中國人?；I備已久的整體上市計(jì)劃又迎來實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。中國人民保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“中國人保”）4月9日晚間在中國證監(jiān)會網(wǎng)站披露招股說明書，公司擬在上交所發(fā)行不超過45.99億股，不超過本次發(fā)行上市后總股本的9.78%（未考慮超額配售選擇權(quán)），所募資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于充實(shí)公司資本金。若此次中國人保順利實(shí)現(xiàn)A股IPO，A股市場的上市險(xiǎn)企規(guī)模將進(jìn)一步壯大——截至目前，中國平安(67.700, -0.55, -0.81%)、中國人壽(25.550, -0.20, -0.78%)、中國太保(34.270, -0.19, -0.55%)、新華保險(xiǎn)(46.890, -0.59, -1.24%)四大上市險(xiǎn)企的總市值規(guī)模達(dá)到了2.37萬億元；中國人保也將成為A+H股同步上市的第五家險(xiǎn)企。
中國人保的上市之路可謂一波三折。人保集團(tuán)早在2007年就傳出啟動上市工作的消息，此后經(jīng)歷了從“人保財(cái)險(xiǎn)回歸A股”到“集團(tuán)A+H股同步”，再到“集團(tuán)H股先行”的轉(zhuǎn)變。最終，人保集團(tuán)在2012年12月登陸港交所，創(chuàng)下當(dāng)年港股市場最大IPO。時(shí)任人保集團(tuán)董事長吳焰表示，待A股市場出現(xiàn)好轉(zhuǎn)時(shí)，人保集團(tuán)將在A股上市。
如今，中國人保A股上市進(jìn)程正在加速。一位業(yè)內(nèi)人士表示，中國人保今年在A股主板完成上市的可能性極大。去年5月，中國人保在港交所發(fā)布A股上市方案，同年9月即得到原保監(jiān)會的受理和批復(fù)，12月收到證監(jiān)會的受理反饋意見。今年1月，人保集團(tuán)向證監(jiān)會報(bào)送了反饋意見的回復(fù)材料。
今年3月，在該公司舉辦的2017年業(yè)績發(fā)布會上，中國人保副總裁盛和泰透露：“人保集團(tuán)A股上市具體進(jìn)程還要看證監(jiān)會審批進(jìn)度和A股市場的時(shí)間窗口，待有進(jìn)展后，會進(jìn)行披露。”
4月9日，證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布了人保集團(tuán)A股首次公開發(fā)行股票招股說明書（申報(bào)稿）。招股書顯示，中國人保本次IPO由中金公司和安信證券聯(lián)合保薦。本次發(fā)行前每股凈資產(chǎn)為3.23元/股，以本次發(fā)行規(guī)模上限計(jì)算，中國人保發(fā)行后每股凈資產(chǎn)將變?yōu)?.91元/股。另外，此次A股發(fā)行前，中國人?？偣杀緸?24.24億股，假定本次發(fā)行45.99億股且未行使超額配售選擇權(quán)，A股發(fā)行后，該集團(tuán)總股本不超過470.23億股，其中A股不超過382.96億股，H股數(shù)量為87.26億股。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，A股歷史上發(fā)行新股數(shù)量超過45.99億股的公司只有7家，分別為農(nóng)業(yè)銀行(3.920, -0.02, -0.51%)、工商銀行(6.140, 0.02, 0.33%)、中國建筑(8.650, 0.00, 0.00%)、建設(shè)銀行(7.830, 0.02, 0.26%)、光大銀行(4.120, 0.00, 0.00%)、中國銀行(3.910, -0.02, -0.51%)、中國中鐵(7.540, 0.00, 0.00%)，也就是說，中國人保本次A股IPO如果最終發(fā)行45.99億股，其發(fā)行規(guī)模將成為A股史上第八大。另外，中國人保此番的發(fā)行規(guī)模或?qū)?chuàng)下自2010年7月光大銀行之后A股近8年來的新高。
中國人保本次發(fā)行上市所募集的資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將用于充實(shí)公司資本金。該公司2012年在H股上市后，各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，在資本補(bǔ)充方面仍有較大需求。本次發(fā)行A股將進(jìn)一步補(bǔ)充公司資本，提高償付能力，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，同時(shí)還將拓寬中國人保的融資渠道。
數(shù)據(jù)顯示，2015年至2017年，中國人保的綜合償付能力充足率分別為295%、284%和299%；核心償付能力充足率分別為235%、220%和235%，兩項(xiàng)均大幅高于監(jiān)管最低要求的100%和50%。
在招股書中，中國人保還提到，自2015年1月1日至2018年2月28日，集團(tuán)及其境內(nèi)主要控股子公司被稅務(wù)機(jī)關(guān)作出稅務(wù)行政處罰決定共計(jì)372筆，涉及罰款金額約1035.51萬元；因違反有關(guān)監(jiān)管規(guī)定而被境內(nèi)監(jiān)管部門處以單筆返罰款金額10萬元以上、在一定期限內(nèi)停止接受保險(xiǎn)類新業(yè)務(wù)、吊銷營業(yè)執(zhí)照的行政處罰共計(jì)232筆，涉及罰款金額共計(jì)約5141.62萬元。
不過，中國人保表示：“上述違法違規(guī)行為不會對集團(tuán)的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響，亦不構(gòu)成本次發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)性法律障礙。但集團(tuán)對未決或?qū)硖幜P的估計(jì)可能與實(shí)際不一致，從而對公司經(jīng)營結(jié)果或現(xiàn)金流產(chǎn)生不利影響。”
《電鰻快報(bào)》
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