債市持續(xù)調(diào)整，但可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)正在吸引越來越多的目光。銀河數(shù)據(jù)顯示，從年初到11月25日，上證轉(zhuǎn)債指數(shù)錄得3.66%的漲幅，期間2/3的可轉(zhuǎn)債基金（A類）取得正收益。業(yè)內(nèi)人士指出，轉(zhuǎn)債基金普遍顯示出了“牛市跟漲、熊市跌少”的特點(diǎn)，具備一定穿越牛熊的潛力， 隨著可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的有序擴(kuò)容，可轉(zhuǎn)債投資機(jī)遇正在顯現(xiàn)。據(jù)悉，國泰可轉(zhuǎn)債等基金正在發(fā)行中，旨在捕捉相關(guān)市場(chǎng)投資機(jī)遇。
招商證券依據(jù)基金三季報(bào)統(tǒng)計(jì)，三季度債券基金對(duì)利率債的倉位配置同比下降1.2%，可轉(zhuǎn)債占比則上升0.4%，終結(jié)了2016年以來可轉(zhuǎn)債倉位持續(xù)下降的態(tài)勢(shì)；公募基金持有可轉(zhuǎn)債的市值從二季度末的153.13億元提高到三季度的202.76億元，但絕對(duì)持倉依然處于歷史底部。興業(yè)證券指出，機(jī)構(gòu)對(duì)轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的關(guān)注明顯上升，在公募基金內(nèi)部，債券型基金對(duì)可轉(zhuǎn)債的關(guān)注也明顯提升，很多純債基金、靈活配置型基金也開始參與可轉(zhuǎn)債；究其原因，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)在快速擴(kuò)容，從大類資產(chǎn)層面需要引起重視。
國泰可轉(zhuǎn)債擬任基金經(jīng)理李海認(rèn)為，轉(zhuǎn)債基金之所以具有“牛市跟漲、熊市跌少”的特點(diǎn)，是因?yàn)榭赊D(zhuǎn)債本身具備攻守兼?zhèn)涞奶匦?mdash;—在股市低迷階段，轉(zhuǎn)債絕對(duì)價(jià)格低，其呈現(xiàn)出的債券特性具有防守功能；當(dāng)股市轉(zhuǎn)暖，可轉(zhuǎn)債的期權(quán)價(jià)值將充分體現(xiàn)，又有機(jī)會(huì)讓投資者享受標(biāo)的股上漲帶來的收益。
記者了解到，為了更好地捕捉轉(zhuǎn)債投資機(jī)會(huì)，國泰可轉(zhuǎn)債將由國泰基金權(quán)益投資事業(yè)部?jī)A力打造，一方面積極參與轉(zhuǎn)債網(wǎng)下新股申購，追求新股申購絕對(duì)收益，另一方面，分析正股價(jià)格走勢(shì)，從動(dòng)態(tài)視角分析轉(zhuǎn)債回報(bào)驅(qū)動(dòng)力，把握轉(zhuǎn)債價(jià)格的邊際變化，力求增厚收益。事業(yè)部權(quán)益投資業(yè)績(jī)亮眼，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年3季度末，國泰基金旗下偏股型基金股票投資年初以來平均收益率高達(dá)24%，位列全行業(yè)第4/78；最近2年、5年股票投資平均收益率分別位列全行業(yè)2/76、3/68。
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