中國經(jīng)濟網(wǎng)北京9月26日訊 （記者 李榮 康博） 眾所周知，在股市下行之際，追求“絕對收益”的私募基金受到的影響遠遠超過公募基金，也讓這類基金公司的生存與運營壓力突增。也許正是如此，讓私募基金公司“變身”公募的現(xiàn)象在近年來頻頻上演，不過與此前多數(shù)“私轉公”基金公司的大股東為自然人不同，本次朱雀投資轉為朱雀基金后的大股東將是朱雀投資控股，而原私募產(chǎn)品此后也將全部轉至公募平臺。
不過，從作為私募基金的朱雀投資所管理產(chǎn)品的年內(nèi)收益看，表現(xiàn)卻著實堪憂。根據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者統(tǒng)計，朱雀投資近期凈值有更新的19只基金中，年內(nèi)僅一只產(chǎn)品取得了微幅上漲，漲幅為0.33%，虧損產(chǎn)品數(shù)量占比為95%。虧損的18只基金跌幅均超過8%，其中，16只基金跌幅超過14%，8只基金跌幅超過20%。
朱雀投資獲批公募牌照 未來依然任重道遠
今年以來，A股市場劇烈波動，市場行情嚴峻分化，受此影響，多數(shù)基金公司的業(yè)績也并不理想，其中，尤以私募機構受到的波及最為強烈。這也促使私募機構紛紛改道轉戰(zhàn)公募市場，據(jù)統(tǒng)計，自修訂后施行的《證券投資基金法》為“私轉公”確立法律基礎后，“私募系”公募便逐漸成為公募基金行業(yè)中一股不容忽視的新生力量。
近期，中國證監(jiān)會網(wǎng)站公布的《關于核準設立朱雀基金管理有限公司的批復》顯示，核準設立朱雀基金管理有限公司（以下簡稱朱雀基金），對朱雀基金章程草案無異議，朱雀基金注冊地為陜西省西安市，經(jīng)營范圍為公開募集證券投資基金管理、基金銷售、特定客戶資產(chǎn)管理和中國證監(jiān)會許可的其他業(yè)務。核準股權結構為：朱雀股權投資管理股份有限公司占比65%，上海朱雀辛酉投資中心（有限合伙）占比35%。可以看出，朱雀股權投資管理股份有限公司是公募朱雀基金的大股東，這與此前多數(shù)“私轉公”基金公司大股東都是自然人截然不同。
根據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者了解，朱雀投資成立于2007年，在業(yè)內(nèi)堪稱老牌私募，早在2011年時便被評為五星私募基金公司，并且多次獲得中國私募金牛獎。而朱雀投資的核心人物李華輪則擁有20余年證券從業(yè)經(jīng)驗及多年投資團隊管理經(jīng)驗。
據(jù)悉，朱雀投資在2016年9月提交了設立公募基金公司的申請材料，并獲得受理，此次獲批也讓其成為第5家“私轉公”的基金公司。該公司相關人士表示，根據(jù)監(jiān)管要求，朱雀股權投資管理股份有限公司將按承諾完成現(xiàn)有私募證券投資基金業(yè)務的了結工作，并不再新增開展該類業(yè)務，朱雀投資目前開展的證券投資業(yè)務將全部轉至朱雀基金平臺。
不過，雖然朱雀投資在私募界聲名顯赫，但作為一只“公募新兵”，未來朱雀基金如何開展公募業(yè)務，成為業(yè)內(nèi)關注的焦點。
業(yè)內(nèi)人士表示，私募希望進入公募有多方面的考慮，比如產(chǎn)品線更豐富多樣；有助于擴寬資金來源渠道，加大管理規(guī)模；有助于加強品牌效應，提高機構公信力。對于一些大型私募基金來說，有健全完善的團隊，建立公募體系也有利于人才的激勵發(fā)展。
此外，吸引私募機構紛紛踏上“私轉公”之路的還有一個很重要原因。私募基金主要追求絕對收益，也就是在基金投資中獲得超額收益，從而得到業(yè)績提成，這也是私募行業(yè)的主要收入來源。不過在近幾年資本市場波動較大，尤其是今年各路機構的產(chǎn)品業(yè)績紛紛遭遇重挫的情況，私募基金的生存和運營壓力變得異常艱難，而公募基金則主要依靠管理費收入，這種“旱澇保收”的模式對于規(guī)模足夠大的基金公司來說，好處是顯而易見的。Wind數(shù)據(jù)顯示，2017年管理規(guī)模超過百億的公募基金公司收取的管理費大多在1億元之上。
不過，私募基金在“私轉公”之后也并非一帆風順，就拿首家“私轉公”的鵬揚基金來說，其總經(jīng)理楊愛斌表示，公募基金行業(yè)競爭激烈，“私轉公”的公司若想獲得一席之地，除了繼續(xù)發(fā)揚過去積累的投研核心優(yōu)勢外，還應利用好私募階段在渠道、客戶方面的良好積累，以此為陣地，進一步拓展業(yè)務覆蓋范圍。
九成以上產(chǎn)品年內(nèi)虧損 8只跌幅超20%
那么，即將轉型為公募的朱雀投資情況又如何呢？資料顯示，其在2007年成立時的注冊資本為1億元人民幣。經(jīng)過多年發(fā)展，目前朱雀的投資研究團隊已有30多位專業(yè)人士，覆蓋了上、中、下游產(chǎn)業(yè)鏈的多數(shù)行業(yè)，同時還開展了量化投資；其市場、產(chǎn)品、運營、合規(guī)、風控團隊也都由具有多年相關工作經(jīng)驗的專業(yè)人士組成，最新的管理規(guī)模為200億元以上。
未來其公募平臺朱雀基金的高管均來自朱雀投資的核心管理團隊。其中，朱雀投資高級合伙人、副總經(jīng)理兼量化投資組組長梁躍軍擔任公募公司的法定代表人，朱雀投資副總經(jīng)理劉萬方和朱雀投資合規(guī)負責人、風控合規(guī)部總經(jīng)理謝琮則分別擔任總經(jīng)理和督察長。
公開資料顯示，梁躍軍是中歐國際工商學院EMBA，北京大學國民經(jīng)濟管理學碩士。1999年起，歷任
西南證券(3.580, 0.00, 0.00%)研究發(fā)展中心宏觀策略研究員、大通證券股份有限公司客戶資產(chǎn)管理總部投資經(jīng)理、西部證券(8.150, 0.00, 0.00%)股份有限公司投資管理總部投資經(jīng)理、副總經(jīng)理。2016年，當選證監(jiān)會第六屆并購重組委委員。
劉萬方來自證監(jiān)會體系內(nèi)，目前任朱雀投資副總經(jīng)理。2005年3月至2012年12月，在中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部擔任主任科員、副處長；2013年1月至2017年9月，在上投摩根基金管理有限公司擔任督察長。現(xiàn)任第二屆中國基金業(yè)協(xié)會合規(guī)與風險管理專業(yè)委員會委員。
但可惜的是，即便擁有多位大咖，朱雀投資今年的業(yè)績表現(xiàn)還是令人失望。
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，朱雀投資近期凈值有更新的共有19只基金，但是，從今年內(nèi)的業(yè)績來看，這19只基金中僅有1只微幅上漲，虧損基金的數(shù)量占比達到了95%，其余18只基金的年內(nèi)跌幅均超過8%。其中，年內(nèi)跌幅超過14%的基金有16只，年內(nèi)跌幅超過20%的基金有8只。
根據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者統(tǒng)計，中融信托-朱雀12期以-23.34%的年內(nèi)業(yè)績排在朱雀投資旗下基金跌幅榜首位。即便從階段漲幅來看，該基金的業(yè)績表現(xiàn)也不理想，其近3年、近2年、近1年及近半年的階段漲幅分別為-0.52%、-3.84% 、-19.87%、-21.86%，均跑輸同期同類平均及滬深300。
中融信托-朱雀12期成立于2009年11月23日，從凈值走勢來看，該基金在2014年之前基本上處于小幅震蕩中，直到2015年牛市期間迎來第一次凈值大漲，凈值最高時接近2.8元；隨后逐漸震蕩走低。2017年該基金迎來第二次上升期，凈值再次回到2.7元之上。但是由于今年股市劇烈震蕩，該基金此前的獲利也一再回吐，尤其是下半年以來，其凈值走勢低迷，截至9月14日，該基金的凈值為2.0428元。
從動態(tài)回撤幅度來看，中融信托-朱雀12期自成立以來的最大回撤出現(xiàn)在2016年初，其歷史最大回撤為34.34%。截至9月14日，該基金今年以來的最大回撤為26.52%。
中融信托-朱雀12期的現(xiàn)任基金經(jīng)理為王歡，有17年證券、期貨行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗。王歡歷任中國國際金融有限公司銷售交易部副總經(jīng)理、香港滔量國際財務投資有限公司副總經(jīng)理、海南深海國際投資（集團）股份有限公司期貨部經(jīng)理、中國五金礦產(chǎn)進出口陜西公司期貨部副經(jīng)理。
目前為朱雀投資副總經(jīng)理、高級合伙人，并擔任銷售市場部總經(jīng)理職務，負責銷售市場業(yè)務，同時負責投資管理、投資策略。根據(jù)媒體報道，在此次朱雀投資“私轉公”獲批后，王歡表示，未來朱雀基金在公募業(yè)務起步階段，依然會依托過去十年在權益投資上全產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢，以主動管理業(yè)務為發(fā)展的核心。但以目前的產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)看，受資本市場行情的影響依然不小，其主動管理能力依然有待提高。
朱雀投資的核心人物是李華輪，其擁有20余年證券從業(yè)經(jīng)驗及多年投資團隊管理經(jīng)驗，先后任職于陜西省政府體改委、工商銀行(5.670, 0.00,0.00%)陜西信托投資公司、西部證券股份有限公司等。
此前，李華輪所管理的產(chǎn)品也曾奪得過私募年度業(yè)績前十的好成績，不過，從今年內(nèi)的業(yè)績表現(xiàn)來看，李華輪掌舵的多只基金業(yè)績表現(xiàn)均不理想，其中，李華輪獨立掌舵的平安財富-投資精英之朱雀、華潤信托-朱雀1期、華潤信托-朱雀合伙專項、華潤信托-朱雀3期、中信信托-朱雀20期、華潤信托-朱雀10期、興業(yè)信托-朱雀18期的年內(nèi)跌幅分別為21.48%、21.34%、21.31%、20.63%、18.94%、14.48%、8.30%。
此外，由李華輪與洪露共同管理的興業(yè)信托-朱雀19期年內(nèi)跌幅為20.68%，李華輪、張延鵬、洪露、何之淵共同管理的外貿(mào)信托-朱雀新機遇匯智A期年內(nèi)跌幅為17.76%。
朱雀投資公開產(chǎn)品業(yè)績一覽
| 序號 |
簡稱 |
累計單位凈值（元） |
今年內(nèi)回報（%） |
成立日期 |
投資經(jīng)理 |
| 1 |
中融信托-朱雀12期 |
2.0428 |
-23.34% |
2009/11/23 |
王歡 |
| 2 |
興業(yè)信托-朱雀17期 |
1.8133 |
-22.45% |
2010/10/08 |
時紅，洪露 |
| 3 |
平安財富-投資精英之朱雀 |
2.1369 |
-21.48% |
2009/10/10 |
李華輪 |
| 4 |
西部信托-朱雀5期 |
2.5264 |
-21.44% |
2009/05/15 |
梁躍軍 |
| 5 |
華潤信托-朱雀1期 |
3.4890 |
-21.34% |
2007/09/17 |
李華輪 |
| 6 |
華潤信托-朱雀合伙專項 |
3.2445 |
-21.31% |
2009/03/30 |
李華輪 |
| 7 |
興業(yè)信托-朱雀19期 |
2.0315 |
-20.68% |
2011/04/21 |
李華輪，洪露 |
| 8 |
華潤信托-朱雀3期 |
2.7235 |
-20.63% |
2009/07/29 |
李華輪 |
| 9 |
中信信托-朱雀20期 |
1.7489 |
-18.94% |
2011/03/17 |
李華輪 |
| 10 |
中信信托-朱雀9期 |
2.1097 |
-18.74% |
2010/01/07 |
王歡 |
| 11 |
中融信托-融新366號 |
1.9617 |
-18.44% |
2014/05/23 |
-- |
| 12 |
外貿(mào)信托-朱雀新機遇匯智A期 |
1.5506 |
-17.76% |
2014/12/05 |
李華輪，張延鵬，洪露，何之淵 |
| 13 |
外貿(mào)信托-朱雀新動力匯智A期 |
1.3368 |
-17.09% |
2015/02/17 |
-- |
| 14 |
陜國投-朱雀13期 |
2.4456 |
-17.08% |
2009/12/10 |
張延鵬 |
| 15 |
陜國投-朱雀1期 |
3.7655 |
-16.90% |
2008/12/17 |
張延鵬 |
| 16 |
華潤信托-朱雀10期 |
2.3787 |
-14.48% |
2009/11/12 |
李華輪 |
| 17 |
朱雀東海大集合飛龍2號 |
1.2136 |
-8.57% |
2016/01/15 |
-- |
| 18 |
興業(yè)信托-朱雀18期 |
2.4834 |
-8.30% |
2010/09/28 |
李華輪 |
| 19 |
西部信托-朱雀4期 |
3.0068 |
0.33% |
2009/04/15 |
梁躍軍 |
數(shù)據(jù)來源：私募排排網(wǎng) （凈值截止日為9月14日）
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