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        以獲取絕對(duì)收益為目標(biāo)的私募基金，今年以來打了一場(chǎng)漂亮的翻身仗!

        今年前5月股票策略私募中，7只股票策略基金收益率超200%，收益率最高的一只基金前5月上漲636.32%!

        部分百億私募的產(chǎn)品凈值不斷創(chuàng)下新高。面對(duì)后市，私募基金持樂觀態(tài)度，近八成百億私募接近滿倉(cāng)。

百億私募業(yè)績(jī)亮眼

        據(jù)第三方平臺(tái)數(shù)據(jù)，今年前5月股票策略私募基金平均收益率為5.80%，跑贏同期大盤指數(shù)。

        截至5月底，納入第三方平臺(tái)統(tǒng)計(jì)排名的23140只私募基金今年以來的平均收益率為5.01%，較上月提升2.6個(gè)百分點(diǎn)，大幅跑贏同期大盤指數(shù)。前5月有17410只私募基金獲得正收益，賺錢私募占比達(dá)到73.91%。

        目前，已有82家私募機(jī)構(gòu)躋身百億俱樂部，更有3家證券類私募規(guī)模突破千億。百億私募業(yè)績(jī)亮眼，近九成百億私募獲得正收益，前5月平均收益率為5.32%，9家百億私募收益率超過10%。其中，7只股票策略基金收益超200%，收益率最高的一只基金前5月上漲636.32%，排名第二的產(chǎn)品上漲341.40%。

        此外，部分前期遭遇回撤的知名百億私募產(chǎn)品凈值創(chuàng)下新高。例如，林園投資旗下某只產(chǎn)品，今年以來最大回撤19.02%，但截至5月底，凈值已遠(yuǎn)超春節(jié)前高點(diǎn)，今年以來獲得40.21%的正收益。今年前5個(gè)月，林園投資產(chǎn)品整體收益率13.79%，在82家百億私募中排名第三。

        不過，業(yè)內(nèi)人士提醒，短期業(yè)績(jī)具有偶然性，且受基金規(guī)模影響較大。投資者應(yīng)著眼長(zhǎng)期，關(guān)注長(zhǎng)期業(yè)績(jī)和穩(wěn)定性。

        另一家百億私募盤京投資旗下某產(chǎn)品，今年來最大回撤9.56%，前5個(gè)月收益率45.63%，且在大盤下跌時(shí)仍獲得絕對(duì)收益。

        來源：私募排排網(wǎng)

更具靈活性

        在今年的震蕩市環(huán)境下，追求絕對(duì)收益的私募基金整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出，或與私募基金調(diào)倉(cāng)靈活性有關(guān)。

        上海某私募基金董事長(zhǎng)表示：“今年市場(chǎng)結(jié)構(gòu)化行情非常明顯，并不像去年一樣很多股票是同步上漲的，而私募基金在波段操作上更容易把握。”

        此外，小規(guī)模基金更具靈活性。相比動(dòng)輒數(shù)十億上百億的公募基金，大部分私募產(chǎn)品規(guī)模相對(duì)較小。規(guī)模較大的基金大多采用買入持有策略，若非公司基本面出現(xiàn)問題，很少會(huì)短期內(nèi)頻繁換倉(cāng)，而小規(guī)模的私募基金在今年大幅震蕩的市場(chǎng)中，可以更靈活地切換投資標(biāo)的，在把握熱點(diǎn)機(jī)會(huì)上更有優(yōu)勢(shì)。

        另一方面，由于私募基金對(duì)股票倉(cāng)位沒有限制，可以更靈活地調(diào)整倉(cāng)位以應(yīng)對(duì)股市回撤。今年一季度，部分私募基金甚至將倉(cāng)位降至三成，也有股票策略私募將倉(cāng)位降至五成。

        建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛表示：“目前規(guī)模能實(shí)現(xiàn)股票的靈活交易。今年對(duì)于還未累積多少名氣的新銳私募而言，擇時(shí)是產(chǎn)生超額收益的重要手段。”

高倉(cāng)位應(yīng)對(duì)后市

        某第三方平臺(tái)最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月4日，股票私募整體倉(cāng)位為81.42%，環(huán)比加倉(cāng)了0.15個(gè)百分點(diǎn)。具體來看，85.93%的股票私募倉(cāng)位超過5成，其中66.98%的股票私募倉(cāng)位接近滿倉(cāng)。不同規(guī)模股票私募倉(cāng)位差異較大，大規(guī)模股票私募倉(cāng)位遠(yuǎn)高于中小規(guī)模股票私募，78.15%的百億私募倉(cāng)位接近滿倉(cāng)。

        北京鴻道投資表示，近期市場(chǎng)主題投資特征明顯，主題板塊輪動(dòng)的頻率和幅度相當(dāng)大。上漲更多來自風(fēng)險(xiǎn)偏好和市場(chǎng)情緒的短期提升。前期部分板塊漲幅較大、市場(chǎng)獲利了結(jié)心理較重，同時(shí)疊加海外市場(chǎng)不確定性有所增加，6月中下旬市場(chǎng)的情緒與風(fēng)險(xiǎn)偏好可能轉(zhuǎn)而向下。

        鴻道投資表示，對(duì)后市并不悲觀，當(dāng)前下行力度并沒有明顯放大，整體風(fēng)險(xiǎn)有限。自6月中下旬開始，需要考慮控制偏大盤成長(zhǎng)方向的總倉(cāng)位，等待6、7月份機(jī)構(gòu)抱團(tuán)股調(diào)整時(shí)加倉(cāng)中小盤高成長(zhǎng)股。行業(yè)配置層面，仍然看好行業(yè)景氣度逐漸提升的軍工板塊，新能源汽車行業(yè)的中游與上游鋰礦，以及高端升級(jí)的制造業(yè)。

        星石投資表示，近期市場(chǎng)延續(xù)了6月以來主線不明確的特點(diǎn)，周期、核心資產(chǎn)、創(chuàng)業(yè)板等漲跌互現(xiàn)，主要是因?yàn)楫?dāng)前處在經(jīng)濟(jì)和政策的觀察期。

        星石投資認(rèn)為，當(dāng)前主要關(guān)注低估值的、受益于經(jīng)濟(jì)修復(fù)、盈利增長(zhǎng)明確的行業(yè)和公司，它們大概率會(huì)出現(xiàn)基本面的反轉(zhuǎn)。此外，經(jīng)歷了前期成長(zhǎng)股、核心資產(chǎn)的反彈，A股估值的分化偏離度較大，回歸動(dòng)力越來越強(qiáng)。長(zhǎng)期來看，核心資產(chǎn)向好趨勢(shì)不容置疑。

《電鰻快報(bào)》