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        近日，深交所官網(wǎng)顯示，江蘇駿成電子科技股份有限公司(下稱“駿成科技”)將于8月4日IPO(首次公開發(fā)行股票)上會，接受創(chuàng)業(yè)板上市委的審議。

        此次申請上市，公司擬募集資金5.5億元，用于車載液晶顯示模組生產(chǎn)項目，TN、HTN產(chǎn)品生產(chǎn)項目，研發(fā)中心建設(shè)項目，以及補充流動資金。

        IPO日報注意到，駿成科技系一家“夫妻店”，近年來營業(yè)收入增速較為緩慢，且2020年凈利潤有所下滑，這又是為何?

        夫妻控股95%

        據(jù)介紹，成立于2009年的駿成科技業(yè)務(wù)屬于液晶專業(yè)顯示(簡稱“專顯”)領(lǐng)域，主要從事定制化液晶專顯產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為TN型(含HTN型)、STN型、VA型液晶顯示屏和模組以及TFT型液晶顯示模組。

        需要指出的是，成立十年多以來，公司曾開展過四次增資。其中，在2019年的一次增資中，駿成科技首次引入了外部機構(gòu)投資者。

        2019年8月，公司審議通過了增資議案，決定將總股本由5174萬股增至5444萬股，新增的270萬股股份由外部投資者云暉六號以2322萬元的價格認購，認購的價格為8.6元/股。本次增資對應(yīng)公司的估值為4.68億元。

        不過，從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看，公司的股權(quán)仍較為集中，可謂“肥水不流外人田”。

        截至招股書簽署日，駿成科技的實際控制人為應(yīng)發(fā)祥、薄玉娟夫婦。其中，應(yīng)發(fā)祥直接持有1464.01萬股股份，占公司總股本的26.89%，薄玉娟直接持有1665.81萬股股份，占公司總股本的30.6%;此外，應(yīng)發(fā)祥還通過駿成合伙間接控制公司37.55%的股份，應(yīng)發(fā)祥、薄玉娟夫婦合計控制公司高達95.04%的股份。

        外部股東方面，通過增資入股的云暉六號，在本次發(fā)行前持有占總股本4.96%的股份，系公司唯一的一家外部機構(gòu)投資者。

        兩次收購

        報告期內(nèi)，駿成科技完成了兩次較為重要的收購。

        2017年，公司通過全資子公司香港駿成收購香港駿升100%股權(quán)，以實現(xiàn)對香港駿升境內(nèi)子公司句容駿升的間接收購，收購價格為2000萬元。

        據(jù)悉，1997年，香港駿升在江蘇省句容市出資設(shè)立了子公司句容駿升，于本次收購實施前持有句容駿升95%股權(quán)。句容駿升系研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的液晶顯示器專業(yè)生產(chǎn)廠家，是LCD行業(yè)的老牌企業(yè)，主要產(chǎn)品為TN型液晶顯示屏。收購之時，香港駿升的凈資產(chǎn)、資產(chǎn)總額分別為-253.5萬元、8214.16萬元。

        公司表示，本次收購目的在于擴大生產(chǎn)規(guī)模，從而針對不同的顧客或市場進行定制化生產(chǎn)和提供服務(wù);另外，句容駿升作為一家深耕LCD行業(yè)多年的老牌企業(yè)，收購后公司能獲取其在工業(yè)控制及智能家電等領(lǐng)域的眾多優(yōu)質(zhì)客戶，從而增加在該等領(lǐng)域的市場份額。

        第二次收購發(fā)生在兩年后。

        2019年，公司再度通過全資子公司香港駿成收購進準光學(香港)股份有限公司持有的進準光學100%股權(quán)，作價1560萬美元(彼時約合1.07億人民幣)。

        IPO日報了解到，進準光學系臺達電子工業(yè)股份有限公司(下稱“臺達電子”)的下屬孫公司;公司此前系臺達電子控制的境內(nèi)公司，主營業(yè)務(wù)為投影儀等光學鏡頭的制造及銷售。

        自2019年初起，進準光學廠區(qū)內(nèi)生產(chǎn)設(shè)備及人員均已清空，除對外出租廠房外已無實際生產(chǎn)經(jīng)營。因此，在駿成科技收購實施時進準光學已無實際經(jīng)營，所有廠房及土地均處于閑置狀態(tài)，公司本次收購的主要目的是獲取其廠房及土地。

        從目前的盈利情況來看，2020年，香港駿升的凈利潤為2230.77萬元，進準光學的凈利潤則為-232.49萬元。其中，這家子公司的凈利潤在公司當期的凈利潤中占比為34.69%。

        而至于進準光學，公司主要將利用其土地、廠房為本次募投項目的實施提供場所。

        從已提交的募投資金項目建設(shè)的細節(jié)中可以看出，駿成科技將車載產(chǎn)品生產(chǎn)線擴建項目，TN、HTN產(chǎn)品生產(chǎn)項目及研發(fā)中心建設(shè)項目的建設(shè)地均選在了“江蘇省句容經(jīng)濟開發(fā)區(qū)華陽北路東側(cè)35號”，即進準光學的公司所在地。

        凈利潤下滑

        近年來，公司單色液晶顯示產(chǎn)品收入占比較高。

        2018年-2020年(下稱“報告期”)，公司的收入主要來自三大產(chǎn)品，包括單色液晶顯示屏、單色液晶顯示模組、以及彩色液晶顯示模組。其中，單色液晶顯示屏報告期內(nèi)為公司貢獻了2.18億元、2.19億元、1.99億元;單色液晶顯示模組近三年在公司總收入中占比分別為42.2%、46.15%、53.48%。

        公司單色液晶顯示產(chǎn)品主要應(yīng)用在包括以智能電表為主的工業(yè)控制領(lǐng)域、以VA車載儀表用全液晶顯示產(chǎn)品為主的汽車電子領(lǐng)域以及以計算器顯示屏為主的消費電子領(lǐng)域等。

        不過，從業(yè)績上看，駿成科技交出的“成績單”算不上優(yōu)秀。

        2018年-2020年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入3.77億元、4.51億元、4.54億元，年復(fù)合增長率為9.74%;對應(yīng)凈利潤分別為3820.89萬元、7989.05萬元、6431.19萬元，其中2020年凈利潤有所下滑。

        從銷售區(qū)域上看，外銷產(chǎn)品收入在駿成科技整個收入構(gòu)成中占有重要地位，且在未來一段時間內(nèi)境外市場依然是公司積極開拓的市場。報告期各期，公司主營業(yè)務(wù)收入中境外銷售收入占比分別為48.67%、47.49%、42.26%。

        “公司外銷比例較高，受疫情影響，海外業(yè)務(wù)的開拓難度增加，國內(nèi)業(yè)務(wù)中部分客戶項目的招投標或協(xié)商談判進度有所延后”，對于2020年的業(yè)績表現(xiàn)，駿成科技在招股書中說。

        IPO日報注意到，公司在2020年營業(yè)收入與2019年基本持平的情況下，由于管理費用的大幅增長進而影響了當期凈利潤。據(jù)披露，2020年，駿成科技的管理費用為2161.31萬元，較此前同期增幅為97.03%，而這部分增長主要系股份支付費用、折舊攤銷費用的支出所致。

        報告期各期，公司產(chǎn)能利用率分別為 85.22%、92.74%、88.93%。駿成科技表示，本次募投項目中車載液晶顯示模組生產(chǎn)項目和TN、HTN產(chǎn)品生產(chǎn)項目投產(chǎn)后，將在汽車電子、工業(yè)控制等領(lǐng)域新增較多產(chǎn)能，且較公司現(xiàn)有產(chǎn)能增長幅度較大。

《電鰻快報》