原實(shí)控人涉嫌造假圈錢、上市公司負(fù)債累累、收購資產(chǎn)存商譽(yù)減值危險(xiǎn)，在種種不利消息的重壓下，ST保千里(3.720, 0.00, 0.00%)的股價(jià)不堪重負(fù)的創(chuàng)出了連跌21個(gè)板的紀(jì)錄，公司的市值直接蒸發(fā)近200億元。
作為將房子抵押或貸款買股票的投資者怎么也想不到曾經(jīng)認(rèn)為的抄底最后會(huì)以深度套牢作為結(jié)局。曾經(jīng)背負(fù)高科技光環(huán)的ST保千里在原實(shí)際控制人莊敏的一系列圈錢行動(dòng)之后留給眾多股東的只余一地雞毛。而已經(jīng)被ST的保千里能否挺過這一關(guān)，還需看公司領(lǐng)導(dǎo)層能否力挽狂瀾。
原實(shí)控人圈65億元跑路？
說起ST保千里連續(xù)21個(gè)跌停的起因，可以追溯到2017年8月12日的公告。從該公告可知，公司彼時(shí)的實(shí)際控制人莊敏及其一致行動(dòng)人陳海昌、莊明、蔣俊杰在收購中達(dá)股份過程中，向評(píng)估機(jī)構(gòu)提供虛假協(xié)議致使保千里電子評(píng)估值虛增。回顧2013年中達(dá)股份進(jìn)行破產(chǎn)重整，2014年11月份，中達(dá)股份股東大會(huì)通過重大資產(chǎn)重組決議，2015年2月份，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)中達(dá)股份重大資產(chǎn)重組及向莊敏等發(fā)行股份購買資產(chǎn)申請(qǐng)，2015年3月份，公司正式完成資產(chǎn)重組。
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，當(dāng)時(shí)在進(jìn)行評(píng)估時(shí)，保千里電子向銀信評(píng)估提供了兩類虛假的意向性協(xié)議。一是提供了4份虛假協(xié)議，該4份協(xié)議由保千里電子自行制作，均系虛假。二是提供了含有虛假附件的5份協(xié)議，該5份協(xié)議簽訂時(shí)均為意向性協(xié)議，并未對(duì)合作開發(fā)車型、功能、預(yù)測(cè)供貨數(shù)量及時(shí)間等內(nèi)容作出具體約定。綜上，保千里電子將上述共計(jì)9份虛假協(xié)議提供給銀信評(píng)估。銀信評(píng)估依法對(duì)保千里電子股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估的結(jié)果為28.83億元。
對(duì)此，公司實(shí)際控制人莊敏及其一致行動(dòng)人陳海昌、莊明、蔣俊杰皆表示接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰。
不過，從以往上市公司實(shí)際控制人造假上市的例證來看，上述處罰對(duì)公司來說還算不上重磅炸彈，也并不足以讓公司創(chuàng)下21個(gè)連續(xù)跌停的紀(jì)錄。但是，隨著公司原實(shí)際控制人莊敏涉嫌在上市公司圈錢的行為被逐步披露出來，65.21億元資金下落不明被曝光后，市場(chǎng)對(duì)公司的未來產(chǎn)生的疑慮。
據(jù)公司2017年10月26日公告的自查結(jié)果顯示，公司存在風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)付賬款余額約8.73億元，應(yīng)收賬款余額約25.66億元，商譽(yù)余額約24.3億元，涉嫌違規(guī)擔(dān)保余額約6.52億元，合計(jì)金額約為65.21億元，占截至2017年11月30日公司未經(jīng)審計(jì)報(bào)表總資產(chǎn)約62.08%，占截至2017年11月30日公司未經(jīng)審計(jì)報(bào)表凈資產(chǎn)約137%。
ST保千里直言，如果出現(xiàn)極端情況上述資產(chǎn)全部滅失或者大部分滅失，公司將會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)大幅減少的風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)霈F(xiàn)資不抵債的風(fēng)險(xiǎn)。
目前，高達(dá)65.21億元的資金缺口都被安在公司原實(shí)際控制人莊敏的頭上，但最不幸的是，隨著莊敏的失聯(lián)，這筆巨款的損失很可能會(huì)將公司打回2013年破產(chǎn)重整前，而公司也將再次陷入退市危機(jī)之中。
富凱君發(fā)現(xiàn)，在上述事件被揭開后，公司原實(shí)際控制人莊敏不但從未露面，而且還將手中的股票通過質(zhì)押撈了一最后筆錢后玩失蹤，同時(shí)，莊敏還在2017年11月份將實(shí)際控制人的頭銜讓給了周培欽之后就此隱遁。
立案調(diào)查變催命符
在莊敏失聯(lián)之后，ST保千里于2017年12月11日收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《調(diào)查通知書》稱：“因涉嫌信息披露違規(guī)違法，公司被立案調(diào)查。”
根據(jù)《調(diào)查通知書》內(nèi)容顯示，如公司因前述立案調(diào)查事項(xiàng)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)最終認(rèn)定存在重大信息披露違法行為，公司股票存在可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示及暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)；如公司所涉及的立案調(diào)查事項(xiàng)最終未被中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定為重大信息披露違法行為，公司股票將不存在可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示及暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)。
如果說，上述公司預(yù)示了公司可能存在被退市的風(fēng)險(xiǎn)，那么，2017年12月25日的公告則揭示了ST保千里經(jīng)營(yíng)已出現(xiàn)問題，未來情況不妙的現(xiàn)實(shí)。
對(duì)此，ST保千里聲稱，莊敏在大額收購交易、違規(guī)擔(dān)保等事項(xiàng)中存在諸多疑點(diǎn)，董事會(huì)決定公司就其涉嫌侵占公司利益事宜向證券監(jiān)管部門及公安機(jī)關(guān)報(bào)案，將相關(guān)情況及證據(jù)材料移送至證券監(jiān)管部門、司法機(jī)關(guān)進(jìn)一步核查，并通過司法途徑最大限度追回公司損失。然而，在莊敏己失聯(lián)的情況下，公司的損失能否被追回還是個(gè)未知數(shù)。
同時(shí)，ST保千里還表示，公司經(jīng)營(yíng)狀況惡化，訂單大幅減少，人員不斷流失，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)處在半停頓狀況，預(yù)計(jì)公司三個(gè)月內(nèi)也不能恢復(fù)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。種種跡象顯示，公司已經(jīng)大難臨頭，未來前景不妙。
有市場(chǎng)人士分析，ST保千里之所以陷入如今的狀況主要是因?yàn)樯鲜泄緦?shí)際控制人控制下的董事會(huì)權(quán)利太大。
據(jù)了解，2016年11月份，公司曾修改公司章程，規(guī)定對(duì)外投資、租入或租出資產(chǎn)、資產(chǎn)抵押、質(zhì)押、簽訂管理合同、債權(quán)或債務(wù)重組、研究與開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移、簽訂許可協(xié)議以及其他交易，交易總額火成交金額，以及交易產(chǎn)生的利潤(rùn)，占該公司最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)50%以下、30%以上，董事會(huì)皆有權(quán)決定。
上述修改后的公司章程使得上市公司的近半數(shù)的總資產(chǎn)可以被公司董事會(huì)全數(shù)調(diào)用，而從公司實(shí)際控制人的持股情況來看，完全已經(jīng)超出了其在上市公司中所占的資產(chǎn)總額。
在莊敏涉嫌侵占上市公司資產(chǎn)的事件曝光后，ST保千里復(fù)牌后連續(xù)跌停，加上停牌前夕的跌停，公司股價(jià)連續(xù)有21個(gè)跌停，市值蒸發(fā)近200億元。有投資者表示：“質(zhì)押貸款的房子有可能保不住。”也有借高利貸的投資者表示：“未來前途無光。”
富凱君發(fā)現(xiàn)，雖然公司停牌期間的事件曝光讓股價(jià)連續(xù)跌停使得投資者無法離場(chǎng)，但是，早在2016年12月27日，公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《調(diào)查通知書》的時(shí)候，投資者就應(yīng)該對(duì)公司提高警惕，不能給予全盤信任。
根據(jù)上述《調(diào)查通知書》顯示：“因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，決定對(duì)公司進(jìn)行立案調(diào)查，請(qǐng)予以配合。”
當(dāng)時(shí)，公司解釋稱：“目前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況正常。公司尚不清楚涉及調(diào)查事項(xiàng)的具體范圍、具體發(fā)生時(shí)間、調(diào)查事項(xiàng)具體類型及事項(xiàng)影響程度。”
按照分析人士解讀，一般情況下，證監(jiān)會(huì)發(fā)《調(diào)查通知書》之前，就表示其已經(jīng)掌握一定證據(jù)，不會(huì)無的放矢。因此，在上市公司收到《調(diào)查通知書》之后，投資者最好提前規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于已經(jīng)買入的投資者來說，ST保千里真的就沒救了嗎？富凱君要說的是這也未必，試問有著13年主營(yíng)業(yè)務(wù)虧損卻依然存在至今的ST股是如何存活下來的？
從2017年三季報(bào)來看，公司資產(chǎn)總計(jì)為105.71億元，負(fù)債合計(jì)53億元，雖然2017年年底該數(shù)據(jù)可能因造假事件出現(xiàn)大幅變動(dòng)，但公司未必就無藥可救，只要公司不被認(rèn)定為重大違法事件，最不濟(jì)還有重組一途。
在這里，富凱君想說的是，公司能否繼續(xù)下去，還要看管理層是否給力了。
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