香港鄭氏家族旗下的周大福投資溢價(jià)三成入主ST景谷(27.260, 0.00, 0.00%)或許并非會(huì)是預(yù)想中順利。
7月2日、4日，ST景谷接連發(fā)布公告稱(chēng)，周大福投資擬通過(guò)協(xié)議受讓及要約收購(gòu)形式拿下公司55%股權(quán)，以23億元的代價(jià)成為公司新的控股股東。
在香港豪門(mén)即入主消息刺激下，ST景谷連續(xù)兩天漲停。不過(guò)，長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，ST景谷籌劃易主事宜持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，而在周大福入主的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，股價(jià)連續(xù)4天漲停，存在明顯的股價(jià)先漲信披滯后問(wèn)題，備受市場(chǎng)質(zhì)疑。
前晚，一投行人士向長(zhǎng)江商報(bào)記者稱(chēng)，從籌劃公司易主、簽約等關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)時(shí)公司未停牌、股價(jià)接連漲停事實(shí)看，存在內(nèi)幕知情人泄密可能。這也一定程度上說(shuō)明公司信披違規(guī)。
此外，鄭氏家族能否玩轉(zhuǎn)殼股也令市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)。此前，新世界(7.040, 0.00, 0.00%)中國(guó)借殼ST星美4年未果。在房產(chǎn)企業(yè)上市審核較嚴(yán)情況下，新世界中國(guó)能否再次借殼能否如愿仍屬未知數(shù)。
昨日下午，針對(duì)公司易主關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)股票未停牌等被質(zhì)疑信披違規(guī)問(wèn)題，長(zhǎng)江商報(bào)記者多次致電ST景谷，電話(huà)一直無(wú)人接聽(tīng)。
鄭氏家族23億再入主重慶公司
時(shí)隔6年，香港四大豪門(mén)之一的鄭裕彤家族再次相中了一家重慶上市公司。
ST景谷公告稱(chēng)，公司控股股東小康控股籌劃轉(zhuǎn)讓所持公司股份30%，受讓方為周大福投資。轉(zhuǎn)讓完成后，周大福投資將成為公司控股股東，周大福投資實(shí)控人鄭家純將取代張興海將成為公司新的實(shí)控人。而且，周大福投資還將要約收購(gòu)25%股權(quán)，收購(gòu)?fù)瓿珊螅瑢⒓瘷?quán)至55%，實(shí)現(xiàn)對(duì)公司絕對(duì)控股。
此番交易，周大福投資受讓價(jià)格和要約收購(gòu)價(jià)格均為32.57元/股，受讓金額約為12.68億元，要約收購(gòu)將耗資約10億元，合計(jì)將達(dá)到23億元。
7月2日，公司收盤(pán)價(jià)為24.07億元，周大福投資入股溢價(jià)35.31%。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，早在2009年，鄭裕彤及其女婿曾合力籌劃借殼ST星美，4年努力后最終抱憾而終。這次擬入主ST景谷，是鄭氏家族第二次相中殼公司。
7月8日晚，針對(duì)溢價(jià)三成受讓控股權(quán)現(xiàn)象，北京一大型投行人士向長(zhǎng)江商報(bào)記者稱(chēng)，這一溢價(jià)率并不高。在其看來(lái)，盡管ST景谷歷史較為復(fù)雜，并不是一個(gè)十分理想的殼公司，但大股東轉(zhuǎn)讓控股權(quán)意愿較為強(qiáng)烈。在雙方有較強(qiáng)意愿的情況下，成功的可能性就會(huì)大一些。
上述投行人士還向長(zhǎng)江商報(bào)記者透露，據(jù)其所知，在接觸ST景谷之前，鄭氏家族還與A股中小板一家公司接觸，那家公司屬于傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)行業(yè)，對(duì)方要求溢價(jià)一倍。
鄭氏家族為何會(huì)相中ST景谷也讓人不解。
上市18年來(lái)，ST景谷業(yè)績(jī)一直不佳，一度徘徊在退市邊緣，期間，公司曾3次易主，中泰信用擔(dān)保、廣東宏巨、景谷森達(dá)及小康控股輪番做莊。
2015年，小康控股從景谷森達(dá)手中受讓ST景谷24.67%股權(quán)，去年又實(shí)施了增持，與其一致行動(dòng)人合計(jì)持股42%。
隨著小康股份(17.130, 0.00, 0.00%)順利上市，小康控股面臨倒騰ST景谷這一殼資源機(jī)遇，只是市場(chǎng)突變?yōu)橘I(mǎi)方市場(chǎng)，加上小康股份股價(jià)跌幅較大，小康控股所持股權(quán)72%質(zhì)押。因此，小康控股急于脫身ST景谷。
此次出讓控股權(quán)，小康股份不惜違背“36個(gè)月內(nèi)不減持”約定，以支付交易價(jià)10%支付違約金情況下，獲得了景谷森達(dá)允許。
股價(jià)4漲停后正式易主公告才出爐
ST景谷此次易主能否順利，或是對(duì)公司在易主籌劃期間是否存在信披違規(guī)的界定。
根據(jù)ST景谷披露的此次控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)交易進(jìn)程備忘錄，此輪控制權(quán)轉(zhuǎn)讓始于始于今年4月初。
今年4月2日至3日，周大福投資與ST景谷第二大股東磁晅沛曈進(jìn)行了初步接洽，希望以協(xié)議方式收購(gòu)杭州磁晅沛曈所持有的全部股份（16.51%）。
獲知周大福投資有意愿與小康控股溝通以謀求ST景谷控制權(quán)，4月16日至24日，小康控股周大福投資進(jìn)行了初步接觸，但雙方未就交易的具體安排達(dá)成明確意向。
與小康控股未達(dá)成意向，周大福投資轉(zhuǎn)而與二股東杭州磁晅沛曈達(dá)成了股權(quán)轉(zhuǎn)讓初步意向。5月1日，磁晅沛曈向ST景谷發(fā)送告知函，告知其擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓所持景谷林業(yè)全部股份。5月2日，公司股票停牌。
停牌期間，5月9日至22日，周大福投資及其聘請(qǐng)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師、會(huì)計(jì)師對(duì)景谷林業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查。
復(fù)牌后，股票連續(xù)三天漲停，后震蕩向上，從停牌前的18.46元最高上漲至26.48元。但從6月9日開(kāi)始回調(diào)，至6月22日跌至18.91元。
期間，ST景谷的股權(quán)轉(zhuǎn)讓劇情再次變頻。
5月12日，前控股股東景谷森達(dá)同意小康控股提前轉(zhuǎn)讓原受讓的24.67%股份中部分股份，并按照提前轉(zhuǎn)讓股份收入的10%達(dá)支付違約金。
于是，小康控股向周大福投資提出通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式一次性轉(zhuǎn)讓大部分股份。6月14日、21日22日，周大福投資、小康控股及磁晅沛曈就收購(gòu)方案調(diào)整進(jìn)行磋商，最終決定周大福投資通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓小康控股所持30%股份，磁晅沛曈放棄轉(zhuǎn)讓。
6月25日，此次權(quán)益變動(dòng)事項(xiàng)分別由周大福投資董事會(huì)以及小康控股股東會(huì)決議通過(guò)。6月30日，周大福投資及小康控股簽署了正式股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。7月2日晚，ST景谷發(fā)布周大福投資擬入主公告。
備受質(zhì)疑的是，ST景谷的股價(jià)似乎先知先覺(jué)，從6月25日開(kāi)始開(kāi)啟了狂歡模式，連續(xù)4天漲停，至7月2日收盤(pán)，股價(jià)漲幅達(dá)27.29%。
公司在真正實(shí)施控股權(quán)轉(zhuǎn)讓的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)為什么不停牌？為什么控股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜確定股價(jià)接連漲停？是否存在內(nèi)幕知情人泄密情形？近日，多名投資人士對(duì)此進(jìn)行質(zhì)疑。
上述投行人士稱(chēng)，ST景谷確實(shí)存在信披違規(guī)嫌疑，只是如何界定有一定難度。
入主后或擇機(jī)注入資產(chǎn)
鄭氏家族入主ST景谷給了市場(chǎng)資產(chǎn)注入的無(wú)限猜想，其實(shí)施的難度和技巧成為焦點(diǎn)。
作為香港四大豪門(mén)之一，鄭裕彤家族的實(shí)力不可小覷。
公開(kāi)資料顯示，周大福集團(tuán)業(yè)務(wù)主要由周大福珠寶集團(tuán)和周大福企業(yè)兩家公司承載，前者主營(yíng)品牌珠寶首飾，后者專(zhuān)注投資。
在港股市場(chǎng)，周大福（1929.HK）就是鄭裕彤家族旗下資產(chǎn)，鄭家純擔(dān)任公司主席。截至昨日收盤(pán)，其市值為847億港元。周大福核心業(yè)務(wù)為制造及銷(xiāo)售主流珠寶及名貴珠寶，包括珠寶鑲嵌產(chǎn)品、黃金產(chǎn)品與鉑金/K金產(chǎn)品，并代理多個(gè)品牌名表。
此外，新世界發(fā)展（0017.HK）以及新世界百貨中國(guó)（0825.HK）為周大福企業(yè)旗下公司。
股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，周大福企業(yè)持有新世界發(fā)展44.39%股權(quán)，為第一大股東。實(shí)控人為鄭家純。新世界發(fā)展持有新世界百貨中國(guó)74.99%股權(quán)，實(shí)控人也是鄭家純。截至昨日收盤(pán)，兩家公司市值合計(jì)為1168.18億港元。
資料顯示，新世界發(fā)展為香港大型綜合企業(yè)集團(tuán)，以地產(chǎn)業(yè)務(wù)為基石，經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)展至于香港、澳門(mén)及中國(guó)內(nèi)地的四大核心業(yè)務(wù)，包括物業(yè)及酒店、基建、服務(wù)和百貨。
由此可見(jiàn)，鄭氏家族旗下資產(chǎn)除了珠寶產(chǎn)業(yè)外，還涉及地產(chǎn)、酒店、百貨、金融等多個(gè)領(lǐng)域。
此次擬入主ST景谷的周大福投資正是周大福企業(yè)子公司。那么，此次入主，周大福究竟意欲何為？
昨晚，一券商人士稱(chēng)，ST景谷業(yè)績(jī)慘淡，不具備財(cái)務(wù)投資價(jià)值，周大福旗下資產(chǎn)借殼的可能性較大。此前，新世界中國(guó)曾籌劃借殼ST星美，不排除是新世界中國(guó)借殼。
上述投行人士稱(chēng)，目前，A股市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)上市審查較嚴(yán)，新世界借殼的難度可想而知。在其看來(lái)，鄭氏家族資產(chǎn)眾多，可能會(huì)擇機(jī)選擇資產(chǎn)注入。
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