久久免费看-久久免费久久-久久免费精品-久久免费精彩视频-午夜一区二区三区-午夜一区二区免费视频

蘇州市味知香食品股份有限公司（以下簡稱味知香）本次IPO發行擬募集資金66604.46萬元，擬用于年產5千噸的食品用發酵菌液及年產5萬噸發酵調理食品、營銷網絡和培訓中心建設、研發檢驗中心和信息化建設、補充流動資金等項目。

　　中國產業經濟信息網財經頻道注意到，味知香的銷售地域性局限較大，且該公司在產能擴充、加盟店信息披露等方面有諸多問題待解。此外，該公司還曾采購巴西“問題”牛肉。

　　銷售何時走出“江浙滬”

　　招股書披露的信息顯示，2017年至2019年（簡稱報告期），味知香分別實現營業收入3.6億元、4.6億元和5.3億元。報告期內，味知香的營業收入上升幅度較快，不過該公司絕大部分收入依靠同一區域，來自江蘇、上海及浙江的華東地區的收入占味知香總營業收入的比例分別為98.05%、97.60%和96.81%。

　　目前，味知香在江蘇、上海及浙江部分地區建立了密集的銷售網絡，通過經銷店、加盟店覆蓋縣市中心區域菜市場、農貿市場，通過批發客戶輻射飯店餐廳及周邊鄉鎮。

　　招股書披露的信息顯示，味知香目前研發團隊僅3人，占總員工的比例為0.81%，研發費用各期也僅90萬元左右，占總營收的比例僅為0.20%左右。僅靠3人的研發團隊想要研究全國各地區人民群眾的口味習慣、飲食特點顯然力量不足，這也是味知香至今未能走出江浙滬的原因之一。

　　另外，味知香的產品多為半成品菜品，為保證食材的新鮮程度，在物流配送環節就不能耽誤太多時間，味知香在進入新區域的初始階段難以形成物流配送、規模效應，在一定程度上也導致了味知香的產品難以走出江浙滬。

　　味知香在回復中國產業經濟信息網財經頻道的求證函中表示，公司的銷售區域主要在華東地區。隨著冷鏈運輸技術的發展，公司向其他地區開拓客戶的能力逐步提升。未來，募投項目中新建產能及物流體系建設也將對公司開拓其他地區的市場提供了有力支撐，幫助公司產品走向全國市場。公司高度重視研發，募投項目中研發檢驗中心和信息化建設項目將是公司完善研發體系，提升檢驗水平的重要項目。通過研發檢驗中心的建設，能夠補充公司在研發檢驗人才、技術、設備等方面的不足，進一步擴大公司的行業技術領先優勢。

　　曾違規采銷25噸巴西“問題”牛肉

　　近年來，隨著國內民眾生活水平的不斷提高，食品安全已經是各級政府部門及媒體的重點關注內容，而味知香作為一家食品企業卻在食品安全上出現了問題。

　　中國裁判文書網發布的一份判決書顯示，味知香曾采購巴西“問題”牛肉。

　　中華人民共和國國家質量監督檢驗檢疫總局、農業部2012年第［210］號關于防止巴西瘋牛病傳入我國的公告，證實2012年12月19日，國家質量監督檢驗檢疫總局、農業部聯合發布公告，禁止直接或者間接從巴西輸入牛及其相關產品，暫停簽發從巴西進口牛相關產品的《進境動植物檢疫許可證》。山東省棗莊市臺兒莊區人民法院（2014）臺刑初字第84號-1刑事判決書認定了如下全案事實的綜合證據。

　　被告人蓋某、閆某在明知該公告發布的情況下，自2012年12月份以來，先后通過若干公司和個人將購買的巴西牛肉制品由香港運輸至汕頭，后蓋某在邱某介紹下聯系物流車輛將上述貨物運輸至國內的客戶處進行銷售。

　　其中，法院查明的事實涉及味知香的有：2013年4、5月，孫某甲從蓋某處購買了25噸左右的巴西小條牛肉后又轉賣給了蘇州味知香食品有限公司，后蓋某根據孫某甲提供的信息聯系上海的公司給味知香公司開具了發票，味知香公司將貨款直接匯給了上海的公司。

　　2013年3、4月，孫某甲從蓋某處購買了一整柜1180件巴西肋條牛肉后賣給了味知香公司，蓋某根據孫某甲提供的信息給味知香公司開具了增值稅專用發票。

　　證人證言印證味知香涉案的事實：證人胡某的證言，證實其系蘇州味知香食品有限公司采購部經理。2013年3月底，孫某甲通過其向蘇州味知香食品有限公司銷售一批巴西牛肉，該批牛肉隨車有檢驗檢疫證明。但胡某未對檢驗檢疫證明認真核對，不知道國家禁止進口巴西牛肉。上述牛肉都已經被蘇州味知香食品有限公司加工后銷售。

　　證人楊某甲的證言證實蘇州味知香食品有限公司2013年4月3日、4月28日經胡某采購巴西黃瓜條牛肉，該批牛肉有檢驗檢疫復印件，但貨物實際重量和生產日期均與檢驗檢疫證明不相符。

　　證人劉某乙的證言證實其系蘇州味知香食品有限公司財務部副經理。該公司記賬憑證顯示，蘇州味知香食品有限公司2013年4月3日采購54060斤黃瓜條牛肉，由上海益潔食品銷售有限公司供貨。

　　證人陳某丙的證言證實其在上海益潔食品銷售有限公司任銷售經理。2013年4月份，應蓋某的要求，上海益潔食品銷售有限公司給蘇州味知香食品有限公司開具了增值稅專用發票。蘇州味知香食品有限公司實際未從上海益潔食品銷售有限公司購買過牛肉。

　　法院經審查認為：（1）查獲涉案牛肉的外包裝，均有巴西牛肉制品的標志；（2）被告人蓋某、閆某、孫某甲、王某甲、潘某甲、俞某均為長期從事與進口牛肉有關行業的從業人員，對牛肉的來源有明確的認識，且被告人孫某甲、王某甲、俞某、潘某甲從被告人蓋某、閆某處購買牛肉后，分別更換了包裝予以出售；（3）從涉案牛肉的價格來看，因為國家政策禁止進口巴西牛肉，被告人蓋某、閆某為謀取利益從境外進口，進口的價格明顯低于同類產品的市場價格，其他被告人從蓋某、閆某手中也是以較低價格購買，更能夠證明涉案牛肉為巴西牛肉。

　　產能擴充4倍真的能消化嗎

　　招股書披露的信息顯示，近3年味知香的營收和凈利潤都在增長，不過其增速已經明顯放緩。

　　2017年至2019年，味知香的營業收入分別為3.59億元、4.66億元和5.42億元，2018年和2019年的營收增長率分別為29.81%和16.31%。同期該公司的凈利潤分別為5180.45萬元、7112.49萬元和8624.32萬元，2018年和2019年的凈利潤增長率分別為37.29%和21.26%。

　　另外，伴隨近年來營收和凈利潤的增長，味知香的存貨也在持續增加。報告期內，味知香的存貨凈額分別為2666.68萬元、4723.65萬元與5066.08萬元，占公司總資產的比例分別為19.01%、21.90%和16.69%。

　　業內人士認為，如果未來味知香原材料市場價格出現大幅下滑或者公司產品銷售受阻，后期公司將面臨存貨跌價的風險。

　　值得注意的是，伴隨存貨凈額的持續擴大，味知香的產能利用率也有所降低。數據顯示，2017年至2019年，味知香的產能利用率分別為95.93%、81.49%和85.89%。然而，正是在產能利用率持續降低的狀態下，此次味知香卻決定募資用于年產5千噸的食品用發酵菌液及年產5萬噸發酵調理食品項目。

　　招股書披露的信息顯示，2017年至2019年，味知香的產能分別為9750噸、1.5萬噸和1.5萬噸。未來募投項目建成后，味知香的產能將從1.5萬噸提升4.33倍至6.5萬噸。2017年至2018年味知香產品新增銷量才2269.07噸，2017年新增銷量只有1320.52噸。按照募投項目的計劃，味知香將新增5萬噸產能，按2018年新增銷量計算，需22年才能消化完畢。就算按2018年新增銷量翻倍計算，也要11年才能消化。

　　味知香在回復求證函時表示，隨著近年來半成品菜行業的快速發展，公司產能利用率分別為95.93%、81.49%和85.89%，處在較高水平。公司產銷率一直保持在100%左右的水平，報告期內分別為102.97%、97.35%及102.27%。現有產能已經無法充分滿足市場消費者的需求，本次募投項目建成投產后，公司產能將得到有效擴大，產品種類也將更加豐富，從而能夠更好地滿足消費者不斷增長的需求，擴大市場領先優勢，提升公司的行業競爭力，實現業務的持續增長。

　　加盟店信息披露是否“遮遮掩掩”

　　招股書披露的信息顯示，味知香的銷售模式以經銷為主，存在少量的直銷渠道。2016年至2019年，零售渠道中經銷店帶來的營業收入分別為2.09億元、2.32億元、1.6億元和1億元，而加盟店的營業收入分別為1070萬元、2179萬元、1.5億元和2.5億元。

　　其中2017年，零售渠道中加盟店的營收占比為6.14%；2018年，加盟店營收由2179萬元上升至1.5億元，增長率達5.89倍，占比由6.14%上升至32.64%；又于2019年繼續上升至48.62%。顯然，自2018年開始，味知香的加盟渠道已逐漸取代經銷渠道，成為最重要的銷售方式。

　　然而，作為一家以加盟模式為主要銷售模式的公司，味知香未在招股書中對于加盟費和如何管理加盟商等信息進行詳細披露。在味知香的招股說明書中無法找到加盟商1年需要向味知香繳納多少開業支持費、多少押金的內容。

　　關于公司經銷商和加盟商的管理，味知香只簡單說明，截至2019年12月31日，公司經銷商（不含加盟店）數量為956家、加盟店數量為801家，廣泛分布在蘇州、上海等地各大農貿市場、集市、街道門店，貼近消費者生活區域。對于經銷商和加盟店的數量增減情況，味知香只字未提。

　　此外，在味知香的招股書中也找不到味知香加盟業務的毛利率數據，以及為加盟商提供風格統一的裝修、運營培訓的運營數據。

　　對此，味知香的回復是：公司嚴格按照信息披露要求編制招股書，經銷商和加盟店數量增減在招股書中進行披露，不存在“遮遮掩掩”情況。目前，公司加盟店多數是從原有經銷店升級而來，原有經銷店通過一定時期的經營對于提升品牌知名度、擴大銷量有著更高的需求，公司對加盟店較大的支持力度有助于提高客戶收入。加盟店通常按照企業統一的要求進行店鋪裝修和產品陳列，面向終端消費者銷售企業產品。公司為樹立良好的品牌形象、建立更加高效的零售渠道，著重打造了加盟店體系。

《電鰻快報》