眾所周知，股東戶數是籌碼集中度趨向的重要風向標之一。據統計，剛過去的10月份有389家公司通過互動平臺披露了當月最新的股東戶數；其中，260家公司股東戶數較月初的時候有所減少，占比66.84%。換言之，10月披露最新股東人數這389家公司中，逾六成公司籌碼趨向了集中。
10月389家公司透露最新股東戶數
剛過去的10月，滬深股指新低不斷，滬指還一度跌破2500點。截止收盤，滬指當月累計跌幅7.75%，深成指大跌10.93%，跌幅均為年內最大。面對市場的大幅度波動，主力資金忙于調倉換股。據數據統計，10月滬深兩市有389家公司通過互動平臺披露了最新股東戶數。
其中，260家公司股東戶數較月初(10月1日)的時候有所減少，占比66.84%。當中，紅旗連鎖(002697)、南玻A(000012)、偉隆股份(002871)、英特集團(000411)、大冷股份(000530)、智慧松德(300173)、西部牧業(300106)、康盛股份(002418)、立訊精密(002475)、科士達(002518)、金奧博(002917)、凱倫股份(300715)這12家公司最新披露的股東戶數較月初減少超過10%。
股東戶數減少最多是紅旗連鎖。數據顯示，公司10月1日的股東人數還是58592戶，而最新透露的戶數為201913戶，較月初整整減少了38401戶，減小幅度達65.54%。其次是南玻A，公司最新透露的股東是111022戶，較月初時的152928戶減少41906戶(27.40%)。排第三的是偉隆股份，公司股東戶數較月初減少了19.75%。
此外，易聯眾(300096)、金財互聯(002530)、廣匯物流(600603)、美亞光電(002690)、冀東水泥(000401)、山東礦機(002526)、唐德影視(300426)、德賽電池(000049)、亞夏汽車(002607)、量子生物(300149)、歐普康視(300595)等32家公司股東戶數較月初也減少超過5%。
在一些公司股東戶數在減少同時，也有公司在增加。數據顯示，129家公司股東人數較月初的時候有所增加。這其中，杰恩設計(300668)、實豐文化(002862)、羅普斯金(002333)、深圳新星(603978)、天夏智慧(000662)、富滿電子(300671)、海順新材(300501)、星帥爾(002860)、精倫電子(600355)、三暉電氣(002857)、天孚通信(300394)、寒銳鈷業(300618)、鋒龍股份(002931)、長春高新(000661)、圣邦股份(300661)、東方雨虹(002271)這16公司最新透露的股東戶數較月初披露的時候增長超過10%。
值得注意的是，上述16家股東戶數較月初增長超過10%的公司中，多家公司股價都曾出現過“異動”。 如股東人數增加最多的杰恩設計，公司股價在10月12日至18日的五個交易內放量大漲逾54%，而公司股價在10月18至23日的四個交易中換手率高達105.73%，而在10月23至31日的7個交易日公司股價跌16.60%的行情中，累計換手率118.43%。而在整個10月 ，公司的換手率高達233.85%，振幅則有76.61%。數據顯示，10月初公司股東人數為8421戶，最新為14101戶，增加了5680戶，增幅達67.45%。
業內資深人士對記者表示，在股本不變的情況下，股東戶數的變化揭示了投資者進入或退出該股的趨向。公司股東戶數增加，每戶平均持有的股數就越少，反映出公司籌碼開始分散。這也是很多家公司股價在大幅走弱或沖高回落后，往往股東戶數都會大幅增加的主要原因。
從股東戶數變動中尋找投資機會
從以往經驗來看，上市公司股東人數的變化與其二級市場表現有較大相關性，股東人數增加，股價往往會下挫；股東人數減少，股價走勢就比較強。股東人數越少、表明籌碼越集中，因而越有可能是主力控盤，后市出現大行情的概率大增；股東人數越多，表明籌碼越分散，短期出現行情的可能性極小。
“從本質上看，股東人數的變化實際上就是股票集中度的變化，這樣上市公司股東人數變化與股價漲跌幅的關系，就轉化為股票集中度與股票漲跌幅度的關系，在一定的區間內兩者之間存在一定的正比關系，即集中度越高的股票其漲幅越大，集中度越低的股票其漲幅也越小。”券商投顧稱。通過對比股東人數變化，從股東人數增減變化的數據中，便能較真實地反映籌碼究竟是流向莊家手中還是散戶手中。
市場資深人士告訴記者，公司股東戶數短時間內大幅減少，往往是股價在股價的波動過程中，主力機構接過了散戶有籌碼。而有部分公司股價大幅上漲后，股東戶數急劇增加，則往往是機構趁高派發籌碼的同時有散戶在追漲。這一特征與靠資金推動性的現階段A股股市有著密不可分的聯系。
“股東人數變化和戶均持股變化這兩個反映持股集中度的指標，可以部分反映主力資金的操作動向，對股票走勢有一定的預測能力。”分析人士指出，一般情況下，股東人數增加，說明機構投資者在不斷地將股票賣給個人投資者；而股東人數減少則是個人投資者拋售的結果。利用股東人數指標進行選股分析時要注意，在上市公司股東人數開始有明顯減少的時候就要及時介入，而等到股價漲幅已大，股東人數減少到極限時，反而要果斷賣出，以免被主力資金利用股東人數指標達到欺騙目的。
值得一提的是，股東人數的增加與減少與股價的漲跌也并非一一對應，雖然從股東人數的變化中可看到股票集中度的情況，從而進一步分析出主流資金的進與出，但由于滯后性的影響，同時影響股價漲跌還有其它諸多因素，如大盤系統性風險、業績、題材、分紅等因素也會從不同角度發揮其內在的影響力，故要從多角度來研判。
“前期漲幅太大，主力機構等大資金出貨的可能性增加；而跌幅太大，則存在大資金 ‘割肉’的可能。由此，要想在籌碼集中度提高的個股中尋找到較好投資標的，宜在股價波動幅度相對不太大的個股去挖掘”，券商投顧指出。此外，次新股因公司股價過于活躍，股東戶數變動較快，實用意義不大。
《電鰻快報》
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