2022-01-11 15:28 | 來(lái)源:上海證券報(bào) | 作者:陳玥 | [基金] 字號(hào)變大| 字號(hào)變小
工銀招瑞一年持有混合是一只偏債混合型基金,股票資產(chǎn)占比不超過(guò)30%,在固定收益類(lèi)資產(chǎn)的基礎(chǔ)上適度配置權(quán)益類(lèi)資產(chǎn),力求增厚收益;在資產(chǎn)配置策略上,該基金將權(quán)益資產(chǎn)比例...
新年伊始,“固收+”市場(chǎng)再迎重磅產(chǎn)品——工銀瑞信招瑞一年持有期混合型證券投資基金(簡(jiǎn)稱(chēng)工銀招瑞一年持有混合)將于2022年1月17日起正式發(fā)行。
公開(kāi)資料顯示,工銀招瑞一年持有混合是一只偏債混合型基金,股票資產(chǎn)占比不超過(guò)30%,在固定收益類(lèi)資產(chǎn)的基礎(chǔ)上適度配置權(quán)益類(lèi)資產(chǎn),力求增厚收益;在資產(chǎn)配置策略上,該基金將權(quán)益資產(chǎn)比例維持中性水平,并根據(jù)估值和市場(chǎng)風(fēng)格切換進(jìn)行靈活調(diào)整,同時(shí)債券部分維持中性久期,是震蕩市理財(cái)替代的選擇之一。
長(zhǎng)期來(lái)看,偏債混合型基金的波動(dòng)較權(quán)益基金平滑,而收益較純債基金有較大提升,年化波動(dòng)率及最大回撤均優(yōu)于股票型基金。據(jù)wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),截至去年12月31日,偏債混合型基金指數(shù)近3年來(lái)累計(jì)收益為32.68%,年化收益10.15%,遠(yuǎn)高于中長(zhǎng)期純債型基金指數(shù)同期的11.72%和3.86%;同時(shí),該指數(shù)近3年來(lái)年化波動(dòng)率僅4.17%,遠(yuǎn)低于滬深300指數(shù)同期19.37%的波動(dòng)率;從代表基金投資性?xún)r(jià)比的夏普比率來(lái)看,偏債混合型基金指數(shù)近3年夏普比率高達(dá)2.05%,風(fēng)險(xiǎn)收益性?xún)r(jià)比突出,生動(dòng)詮釋了“攻守兼?zhèn)?rdquo;的產(chǎn)品特質(zhì)。
值得一提的是,在市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變的環(huán)境下,工銀招瑞一年持有混合的設(shè)計(jì),也有助于避免投資者因短期波動(dòng)導(dǎo)致的非理性追漲殺跌,提升持有體驗(yàn)和產(chǎn)品的超額收益概率。
雖然“固收+”產(chǎn)品本身是以穩(wěn)健理財(cái)為目標(biāo),但跨越股債市場(chǎng)的資產(chǎn)配置,也對(duì)管理人的資產(chǎn)配置能力、股票投研能力、債券投研能力等多維度的投研能力和水平提出了更高要求。相較單純的權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品,“固收+”產(chǎn)品對(duì)于回撤幅度的控制更加苛刻,因此對(duì)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制能力的要求也更高,銀行系基金公司在上述領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)相對(duì)明顯。作為規(guī)模領(lǐng)先的銀行系公募基金公司,截至2021年12月31日,工銀瑞信基金固收類(lèi)基金管理規(guī)模達(dá)5380.27億元,“固收+”策略基金管理規(guī)模超700億元。
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