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近一年來，債市出現(xiàn)較大幅度波動(dòng)，投資難度隨之也進(jìn)一步加大。然而面對(duì)重重考驗(yàn)，投研實(shí)力出眾的基金公司繼續(xù)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)頻創(chuàng)佳績(jī)。基于18年的深厚投研積淀，鵬華固收持續(xù)積累超一流團(tuán)隊(duì)的品牌優(yōu)勢(shì)，旗下產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了長(zhǎng)期可持續(xù)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，展現(xiàn)出強(qiáng)大的專業(yè)投研能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，也在各類渠道收獲優(yōu)秀口碑。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，在過去三年、兩年的基金管理人債券投資主動(dòng)管理能力評(píng)價(jià)上，鵬華以旗下25只參評(píng)基金17.86%及28只參評(píng)基金9.58%的平均債券投資主動(dòng)管理收益率，在非貨規(guī)模前20大基金公司分列第5和第6名。

除整體業(yè)績(jī)優(yōu)秀外，在單只基金同類排名上，鵬華固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)旗下涌現(xiàn)出眾多長(zhǎng)跑好基。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，截至2020年底，純債類基金鵬華豐祿過去2年、過去3年凈值增長(zhǎng)率分別為13.66%、22.72%，問鼎同類排名NO.1(1/331、1/270)，自成立以來累計(jì)凈值增長(zhǎng)率27.46%，年幾何平均收益率5.97%。鵬華豐融定開債過去2年、過去3年、過去5年凈值增長(zhǎng)率分別為17.33%、37.06%、47.93%，均位居同類TOP3，自成立以來累計(jì)凈值增長(zhǎng)率78.63%，年幾何平均收益率8.49%。而含權(quán)的“固收+”類型基金在中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)賽跑中具備顯著領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。鵬華可轉(zhuǎn)債A過去3年凈值增長(zhǎng)率63.21%，同類排名第一(1/19)。另據(jù)晨星中長(zhǎng)期基金業(yè)績(jī)排行榜單顯示，截至2020年底，鵬華可轉(zhuǎn)債A近5年、近3年、近1年的年化凈值增長(zhǎng)分別為8.32%、19.02%、40.41%，分別位居同類TOP3。鵬華信用增利A近3年、近1年凈值增長(zhǎng)分別為8.18%、12.18%，分列同類普通債券型基金TOP10。

探究鵬華固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)近年來業(yè)績(jī)持續(xù)優(yōu)異背后的深層原因，第一是投研團(tuán)隊(duì)實(shí)力厚積薄發(fā)的結(jié)果。目前鵬華建立了總?cè)藬?shù)近60人的“夢(mèng)之隊(duì)”，集結(jié)了一批投資老將、中層骨干和新生代；第二是投研理念和投資風(fēng)格成熟穩(wěn)定。自2003年組建以來18年間始終堅(jiān)守“理性投資、控制風(fēng)險(xiǎn)、主動(dòng)操作、穩(wěn)健增值”的投資理念，在實(shí)際投資中注意節(jié)制、不過于激進(jìn)，追求長(zhǎng)期、穩(wěn)定的投資回報(bào)；第三與高度重視風(fēng)險(xiǎn)控制緊密相關(guān)。鵬華擁有一支18人組成的強(qiáng)大信用研究團(tuán)隊(duì)，按照行業(yè)進(jìn)行細(xì)致分工，并建立起完備的信用風(fēng)險(xiǎn)管理及控制體系，為旗下產(chǎn)品保駕護(hù)航。

有了前期扎實(shí)的品牌積累，未來的布局方向更為重要。近年來，在全球利率走低、資管新規(guī)和理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型等大背景下，兼顧股債兩市機(jī)遇、攻守兼?zhèn)涞姆€(wěn)健型產(chǎn)品需求旺盛，“固收+”產(chǎn)品正好滿足了這一痛點(diǎn)。以鵬華基金等為代表的頭部機(jī)構(gòu)已充分感知到這一變化，在延續(xù)穩(wěn)健風(fēng)格的基礎(chǔ)上，大力拓展“固收+”產(chǎn)品線，為投資者穩(wěn)健投資提供新的選擇工具。正如鵬華副總裁韓亞慶所言，業(yè)務(wù)布局應(yīng)該“順勢(shì)而為、因勢(shì)利導(dǎo)”，現(xiàn)階段“固收+”業(yè)務(wù)是整個(gè)行業(yè)風(fēng)口，市場(chǎng)預(yù)期這一理財(cái)替代產(chǎn)品的市場(chǎng)空間達(dá)到萬億，未來鵬華固收業(yè)務(wù)新增重點(diǎn)放在“固收+”（二級(jí)債、偏債混等）賽道上。

談及“固收+”產(chǎn)品理念，鵬華基金固定收益總部專戶債券投資部總經(jīng)理、14年投資名將張佳表示，“固收+”的本質(zhì)是為了熨平投資波動(dòng)，一旦面臨經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)，單一資產(chǎn)凈值可能會(huì)面臨較大波動(dòng)考驗(yàn)，而“固收+”產(chǎn)品采取資產(chǎn)配置策略，通過發(fā)揮股債蹺蹺板效應(yīng)等，有望較好地熨平投資波動(dòng)，給客戶較佳的持有體驗(yàn)。據(jù)張佳介紹，目前鵬華固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)主打三大“固收+”產(chǎn)品賽道，其中重點(diǎn)發(fā)展的是理財(cái)替代型品種，這類產(chǎn)品更加謹(jǐn)慎地配置權(quán)益?zhèn)}位，力爭(zhēng)將最大回撤控制在1%以內(nèi)，適合追求穩(wěn)定收益的普通投資者。

為了滿足不同投資者的配置需求，，鵬華固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)持續(xù)打造“固收+”招牌產(chǎn)品，其中鵬華招華一年持有期混合基金(A類009822，C類009823)投資范圍多元，主要采取“債券打地基，股票加彈性”的策略。債券方面，信用債為底，利率債靈活增厚，精選可轉(zhuǎn)債；股票方面，倉位0-30%，覆蓋A+H兩地市場(chǎng)，注重將自上而下乘周期和自下而上挑個(gè)股相結(jié)合。同時(shí)，該基金還設(shè)置了一年持有期，引導(dǎo)投資者長(zhǎng)期投資，耐心持有。在“老牌”實(shí)力團(tuán)隊(duì)支撐下，鵬華招華有望成為穩(wěn)健投資者理財(cái)替代的較佳工具。

《電鰻快報(bào)》