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        《電鰻財經(jīng)》文/高偉

        距離5月份行情結(jié)束僅有兩天了，A股雖然近期有所波動，但截至5月29日收盤，上證指數(shù)年內(nèi)漲幅4.57%。與此同時，超過四成的權(quán)益基金開始“回血”。

        但《電鰻財經(jīng)》卻發(fā)現(xiàn)，金元順安產(chǎn)業(yè)臻選卻以超過33%的虧損率，逆市跌落。實際上，掌管該基金的兩名基金經(jīng)理卻均是經(jīng)驗豐富的老牌基金經(jīng)理。這就讓“巨虧”充滿了困惑!

        業(yè)績倒數(shù)第一

        據(jù)wind資訊最新統(tǒng)計，今年以來，截至5月28日(基金凈值最新披露日)，973只普通股票型基金中，年內(nèi)平均回報率為-1.74%，其中有418只實現(xiàn)了盈利，占比達(dá)到43%;而在4369只偏股混合型基金中，年內(nèi)實現(xiàn)了平均回報率為-1.26%，其中有1971只實現(xiàn)了盈利，占比達(dá)到45%。

        整體來看，超過四成的主動權(quán)益基金實現(xiàn)了正收益。但《電鰻財經(jīng)》注意到，權(quán)益基金的業(yè)績出現(xiàn)較大分化，在偏股混合型基金陣營，最牛基金實現(xiàn)33.89%的正收益，但最差基金卻虧損-33.70%。

        年內(nèi)最差的兩只基金花落金元順安基金，該公司旗下的金元順安產(chǎn)業(yè)臻選C年內(nèi)回報率為-33.70%，金元順安產(chǎn)業(yè)臻選A年內(nèi)回報率為-33.62%。值得注意的是，金元順安產(chǎn)業(yè)臻選的年內(nèi)業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率為4.57%，即兩只基金負(fù)偏離業(yè)績基準(zhǔn)超過38個百分點。兩只基金毫無懸念，拿下了5340余只主動權(quán)益基金的年內(nèi)業(yè)績榜單的倒數(shù)第一和倒數(shù)第二。

        據(jù)了解，金元順安產(chǎn)業(yè)臻選在發(fā)行之初曾一度被市場認(rèn)為是“網(wǎng)紅櫥窗基金”金元順安元啟的替代品，但自2023年12月19日成立后的短短50天的虧損便達(dá)到42.67%。截至2月6日，該產(chǎn)品親歷了當(dāng)時微盤股的潰敗，近7個交易日中回撤高達(dá)38.38%。

        主動權(quán)益基金在短短7個交易日內(nèi)回撤超過38%，這種情況比較罕見。業(yè)內(nèi)人士分析稱，一方面，當(dāng)市場環(huán)境不佳，如遭遇系統(tǒng)性風(fēng)險或特定板塊、行業(yè)出現(xiàn)大幅下跌時，主動權(quán)益基金的單位凈值會受到影響，導(dǎo)致基金回撤。另一方面，基金的資金配置和重倉股票配置由基金董事或經(jīng)理決定，如果他們的決策錯誤或未能及時調(diào)整倉位，會導(dǎo)致基金凈值大幅下降。這包括在市場下跌時未能及時減倉，或選擇了錯誤的投資標(biāo)的。

        閔杭和周博洋噩夢

        金元順安產(chǎn)業(yè)臻選由閔杭和周博洋共同管理，兩名基金經(jīng)理可謂是老牌基金經(jīng)理，經(jīng)驗豐富。

        閔杭為天天基金網(wǎng)評級的四星級基金經(jīng)理，累計任職時間8年又228天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模14.49億(9只基金)。閔杭曾任湘財證券股份有限公司上海自營分公司總經(jīng)理，申銀萬國證券股份有限公司證券投資總部投資總監(jiān)，2015年8月加入金元順安基金。

        周博洋同樣是天天基金網(wǎng)評級的四星級基金經(jīng)理，累計任職時間6年又125天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模66.50億(11只基金)。早在2014年8月加入金元順安基金。

        在我國基金行業(yè)，能有七八年任職經(jīng)驗的基金經(jīng)理屈指可數(shù)，而金元順安產(chǎn)業(yè)臻選則融進(jìn)了“二虎”。

        但從今年以來的業(yè)績表現(xiàn)來看，兩名老牌基金經(jīng)理的業(yè)績卻均名落孫山：閔杭管理的9只基金，年內(nèi)有業(yè)績數(shù)據(jù)的有7只，僅1只實現(xiàn)正收益，其中6只均現(xiàn)虧損，且排名中游以下。周博洋管理的11只基金，年內(nèi)有業(yè)績數(shù)據(jù)的有10只，僅2只實現(xiàn)正收益，其中8只均現(xiàn)虧損，且排名同樣多數(shù)墊底。其管理的金元順安優(yōu)質(zhì)精選混合A、金元順安優(yōu)質(zhì)精選混合C，年內(nèi)回報率分別為 -25.28%、-25.32%。

        業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，兩名知名基金經(jīng)理管理基金大跳水，除了市場波動的影響，基金經(jīng)理的投資策略失誤可能是導(dǎo)致業(yè)績巨虧的重要原因。過度集中投資于某一行業(yè)或股票，或者在市場下跌時未能及時減倉等，都可能導(dǎo)致基金凈值的大幅下跌。當(dāng)然，基金經(jīng)理的選股和擇時能力對基金的業(yè)績有重要影響。如果基金經(jīng)理的選股能力不強，或者未能準(zhǔn)確把握市場節(jié)奏，都可能導(dǎo)致基金業(yè)績不佳。

        在最新披露的金元順安產(chǎn)業(yè)臻選基金一季報中，面對出現(xiàn)的巨額虧損，閔杭和周博洋在“報告期內(nèi)基金的投資策略和運作分析”一欄，只是描述了市場的變化，而對該基金的真正投資運作卻只字未提，這難免讓基金持有人更摸不透該基金的走向。

        《電鰻財經(jīng)》將持續(xù)跟蹤報道閔杭和周博洋的“夢醒時分”。

《電鰻快報》