2022-05-23 09:37 | 來源:上海證券報(bào) | 作者:趙明超 | [基金] 字號(hào)變大| 字號(hào)變小
??????4月底以來,市場迎來一波強(qiáng)勢反彈行情,很多賽道股反彈幅度超過了30%。在價(jià)值股跟漲之后,市場又回復(fù)到相對均衡狀態(tài)。...
4月底以來,市場迎來一波強(qiáng)勢反彈行情,很多賽道股反彈幅度超過了30%。在價(jià)值股跟漲之后,市場又回復(fù)到相對均衡狀態(tài)。考慮到距離上市公司披露半年報(bào)還有大約兩個(gè)月的時(shí)間,在當(dāng)前的業(yè)績真空期,布局方面機(jī)構(gòu)更加強(qiáng)調(diào)行業(yè)景氣度和競爭格局。據(jù)上海證券報(bào)記者了解,在糧食安全重要性凸顯的背景下,行業(yè)供需格局不斷優(yōu)化的化肥行業(yè),受到機(jī)構(gòu)投資者的青睞。
化肥龍頭企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)搶眼
滬上某私募基金表示,基于長期發(fā)展邏輯,從去年下半年開始布局化肥板塊。首先是糧食安全重要性凸顯,從去年開始,全球農(nóng)作物價(jià)格開始上漲,農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格也處于歷史高位,預(yù)計(jì)在較長時(shí)期內(nèi)農(nóng)業(yè)會(huì)維持高景氣度。
從化肥行業(yè)的供需情況看,過去幾年來也在不斷優(yōu)化。從供給端看,在連續(xù)多年的去產(chǎn)能之后,化肥行業(yè)開始供不應(yīng)求,化肥價(jià)格連續(xù)上漲,尤其是烏克蘭危機(jī)之后,俄羅斯化肥出口受到限制,價(jià)格被進(jìn)一步推高。從需求端看,糧價(jià)提高讓農(nóng)民種植積極性增加,加上 “退林還耕”、“退漁還耕”等,耕地面積增加也推高了化肥需求。
在滬上某公募基金經(jīng)理看來,化肥行業(yè)供需格局優(yōu)化已開始反映到企業(yè)盈利上。從上市公司一季報(bào)披露的情況看,化肥行業(yè)龍頭企業(yè)營收和凈利潤表現(xiàn)搶眼。以港股上市公司中國心連心化肥為例,今年一季度凈利潤同比增長不低于70%。主要原因是原材料及糧食價(jià)格上漲,推升了農(nóng)業(yè)對化肥剛性需求的增長,從而推動(dòng)化肥及化工品銷量及價(jià)格提升,公司主要產(chǎn)品尿素、三聚氰胺及甲醇受益明顯。另外,公司新基地投產(chǎn)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化等也推高了利潤水平。
知名基金經(jīng)理已經(jīng)布局
根據(jù)上市公司和公募基金定期報(bào)告,部分績優(yōu)基金經(jīng)理已經(jīng)布局了化肥股。2021年四季度,招商基金王垠、國泰基金程洲管理的多只基金買入了復(fù)合肥龍頭股新洋豐,并在今年一季度的市場調(diào)整行情中進(jìn)行了加倉。
數(shù)據(jù)顯示,截至今年一季度末,王垠管理的招商瑞文混合基金持有新洋豐4789萬股,市值高達(dá)8.22億元;王垠管理的招商瑞慶、招商瑞安、招商瑞恒、招商瑞樂、招商瑞泰等多只基金合計(jì)持有4000萬股。也就是說,僅王垠管理的基金持有新洋豐市值就高達(dá)15億元。
國泰基金明星基金經(jīng)理程洲管理的多只基金也重倉持有新洋豐。其中,國泰聚信價(jià)值基金持有2000萬股,國泰大制造基金持有850萬股,國泰興澤優(yōu)選和國泰金牛創(chuàng)新成長分別持有640萬股和600萬股,上述基金合計(jì)持倉市值高達(dá)7億元。
另外,信達(dá)澳銀基金明星基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)今年一季度大幅加倉了湖北宜化,華夏經(jīng)典混合基金持有亞鉀國際等。白馬龍頭股華魯恒升,今年一季度末被209只基金重倉持有,合計(jì)持倉市值高達(dá)103億元。
華南某管理近百億的基金經(jīng)理表示,從市場角度看,當(dāng)前正處于上市公司業(yè)績披露的真空期,距離半年報(bào)披露還有約兩個(gè)月的時(shí)間,這時(shí)候基金經(jīng)理更多關(guān)注供需關(guān)系和行業(yè)內(nèi)部的競爭格局,龍頭股更值得關(guān)注,因?yàn)檫@些公司在行業(yè)競爭中已經(jīng)證明了自身的優(yōu)秀。
熱門
4
5
6
7
8
9
10
信息產(chǎn)業(yè)部備案/許可證編號(hào): 京ICP備17002173號(hào)-2 電鰻快報(bào)2013-2022 www.13010184.cn
相關(guān)新聞