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        中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)近日發(fā)布的報(bào)告指出，科創(chuàng)板設(shè)立并試點(diǎn)注冊(cè)制以來(lái)，上市公司數(shù)量加速遞增。報(bào)告指出，截至2021年11月30日，A股上市公司4640家，較年初新增479家，月均新增43家。依此節(jié)奏，2022年8月上市公司家數(shù)料將突破5000家，距去年突破4000家整數(shù)關(guān)口僅用時(shí)1年。此前四個(gè)1000家新增分別用時(shí)10年、10年、6年和4年。科創(chuàng)板設(shè)立并試點(diǎn)注冊(cè)制以來(lái)，上市公司數(shù)量加速度遞增。

        區(qū)域分布看，上市公司地區(qū)群聚特征顯著，廣東(含深圳)、浙江(含寧波)、江蘇、北京、上海合計(jì)2722家，占全部A股上市公司總數(shù)近六成。

        數(shù)據(jù)來(lái)源/中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)

        Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年，中國(guó)A股新上市企業(yè)共計(jì)524家，其中，滬市主板88家，深市主板34家，科創(chuàng)板162家，創(chuàng)業(yè)板199家，北交所41家。

        據(jù)了解，在A股上市過(guò)程中，發(fā)行費(fèi)用指上市證券的發(fā)行人在籌備和發(fā)行股票過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用，包括中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用(券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、IPO咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、財(cái)經(jīng)公關(guān)機(jī)構(gòu)等所需費(fèi)用)、交易所費(fèi)用(上市初費(fèi)和年費(fèi)等)以及推廣輔助費(fèi)用(主要包括印刷費(fèi)、媒體及路演宣傳推廣費(fèi)用等)。IPO成功后，公司的發(fā)行費(fèi)用從募資費(fèi)用中扣除，不計(jì)入發(fā)行人當(dāng)期損益。但如果上市最終失敗，則需要將其費(fèi)用化。

        Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從各上市板塊的發(fā)行費(fèi)用可以看出，科創(chuàng)板平均單家企業(yè)發(fā)行費(fèi)用最高，約為8640萬(wàn)元;滬市主板次之，約為7847萬(wàn)元;創(chuàng)業(yè)板緊隨其后，約為7292萬(wàn)元;深市主板約為6545萬(wàn)元;北交所目前最低，約為1673萬(wàn)元。整體來(lái)看，A股上市的發(fā)行費(fèi)率區(qū)間約在4%至10%左右。

        在整個(gè)發(fā)行上市費(fèi)用中占比最大的是中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用。券商承銷保薦費(fèi)用、會(huì)計(jì)師審計(jì)費(fèi)用、律師費(fèi)用為發(fā)行費(fèi)用中支出較高的前三項(xiàng)。

        雖然目前中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用沒(méi)有國(guó)家規(guī)定和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，但由于所有的IPO企業(yè)的發(fā)行上市費(fèi)用情況均需要在招股文件中公告，因此各家企業(yè)的具體收費(fèi)數(shù)額是相對(duì)透明的，也可以說(shuō)是存在一個(gè)無(wú)形的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與慣例。

        承銷保薦費(fèi)用是上市公司支付給券商保薦人及承銷商的費(fèi)用，也是企業(yè)IPO最大的一筆費(fèi)用。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年A股參與完成IPO的券商機(jī)構(gòu)有66家。

        從各上市板塊的平均項(xiàng)目承銷保薦費(fèi)用來(lái)看，科創(chuàng)板最高，約6604.62萬(wàn)元;滬市主板和創(chuàng)業(yè)板差不多，分別為5581.50萬(wàn)元和5382.51萬(wàn)元;深市主板約為4480.01萬(wàn)元;北交所目前為1278.84萬(wàn)元。承銷保薦費(fèi)率區(qū)間為3%至8%。

        Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年完成發(fā)行的不少于520個(gè)IPO項(xiàng)目合計(jì)產(chǎn)生保薦承銷費(fèi)規(guī)模達(dá)291.83億元。截至2021年底，在剔除聯(lián)席主承銷模式帶來(lái)的難以核算分賬因素后，2021年在IPO業(yè)務(wù)上賺取承銷與保薦費(fèi)最多的前5名機(jī)構(gòu)分別是中信證券、海通證券、華泰聯(lián)合、中信建投和民生證券。其中中信證券以30.81億元居于行業(yè)之首，且產(chǎn)生的保薦承銷費(fèi)較排名第二位的海通證券多出12.4億元。

        在頭部機(jī)構(gòu)愈來(lái)愈強(qiáng)的背后，仍然是投行業(yè)務(wù)兩極分化的加劇。2021年IPO保薦承銷費(fèi)用加總排名前10的保薦機(jī)構(gòu)合計(jì)收費(fèi)達(dá)154.37億，頭部券商壟斷著50%以上的市場(chǎng)份額。已穩(wěn)坐IPO市場(chǎng)“頭把交椅”的中信證券的上會(huì)成績(jī)更加靚眼，其2021年的上會(huì)項(xiàng)目多達(dá)63個(gè)，不但位居全市場(chǎng)第一，而且沒(méi)有一單項(xiàng)目出現(xiàn)被否或取消審核的情形。

        會(huì)計(jì)師審計(jì)費(fèi)用居于第二位。2021年共有33家會(huì)計(jì)師事務(wù)所承擔(dān)了524家A股上市企業(yè)的審計(jì)工作，排名前三位依次為天健、立信、容誠(chéng)，合計(jì)完成2021年新上市項(xiàng)目達(dá)233家，占比達(dá)到44.47%。從各上市板塊的平均項(xiàng)目審計(jì)費(fèi)用來(lái)看，滬市主板最高，約1065.13萬(wàn)元;深市主板次之，約為1002.62萬(wàn)元，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板差不多，分別為926.33萬(wàn)元和915.89萬(wàn)元;北交所目前為239.20萬(wàn)元。審計(jì)費(fèi)率區(qū)間為0.5%至1.5%。

        發(fā)行費(fèi)用中占比第三位的是律師費(fèi)。2021年共有73家律師事務(wù)所承擔(dān)了524家A股上市企業(yè)的法律服務(wù)。前三名分別為中倫、錦天城、金杜。從各上市板塊的平均項(xiàng)目律師費(fèi)用來(lái)看，滬市主板最高，約559.14萬(wàn)元;科創(chuàng)板次之，約為544.74萬(wàn)元，深市主板約為529.41萬(wàn)元;創(chuàng)業(yè)板約為508.22萬(wàn)元;北交所目前為131.27萬(wàn)元。

        2021年10月29日，證監(jiān)會(huì)研究并起草《關(guān)于注冊(cè)制下提高招股說(shuō)明書(shū)信息披露質(zhì)量的指導(dǎo)意見(jiàn)(征求意見(jiàn)稿)》并公開(kāi)征求意見(jiàn)，意見(jiàn)稿中明確提出“律師可以會(huì)同保薦人起草招股說(shuō)明書(shū)，提升招股說(shuō)明書(shū)信息的規(guī)范性”。

        2021年12月10日，律師參與招股書(shū)撰寫(xiě)的首家IPO項(xiàng)目獲得受理，發(fā)行人為沈陽(yáng)富創(chuàng)精密設(shè)備股份有限公司，申報(bào)科創(chuàng)板IPO，保薦機(jī)構(gòu)為中信證券，律師事務(wù)所為北京中倫。律師參與撰寫(xiě)招股說(shuō)明書(shū)第一單誕生，將成為響應(yīng)證券市場(chǎng)注冊(cè)制改革的“節(jié)點(diǎn)性事件”。

        業(yè)內(nèi)人士指出，律師會(huì)同保薦人起草招股書(shū)，既可以發(fā)揮保薦人的綜合專業(yè)優(yōu)勢(shì)，又可以發(fā)揮律師在信息披露“規(guī)范性、嚴(yán)謹(jǐn)性、邏輯性”方面的巨大優(yōu)勢(shì)。律師參與撰寫(xiě)招股書(shū)，提升了招股書(shū)的信息披露質(zhì)量，同時(shí)作為IPO最重要申報(bào)文件的直接撰寫(xiě)者，客觀上也增加了未來(lái)出現(xiàn)信披問(wèn)題時(shí)，律師自證勤勉盡責(zé)的壓力。為此，律師費(fèi)用會(huì)較一般情況下有所提高，比較富有經(jīng)驗(yàn)的律所在該業(yè)務(wù)板塊將得到一定程度的發(fā)展壯大。

        據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年A股市場(chǎng)IPO募資總額已突破6000億元，這一數(shù)據(jù)也刷新了2010年4837.55億元的募資額最高記錄，也是中國(guó)資本市場(chǎng)誕生以來(lái)IPO募資規(guī)模最大的一年，同時(shí)高達(dá)520家的首發(fā)項(xiàng)目也成為新股上市數(shù)量最多的一年。分析人士指出，未來(lái)，伴隨注冊(cè)制改革的推進(jìn)，上市企業(yè)數(shù)量的增多，各板塊的服務(wù)機(jī)構(gòu)將繼續(xù)圍繞著IPO承銷費(fèi)上演更為激烈的博弈。

《電鰻快報(bào)》