澳臺(tái)地區(qū)的境外其他國(guó)家資產(chǎn)總額為18198.44億人民幣，約合2797.1億美元，在中資銀行中排名第一。
工商銀行不含港澳臺(tái)地區(qū)的海外其他國(guó)家資產(chǎn)總額為1929.75美元，其中歐洲地區(qū)資產(chǎn)總額為583.17億美元，約合486.3億歐元，超過(guò)300億歐元門(mén)檻。
四大行中建行和農(nóng)行年報(bào)并未公布其歐洲地區(qū)與非港澳臺(tái)其他海外國(guó)家的資產(chǎn)規(guī)模，暫時(shí)難言是否在300億門(mén)檻內(nèi)，但農(nóng)業(yè)銀行(4.450, 0.03, 0.68%)2016年全部境外資產(chǎn)約合564.67億歐元，大概率暫未受影響。
某國(guó)有中資大行歐洲地區(qū)分行相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，目前來(lái)看，因監(jiān)管要求從草案到實(shí)施還有很長(zhǎng)的過(guò)程，海外分行還暫時(shí)未受到影響。但如果新規(guī)實(shí)施，則會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)銀行在歐洲的布局和業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)較大的影響。
“主要其實(shí)就是資本金，草案要求成立控股公司，那么所有歐洲機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)，都由歐洲公司覆蓋，不能靠總行了。”該人士說(shuō)，“分行并入IPU，意味著單個(gè)客戶風(fēng)險(xiǎn)敞口限額資本基礎(chǔ)從母行改為IPU，這將大幅降低對(duì)客戶的授信支持能力。”
解讀IPU對(duì)中資行影響
中國(guó)銀行首席研究員宗良在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，歐洲央行的這一新規(guī)體現(xiàn)了國(guó)際監(jiān)管中的屬地監(jiān)管原則，無(wú)可厚非。但在執(zhí)行過(guò)程中，這樣做會(huì)加大合規(guī)成本，一定程度導(dǎo)致全球監(jiān)管的碎片化。
對(duì)于合規(guī)成本增加的具體體現(xiàn)，某中資銀行歐洲地區(qū)業(yè)務(wù)人士指出，中資金融機(jī)構(gòu)的海外分支機(jī)構(gòu)相對(duì)來(lái)說(shuō)面對(duì)的監(jiān)管環(huán)境本就比較復(fù)雜，需要投入的精力更多。
該人士具體指出，以西歐某國(guó)為例，雖然歐盟在2013年已經(jīng)承認(rèn)了中資金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管地位，在該國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)中資金融機(jī)構(gòu)還是實(shí)施非常嚴(yán)格的監(jiān)管要求。比如明明是分行卻按照類子行類別原則，單一客戶的風(fēng)險(xiǎn)敞口不得超過(guò)分行注冊(cè)資本的25%等等，嚴(yán)重影響了業(yè)務(wù)規(guī)模。再加上對(duì)資金用途、流動(dòng)性、境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)等方面的限制，以及針對(duì)合規(guī)的定期和不定期匯報(bào)，包括語(yǔ)言和文化導(dǎo)致的溝通成本抬升，都讓中資行的海外分支機(jī)構(gòu)面臨著很大的合規(guī)成本。而此次分行并入IPU，意味著對(duì)分行的限制可能進(jìn)一步增加。
宗良表示，意見(jiàn)書(shū)中也指出“潛在合規(guī)成本可能高于預(yù)期監(jiān)管效果”，金融機(jī)構(gòu)還是希望各地的監(jiān)管規(guī)則簡(jiǎn)單一點(diǎn)，更多采用公平適用的國(guó)際化規(guī)則，同時(shí)各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間加強(qiáng)溝通與合作，加強(qiáng)彼此的認(rèn)同，降低監(jiān)管成本的同時(shí)也能更有效的防范風(fēng)險(xiǎn)。反之如果各地都有自己的一套規(guī)則，對(duì)于國(guó)際化的金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，會(huì)比較難發(fā)揮它的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，最后導(dǎo)致業(yè)務(wù)沒(méi)有做多少，在合規(guī)上卻花費(fèi)了太多成本。
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