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        2022年9月4日，河北晶禾電子技術(shù)股份有限公司(下稱“晶禾電子”)回復(fù)科創(chuàng)板首輪問詢。

        圖片來源：上交所官網(wǎng)

        在首輪問詢中，上交所主要關(guān)注晶禾電子實控人、主要產(chǎn)品及市場競爭力、核心技術(shù)與合作研發(fā)、收入、應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)、客戶與供應(yīng)商、采購、成本和毛利率、股東及股權(quán)轉(zhuǎn)讓等15個問題。

        關(guān)于主要產(chǎn)品及市場競爭力，上交所要求發(fā)行人說明：(1)主要產(chǎn)品的生產(chǎn)過程，在生產(chǎn)工藝流程圖中對發(fā)行人采購、委外加工、自產(chǎn)部分進行標注，說明生產(chǎn)流程中的核心環(huán)節(jié)，發(fā)行人核心技術(shù)的體現(xiàn);(2)軍用領(lǐng)域和民用領(lǐng)域?qū)Πl(fā)行人產(chǎn)品在技術(shù)要求、研發(fā)難度、市場規(guī)模、主要參與者等方面的差異，報告期內(nèi)發(fā)行人民品市場的具體拓展情況及收入較少的原因，并結(jié)合民用相關(guān)技術(shù)產(chǎn)品的研發(fā)情況、客戶拓展情況等分析“北斗行業(yè)終端產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項目”的可行性;(3)題干(3)中所提及的配套單位數(shù)量、市場地位的依據(jù)，北斗一代、二代、三代系統(tǒng)對發(fā)行人產(chǎn)品的技術(shù)要求差異，發(fā)行人的配套升級情況及報告期內(nèi)銷售情況，與競爭對手相比是否存在技術(shù)差距;(4)發(fā)行人微波通信產(chǎn)品的技術(shù)水平及在發(fā)行人業(yè)務(wù)中的定位，報告期內(nèi)收入較少的原因及發(fā)展趨勢;(5)結(jié)合發(fā)行人產(chǎn)品處于行業(yè)領(lǐng)先水平、細分產(chǎn)品的國產(chǎn)化率及市場容量等，分析報告期內(nèi)發(fā)行人收入規(guī)模較小的原因，發(fā)行人產(chǎn)品在主要客戶采購中的占比情況、主要競爭對手及其提供產(chǎn)品情況，進一步分析發(fā)行人產(chǎn)品的核心競爭力及競爭劣勢。

        晶禾電子回復(fù)稱，報告期內(nèi)發(fā)行人民品市場的收入較少的主要原因為公司現(xiàn)有產(chǎn)能不足，需要優(yōu)先滿足軍品訂單的生產(chǎn)任務(wù)，不能承接過多民品訂單，所以對應(yīng)收入較少。

        總體而言，未來國內(nèi)北斗民品應(yīng)用市場空間廣闊，同時發(fā)行人具備相應(yīng)的技術(shù)儲備、已經(jīng)開展了前瞻性研發(fā)并率先打開了部分民用市場，“北斗行業(yè)終端產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項目”規(guī)劃及實施具備可行性。

        公司依托長期技術(shù)積累，報告期內(nèi)主要配套北斗二代衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)產(chǎn)生收入，未來在北斗三代衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)的配套研發(fā)方面已經(jīng)通過實際研發(fā)及預(yù)研項目取得了技術(shù)、渠道等方面的先發(fā)優(yōu)勢。

        在行業(yè)中，微波通信技術(shù)屬于不僅限于衛(wèi)星導(dǎo)航、通信領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用的電子信息技術(shù)，發(fā)行人微波通信產(chǎn)品總體處于行業(yè)平均技術(shù)水平，通過該領(lǐng)域長期技術(shù)積累形成了某些微波通信應(yīng)用核心技術(shù)，主要用于研制開發(fā)軍用的復(fù)雜射頻組件，在衛(wèi)星導(dǎo)航應(yīng)用尤其是抗干擾類衛(wèi)星導(dǎo)航應(yīng)用相關(guān)的微波技術(shù)方面具備一定行業(yè)領(lǐng)先性。

        在發(fā)行人的業(yè)務(wù)開展中，軍用衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)品客戶往往對微波通信產(chǎn)品有配套需求，可以進行拓展配套銷售，同時也可以同步支持公司衛(wèi)星導(dǎo)航類產(chǎn)品的器件研發(fā)生產(chǎn)，微波通信產(chǎn)品在發(fā)行人的業(yè)務(wù)中有長期的技術(shù)積累，但屬于次要的基礎(chǔ)性配套產(chǎn)品，并非公司的主要收入來源。未來預(yù)計將保持現(xiàn)有趨勢。

        發(fā)行人優(yōu)勢產(chǎn)品抗干擾天線、射頻模塊作為北斗應(yīng)用行業(yè)的核心組件及關(guān)鍵構(gòu)成部分，在國內(nèi)同行業(yè)中處于行業(yè)領(lǐng)先地位。

        公司主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品在北斗應(yīng)用行業(yè)中的具體細分產(chǎn)品為軍用北斗衛(wèi)星導(dǎo)航、通信類產(chǎn)品，具體應(yīng)用終端主要為軍用飛機、坦克裝甲車、艦船、無人機、導(dǎo)彈等。軍用裝備產(chǎn)品應(yīng)用的衛(wèi)星導(dǎo)航、抗干擾類產(chǎn)品的國產(chǎn)化率為100%，相關(guān)供應(yīng)商均為國內(nèi)企業(yè)。市場容量為現(xiàn)役以及未來改裝、列裝的裝備應(yīng)用數(shù)量，與國家軍工裝備規(guī)劃列裝、加改裝數(shù)量對應(yīng)，有一定的規(guī)劃性、秘密性。

        公司報告期內(nèi)收入95%以上來源于軍品收入，報告期內(nèi)收入規(guī)模較小的原因為公司報告期內(nèi)的收入主要來源于北斗二代系統(tǒng)應(yīng)用的具體裝備配套訂單。

        根據(jù)國家規(guī)劃，未來將轉(zhuǎn)為以配套北斗三代系統(tǒng)為主，報告期內(nèi)北斗三代應(yīng)用系統(tǒng)組建時間尚短，軍品應(yīng)用裝備配套需求待落地釋放。北斗三代應(yīng)用建設(shè)情況及軍品訂單的總體規(guī)劃性導(dǎo)致報告期內(nèi)公司收入規(guī)模較小。

        民品方面，根據(jù)中國衛(wèi)星導(dǎo)航定位協(xié)會出具的《2022年中國衛(wèi)星導(dǎo)航與位置服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》數(shù)據(jù)：“2021年我國衛(wèi)星導(dǎo)航與位置服務(wù)產(chǎn)業(yè)總體產(chǎn)值達到4690億元人民幣，較2020年增長16.29%。其中，包括與衛(wèi)星導(dǎo)航技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用直接相關(guān)的芯片、器件、算法、軟件、導(dǎo)航數(shù)據(jù)、終端設(shè)備、基礎(chǔ)設(shè)施等在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)核心產(chǎn)值同比增長約12.28%，達到1454億元人民幣，在總體產(chǎn)值中占比為31%，增速高于去年。”根據(jù)規(guī)劃，未來北斗應(yīng)用相關(guān)市場容量為萬億級，但是北斗三代民品應(yīng)用市場尚在發(fā)展期，同時發(fā)行人現(xiàn)有產(chǎn)能有限，需優(yōu)先供給軍品任務(wù)訂單，導(dǎo)致發(fā)行人收入規(guī)模較小。

        總體而言，公司的同行業(yè)競爭對手中可獲取公開數(shù)據(jù)的上市公司產(chǎn)品較為多元化，除衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)品及通信類產(chǎn)品外還有雷達、存儲、航空航天配套、發(fā)動機等產(chǎn)品，同時，同時考慮軍品及民品，民品產(chǎn)品相對占比較高。

        在軍品方面，同行業(yè)競爭對手產(chǎn)品布局產(chǎn)業(yè)鏈較長但主要產(chǎn)品側(cè)重于衛(wèi)星導(dǎo)航類及通信類整機產(chǎn)品，產(chǎn)業(yè)鏈配套層級較高，發(fā)行人主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品主要為組件、配件類產(chǎn)品，產(chǎn)業(yè)鏈配套層級相對較低。同時，部分競爭對手的客戶結(jié)構(gòu)上存在境外客戶出口收入，發(fā)行人尚未開拓境外市場。綜合以上因素，公司與競爭對手相比收入規(guī)模較小。

《電鰻快報》