持股超5%的上市公司達(dá)11家，市值合計(jì)約3200億元，大基金持股市值約350億元，包括中芯國(guó)際、三安光電(22.060,0.28,1.29%)等4月18日，正值資本市場(chǎng)熱捧芯片概念股之時(shí)，太極實(shí)業(yè)(8.500,0.00,0.00%)大漲6.63%，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。有傳言稱，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金（即“大基金”）已經(jīng)舉牌，對(duì)此，太極實(shí)業(yè)對(duì)外回應(yīng)稱，如果存在持股超5%的情況，會(huì)及時(shí)公告。
一個(gè)橫掃資本市場(chǎng)領(lǐng)域的國(guó)家資本浮出水面。因股東實(shí)力強(qiáng)大、以扶持中國(guó)本土芯片產(chǎn)業(yè)為使命，大基金在資本市場(chǎng)地位重要。舉牌太極實(shí)業(yè)雖未被證實(shí)，但其已在市場(chǎng)展開(kāi)大規(guī)模布局。
據(jù)新京報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，兩年多時(shí)間，大基金僅持股超5%以上的上市公司就達(dá)11家，市值合計(jì)約3200億元規(guī)模，大基金持股市值約350億元。
新京報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，大基金對(duì)上市公司并非簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)投資者，已躍居某些公司第一大股東。憑借頻頻資本運(yùn)作，大基金投資的股票市值迅速膨脹，享受了巨額浮盈。
掃貨資本市場(chǎng)，在11家上市公司持股超5%
2014年9月，在工信部、財(cái)政部的指導(dǎo)下，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金正式設(shè)立，其成立目的是為了扶持中國(guó)本土芯片產(chǎn)業(yè)，以減少對(duì)國(guó)外廠商的依賴，該基金被認(rèn)為承載了扶持中國(guó)企業(yè)在集成電路市場(chǎng)上趕超歐美的使命。
成立之后的大基金一直頗為低調(diào)。據(jù)今年3月媒體報(bào)道，大基金總裁丁文武表示，截至2017年底大基金累計(jì)有效決策投資67個(gè)項(xiàng)目，累計(jì)項(xiàng)目承諾投資額1188億元。
工商資料顯示，大基金股東陣營(yíng)相當(dāng)豪華：第一大股東為財(cái)政部，持股比例36.47%；國(guó)開(kāi)金融持股22.29%，其他股東包括知名國(guó)企、央企，如中國(guó)煙草總公司、中國(guó)移動(dòng)等。
2017年10月，有媒體報(bào)道稱，天眼查數(shù)據(jù)顯示，截至10月25日，大基金已經(jīng)成為38家公司主要股東。4月21日，新京報(bào)記者自天眼查獲悉，這一數(shù)字已經(jīng)更新為52家。這52家投資對(duì)象中，不少都是上市公司。
據(jù)通富微電(13.400,0.29,2.21%)今年2月底公告披露，大基金當(dāng)前持有三安光電11.3%的股份、長(zhǎng)電科技(22.810,0.36,1.60%)9.54%的股份、北斗星通(34.340,0.08,0.23%)11.4%的股份、北方華創(chuàng)(50.030,-1.99,-3.83%)7.5%股份、長(zhǎng)川科技(67.590,0.50,0.75%)7.5%股份、國(guó)科微(66.990,-1.84,-2.67%)電子15.79%股份、兆易創(chuàng)新(199.850,-5.52,-2.69%)11%的股份、匯頂科技(105.800,2.81,2.73%)6.65%股份、通富微電15.7%股份。
此外，大基金還持有港股上市公司中芯國(guó)際15.91%的股份、國(guó)微技術(shù)9.89%的股份。
據(jù)此，大基金當(dāng)前合計(jì)持有至少11家上市公司5%以上的股份。據(jù)新京報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至上周五，大基金入股的上述11家上市公司的股票市值合計(jì)約3200億元，其中大基金持股市值占比約350億元。
近日中興事件爆發(fā)，芯片概念股活躍，作為芯片“國(guó)家隊(duì)”大基金投資的股票表現(xiàn)亮眼。例如，匯頂科技從4月17日約89元上漲到上周五的102.99元，上漲了約14元，市值增加約64億元；兆易創(chuàng)新，從4月17日約178元上漲了27元，總市值增加約55億元。
投資浮盈多，2016年凈利潤(rùn)21億元
新京報(bào)記者注意到，相對(duì)于部分民營(yíng)背景的神秘資本或“野蠻人”在公開(kāi)市場(chǎng)舉牌上市公司，大基金介入上市公司的方式較為溫和，協(xié)議轉(zhuǎn)讓、定增最為常見(jiàn)。
2017年12月，晶方科技(32.490,-0.45,-1.37%)公告，股東EIPAT向大基金轉(zhuǎn)讓其所持的晶方科技9.32%股份，轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)6.8億元。
除了收購(gòu)相關(guān)上市公司股東股權(quán)外，大基金也通過(guò)參與重組實(shí)現(xiàn)入股。
2016年10月，通富微電公告稱，擬向大基金發(fā)行股份來(lái)收購(gòu)所持有的富潤(rùn)達(dá)49.48%的股權(quán)、通潤(rùn)達(dá)47.63%的股權(quán)，交易對(duì)價(jià)為19.21億元。通過(guò)此番資本運(yùn)作，通富微電得以收購(gòu)AMD旗下兩家子公司股權(quán)，大基金也成為通富微電的股東。
新京報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，大基金還曾在企業(yè)上市前夕實(shí)施“突擊入股”。
國(guó)科微招股書顯示，2015年5月，公司獲大基金2億元投資；當(dāng)年12月再獲大基金2億元增資，合計(jì)持有1764.7萬(wàn)股，這一持股數(shù)額維持至今，當(dāng)前持股比例15.79%。
2015年時(shí)，有媒體報(bào)道稱，這意味著作為湖南省最大集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)的國(guó)科微電子躋身為國(guó)家隊(duì)的一員。新京報(bào)記者注意到，2016年4月28日，國(guó)科微向證監(jiān)會(huì)報(bào)送了創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書。
由于是在國(guó)科微IPO之前“突擊入股”，大基金取得了相當(dāng)大的收益。
2017年7月，國(guó)科微上市持續(xù)暴漲，截至當(dāng)前股價(jià)68.83元，市值76.93億元，大基金持股市值12億元，是投資成本的3倍。
大基金對(duì)三安光電的投資也收獲不菲。早在2015年6月16日，三安光電控股股東三安集團(tuán)以22.3元/股的價(jià)格，將其持有的2.17億股轉(zhuǎn)讓給大基金，作價(jià)48.39億元；2015年12月16日，大基金再以22.51元/股的價(jià)格，合計(jì)16億元認(rèn)購(gòu)公司增發(fā)股份7107.95萬(wàn)股，持股比例達(dá)到11.3%。以當(dāng)前持股市值計(jì)算，大基金兩年多已浮盈36億元，大賺56%。
再如匯頂科技，其2017年11月22日公告，匯發(fā)國(guó)際擬將其所持公司2271.2917萬(wàn)股股份（占5%）、匯信投資將其所持748.7083萬(wàn)股股份（占1.65%）出售給大基金，每股作價(jià)93.69元，轉(zhuǎn)讓價(jià)合計(jì)28.29億元。5個(gè)月后，匯頂科技股價(jià)上漲9元報(bào)102.99元，漲幅約10%，大基金賬面浮盈約3億元。
大基金仍在對(duì)相關(guān)股票追加投資。2017年9月，長(zhǎng)電科技發(fā)布定增方案，擬募集資金總額不超45.5億元，其中大基金認(rèn)購(gòu)不超29億元，發(fā)行結(jié)束后持股比例增至19%。2017年10月7日，長(zhǎng)電科技復(fù)牌后股價(jià)起飛，從停牌前（9月19日）的17.3元一路上漲，一個(gè)多月后上漲到24元，漲幅約40%。
大基金更多資本操作也已走在路上。4月13日，雅克科技(26.950,-0.55,-2.00%)公告，擬采用發(fā)行股份的方式購(gòu)買大基金等持有的科美特合計(jì)90%的股權(quán)等資產(chǎn)。交易完成后，大基金對(duì)雅克科技的持股比例從0變到了2651.88萬(wàn)股，持股比例5.73%。
在資本市場(chǎng)買買買并獲取巨額收益后，大基金規(guī)模不斷膨脹。據(jù)大基金旗下公司公告披露，2015年，大基金總資產(chǎn)355.7億元，2016年增至650億元，負(fù)債保持穩(wěn)定，分別為2.48億元和2.9億元。營(yíng)收方面，2015年為1.8億元，2016年增至2.05億元；凈利潤(rùn)分別是9.26億元和21.3億元。
大基金已成部分上市公司第一大股東
據(jù)報(bào)道，大基金總裁丁文武曾表示，大基金投資的主要方向是行業(yè)龍頭企業(yè)，不做風(fēng)險(xiǎn)投資和天使投資，一般也不做大股東。
新京報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，大基金對(duì)前述10家上市公司的持股雖超5%，但均沒(méi)有成為控股股東或?qū)嶋H控制人。不過(guò)，大基金對(duì)個(gè)別企業(yè)的投資不斷加大，正在逐步上升為第一大股東。
如長(zhǎng)電科技，2017年9月，長(zhǎng)電科技發(fā)布定增方案，擬募集資金總額不超45.5億元，大基金認(rèn)購(gòu)不超29億元，持股比例將增至19%，從原來(lái)的第三大股東躍居為第一大股東。對(duì)于這一變動(dòng)，長(zhǎng)電科技董秘朱正義對(duì)媒體表示，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金進(jìn)來(lái)，對(duì)公司發(fā)展具有長(zhǎng)期的積極意義。目前，長(zhǎng)電科技的定增尚未完成。
同時(shí)，大基金投資的上市公司頻頻展開(kāi)股權(quán)整合。如長(zhǎng)電科技，其2016年4月公告，以15.35元/股的價(jià)格向大基金及中芯國(guó)際發(fā)行1.297億股收購(gòu)相關(guān)資產(chǎn)，同時(shí)向中芯國(guó)際發(fā)行不超過(guò)1.508億股配套募資。交易完成后，中芯國(guó)際以14.28%持股比例成為長(zhǎng)電科技第一大股東。
再如兆易創(chuàng)新，其2017年11月公告，以約5.33億港元認(rèn)購(gòu)中芯國(guó)際配售股份5000.337萬(wàn)股，交易完成后持有中芯國(guó)際1.02%的股份。
與紫光系重組流產(chǎn)，所投中芯國(guó)際業(yè)績(jī)不佳
新京報(bào)記者注意到，大基金的資本操作并非全無(wú)敗績(jī)，其與紫光系的重組就宣告失敗。
2017年7月，紫光國(guó)芯(57.710,-0.44,-0.76%)公告稱，擬通過(guò)發(fā)行股份的方式收購(gòu)長(zhǎng)江存儲(chǔ)科技控股有限責(zé)任公司，但由于長(zhǎng)江存儲(chǔ)器芯片工廠項(xiàng)目尚處于建設(shè)初期，短期內(nèi)無(wú)法產(chǎn)生銷售收入，收購(gòu)條件尚不夠成熟，故而終止重組。
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在此次資本運(yùn)作中，大基金地位重要。2016年7月，總投資約1600億的長(zhǎng)江存儲(chǔ)科技有限責(zé)任公司成立，大基金為主要股東。有報(bào)道稱，長(zhǎng)江存儲(chǔ)項(xiàng)目是大基金單筆出資最大的項(xiàng)目，投資額超100億元。
大基金投入的另一大項(xiàng)目中芯國(guó)際，這幾年發(fā)展出現(xiàn)波折。
中芯國(guó)際號(hào)稱是世界領(lǐng)先的集成電路晶圓代工企業(yè)和中國(guó)內(nèi)地規(guī)模最大、技術(shù)最先進(jìn)的集成電路晶圓代工企業(yè)。2015年，大基金通過(guò)認(rèn)購(gòu)中芯國(guó)際配售，斥資近31億港元入主成為第二大股東。
去年8月，中芯國(guó)際宣布中芯北方集成電路獲八位股東24億美元注資，大基金斥資9億美元，持股比例由26.5%增至32%；今年1月，中芯國(guó)際旗下的中芯南方擬增資擴(kuò)股，大基金出資達(dá)9.465億美元。以此計(jì)算，大基金對(duì)中芯國(guó)際的輸血已經(jīng)超120億元。
不過(guò)，中芯國(guó)際前期長(zhǎng)期處于巨虧狀態(tài)。2017年，中芯國(guó)際利潤(rùn)1.26億港元，下滑60.13%。
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