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　　掛牌新三板的銀行近期迎來(lái)新成員。

　　日前，河北邢臺(tái)農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“邢臺(tái)農(nóng)商行”）正式在新三板掛牌，轉(zhuǎn)讓方式為集合競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓，成為了第三家登陸新三板的農(nóng)商行。

　　公開資料顯示，邢臺(tái)農(nóng)商行是由邢臺(tái)市城郊農(nóng)村信用合作聯(lián)社的基礎(chǔ)上發(fā)起設(shè)立的，2012年12月獲批開業(yè)，最初注冊(cè)資本僅為2.39億元，經(jīng)歷四次增資，目前注冊(cè)資本為8.14億元。據(jù)銀行間同業(yè)拆借中心披露，該行的資產(chǎn)總額在今年二季度末為125.71億元，較2017年末的136.15 億元下降7.6%。

　　邢臺(tái)農(nóng)商行2015年就著手為新三板上市準(zhǔn)備，今年2月，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《備案通知書》；隨后的6月召開第二次臨時(shí)股東大會(huì)，提議并審計(jì)了多份籌備登陸新三板的議案，至9月28日取得全國(guó)股轉(zhuǎn)公司同意掛牌函件。其黨委書記王世峰曾對(duì)媒體稱：“（邢臺(tái)農(nóng)商行）成為全省第一家成功掛牌新三板的金融機(jī)構(gòu)，將為提升公司治理水平，拓寬資本補(bǔ)充渠道帶來(lái)益處。”

　　目前，新三板銀行股已增8家，分別有1家城商行、4家農(nóng)商行和3家村鎮(zhèn)銀行。“本身銀行數(shù)量就比較少，當(dāng)前新三板整個(gè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)、交易等方面都反映出市場(chǎng)的功能、制度安排不到位。”中國(guó)新三板研究中心首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉平安在電話采訪中向時(shí)代周報(bào)記者分析，“邢臺(tái)農(nóng)商行掛牌新三板多是出于戰(zhàn)略考慮。”

　　資產(chǎn)狀況存風(fēng)險(xiǎn)

　　2012年12月15日，邢臺(tái)農(nóng)商行在河北省在眾多農(nóng)信社率先完成改制工作，成為河北省聯(lián)社啟動(dòng)“雙改”工作以來(lái)第一家成功改制的股份制商業(yè)銀行。據(jù)其公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書，該行在2015年末資產(chǎn)規(guī)模尚不足百億元，僅為88.93億元，2016年末資產(chǎn)總額增長(zhǎng)至119.98億元，至2017年再增至136.15 億元。

　　但其資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)在今年表現(xiàn)卻較為反常，今年一季度末資產(chǎn)總額130.39億元，而在銀行間同業(yè)拆借中心披露的二季度報(bào)中，資產(chǎn)總額下滑至125.71億元。

　　與此同時(shí)，邢臺(tái)農(nóng)商行不良貸款率明顯增加，2016年末、2017年末、2018年3月末，該行不良貸款率分別為1.96%、2.40%和2.27%。其在公開轉(zhuǎn)讓書命中對(duì)此解釋為：“受地方經(jīng)濟(jì)增速放緩、企業(yè)虧損較多等因素影響，客戶貸款集中度相對(duì)較高，前幾大客戶信用質(zhì)量變動(dòng)將對(duì)該行資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生一定影響。”

　　時(shí)代周報(bào)記者注意到，邢臺(tái)農(nóng)商行為改善貸款資產(chǎn)的質(zhì)量，存在為部分符合標(biāo)準(zhǔn)的貸款客戶提供貸款借新還舊業(yè)務(wù)。同期末，該行逾期貸款加回展期和借新還舊的貸款規(guī)模分別為3.92億元、3.60億元、5.81億元和3.01億元。

　　邢臺(tái)農(nóng)商行為區(qū)域性的小型商業(yè)銀行，目前該行的30家分支機(jī)構(gòu)除在巨鹿縣、隆堯縣及威縣各一家支行、邢臺(tái)縣一家分理處外，剩余分支機(jī)構(gòu)全部集中在邢臺(tái)市區(qū)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前河北省內(nèi)共有11家城商行與39家農(nóng)商行，可見邢臺(tái)農(nóng)商行一方面面臨著地區(qū)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，吸儲(chǔ)能力及貸款定價(jià)等方面受到影響；另一方面，該行貸款資產(chǎn)和客戶集中于邢臺(tái)地區(qū)。新世紀(jì)評(píng)級(jí)在近期評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，“邢臺(tái)市企業(yè)效益一般，虧損企業(yè)較多，下行壓力依然存在”。

　　因此，邢臺(tái)農(nóng)商行在盈利能力上表現(xiàn)平平，2016年末和2017年末分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.61億元、6.12億元，凈利潤(rùn)分別為1.71億元、2.52億元，凈利潤(rùn)同比增幅近50%；而在今年第一季度與第二季度，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.97億元、1.55億元。

　　除了區(qū)域集中在邢臺(tái)外，邢臺(tái)農(nóng)商行在股權(quán)結(jié)構(gòu)上獨(dú)具特色。據(jù)其公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書，邢臺(tái)農(nóng)商行股權(quán)較為分散，當(dāng)前共有股東78戶，其中企業(yè)法人股占比86.71%，富興房地產(chǎn)和家樂(lè)園集團(tuán)各占5.35%的股份，同為該行的第一大股東。邢臺(tái)農(nóng)商行行長(zhǎng)趙明柱近期在接受媒體采訪時(shí)曾表示：“這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)既防止了股東惡意控制和干預(yù)銀行日常經(jīng)營(yíng)管理，又能充分調(diào)動(dòng)股東積極性。”

　　值得一提是，在該行的前十大股東中有五家房地產(chǎn)企業(yè)，分別是富興房地產(chǎn)、河北中鼎房地產(chǎn)、河北凰家房地產(chǎn)、邢臺(tái)市中北房地產(chǎn)、邢臺(tái)龍湖房地產(chǎn)。而在董事與監(jiān)視席位中，上述多家房地產(chǎn)公司高層占有一席之地，其中富興房地產(chǎn)董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理郝京茂目前是該行監(jiān)事之一，河北中鼎房地產(chǎn)監(jiān)事郭劍飛目前是邢臺(tái)農(nóng)商行的董事之一，而河北凰家房地產(chǎn)董事長(zhǎng)閆士杰為邢臺(tái)農(nóng)商行董事閆博的父親。

　　據(jù)公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書，截至2018年7月，共有15名董事以及11名監(jiān)事，其中7名董事、5名監(jiān)事均由其法人股東的多家房地產(chǎn)公司派任。

　　但從貸款投放來(lái)看，房地產(chǎn)業(yè)是邢臺(tái)農(nóng)商行的第四大貸款投向，在2016年、2017年和2018年一季度的房地產(chǎn)貸款占比分別為9.6%、10.13%和9.93%。公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書中顯示，在該行涉及與企業(yè)的119條關(guān)聯(lián)交易中，就至少有32條為房地產(chǎn)公司，另在關(guān)聯(lián)交易的信貸資產(chǎn)余額中有7筆與房地產(chǎn)公司的交易，信貸資產(chǎn)余額合計(jì)近2.45億元，占整體關(guān)聯(lián)交易信貸資產(chǎn)余額的4.58%。

　　對(duì)此，新世紀(jì)評(píng)級(jí)在報(bào)告中強(qiáng)調(diào)：“我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)深化調(diào)整，加之擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，若發(fā)生違約事件，該行較高的保證貸款和抵質(zhì)押貸款占比未必能形成有效的風(fēng)險(xiǎn)緩釋。”

　　掛牌新三板作用有限

　　邢臺(tái)農(nóng)商行是繼喀什銀行、如皋銀行后，第三家掛牌新三板的農(nóng)村商業(yè)銀行。目前掛牌新三板的銀行共有8家，另7家分別為齊魯銀行、鹿城銀行、客家銀行、國(guó)民銀行、喀什銀行、如皋銀行、匯通銀行。

　　從上述掛牌新三板的銀行類企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模看，截至2018年6月30日，邢臺(tái)農(nóng)商行總資產(chǎn)合計(jì)125.71億元。其中，負(fù)債合計(jì)112.63億元，歸屬于掛牌公司股東的凈資產(chǎn)合計(jì)13.08億元，在8家掛牌銀行中居中游水平。

　　時(shí)代周報(bào)記者注意到，在新三板掛牌的企業(yè)中，分化嚴(yán)重，8家銀行類企業(yè)也是如此。2015年6月完成掛牌的齊魯銀行在8家中資產(chǎn)規(guī)模最大，截至2017年末資產(chǎn)總計(jì)2362.95億元，歸屬掛牌公司股東的凈資產(chǎn)為182.65億元；而國(guó)民銀行則處于8家最末的位置，其總資產(chǎn)在2017年為25.58億元，較上年期末減少12.15%，歸屬掛牌公司股東的凈資產(chǎn)近2.26億元。

　　而就盈利而言，在2017年齊魯銀行以規(guī)模優(yōu)勢(shì)拔得頭籌，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)20.14億元，同比增長(zhǎng)19.79%；而客家銀行凈利潤(rùn)增速第一，2017年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.40億元，較2016年的0.13億元同比增長(zhǎng)207%，而國(guó)民銀行則以213萬(wàn)元凈利潤(rùn)墊底，較上一年末下降了94.28%；而在不良貸款率的表現(xiàn)上，邢臺(tái)農(nóng)商行的不良率較高，截至2017末齊魯銀行不良貸款率為1.54%，國(guó)民銀行為2.01%，另三家農(nóng)商行匯通銀行、喀什銀行、如皋銀行的不良貸款率則分別為0.92%、2.32%、1.73%。

　　值得一提的還有，齊魯銀行在2017年完成了50億元的定向增發(fā)，刷新了2017年新三板公司單次定增新紀(jì)錄。但劉平安對(duì)新三板銀行股今年的表現(xiàn)持保守態(tài)度，他說(shuō)道：“不管是從融資還是交易來(lái)看，新三板相比去年同期降幅近40%，投融資能力不強(qiáng)。”

　　關(guān)于掛牌新三板對(duì)于銀行發(fā)展的作用，劉平安向時(shí)代周報(bào)記者表示：“掛牌新三板是多一條募金渠道，并提高自身風(fēng)險(xiǎn)控制的能力，進(jìn)一步能夠擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模；但目前新三板的融資能力并不強(qiáng)，對(duì)公司可能在提高完善治理結(jié)構(gòu)過(guò)程中，付出很大的規(guī)范性成本。”

　　為降低資本補(bǔ)充成本，去年邢臺(tái)農(nóng)商行在銀行間債券市場(chǎng)成功招標(biāo)發(fā)行2.3億元二級(jí)資本債券，成為邢臺(tái)地區(qū)第一家成功發(fā)行二級(jí)資本債券的縣級(jí)農(nóng)商行。但截至2018年6月末，該行資本充足率多項(xiàng)指標(biāo)仍較2017年末有所下降，其中核心一級(jí)資本充足率與一級(jí)資本充足率均下降了0.82個(gè)百分點(diǎn)為13.62‰，資本充足率下降了0.85個(gè)百分點(diǎn)為17.33%。

　　“股權(quán)融資、股權(quán)質(zhì)押、債券融資、優(yōu)先股可轉(zhuǎn)債等都是銀行可以用到金融工具，新三板對(duì)中小銀行的吸引力有限，之后應(yīng)該很難會(huì)出現(xiàn)更多的銀行類企業(yè)掛牌新三板的情況。”劉平安稱。

《電鰻快報(bào)》