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《號外財經(jīng)》訊

2017年第43周，是證監(jiān)會新一屆發(fā)審委(第十七屆)順利開展發(fā)行審核工作的第一周，新成立的第十七屆發(fā)審委，已經(jīng)不再區(qū)分主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板，工作會議公告也統(tǒng)一安排。根據(jù)證監(jiān)會公告，本屆發(fā)審委委員共有63名，其中專職委員42名，兼職委員21名。

第十七屆發(fā)審委第一個工作周一共開展了6次工作會議，其中第2至5次會議審核了8家IPO企業(yè)，6家過會、2家“被否”。過會的6家企業(yè)分別是山東出版?zhèn)髅焦煞萦邢薰尽⑷A能瀾滄江水電股份有限公司、廣東好太太科技集團股份有限公司、奧士康科技股份有限公司、寧波潤禾高新材料科技股份有限公司、浙江中欣氟材股份有限公司。首發(fā)未通過的2家企業(yè)分別是山西壺化集團股份有限公司、浙江雙飛無油軸承股份有限公司。

10月20日，證監(jiān)會核準了9家企業(yè)的首發(fā)申請，籌資總額不超過40億元。其中，上交所主板5家，分別是江蘇蘇博特新材料股份有限公司、珀萊雅化妝品股份有限公司、寧波樂惠國際工程裝備股份有限公司、上海劍橋科技股份有限公司、山東大業(yè)股份有限公司。深交所中小板1家，是陜西盤龍藥業(yè)集團股份有限公司;深交所創(chuàng)業(yè)板3家，分別是廣東海川智能機器股份有限公司、江蘇怡達化學(xué)股份有限公司、江西新余國科科技股份有限公司。本次寧波樂惠國際工程裝備股份有限公司、廣東海川智能機器股份有限公司、江西新余國科科技股份有限公司3家企業(yè)直接定價發(fā)行。

后附證監(jiān)會發(fā)審委審核結(jié)果公告。

第十七屆發(fā)審委2017年第2次會議審核結(jié)果公告

中國證券監(jiān)督管理委員會第十七屆發(fā)行審核委員會2017年第2次發(fā)審委會議于2017年10月17日召開，現(xiàn)將會議審核情況公告如下：

一、審核結(jié)果

(一)山東出版?zhèn)髅焦煞萦邢薰?首發(fā))獲通過。

(二)華能瀾滄江水電股份有限公司(首發(fā))獲通過。

(三)山西壺化集團股份有限公司(首發(fā))未通過。

二、發(fā)審委會議提出詢問的主要問題

(一)山東出版?zhèn)髅焦煞萦邢薰?/p>

1、報告期發(fā)行人出版和發(fā)行業(yè)務(wù)是其利潤的主要來源，而經(jīng)銷(征訂、買斷)、經(jīng)銷(附退貨條件)是銷售出版物的主要銷售模式。請發(fā)行人代表：(1)結(jié)合不同銷售模式下具體合同條款的約定、經(jīng)銷商終端客戶的實現(xiàn)情況，進一步說明收入確認的原則及其合理性;(2)結(jié)合出版板塊第一大客戶北京當(dāng)當(dāng)網(wǎng)信息技術(shù)有限公司的經(jīng)營模式，說明網(wǎng)上圖書平臺的收入確認原則;(3)發(fā)行人信用期為180天，但賬齡1年以上的應(yīng)收款占比達35%，超過6個月的逾期賬款占比超過70%。結(jié)合該信用政策說明應(yīng)收賬款金額較大、賬齡較長、逾期占比高的原因及其合理性、應(yīng)收賬款的內(nèi)部管理制度是否健全有效，以及和同行業(yè)上市公司相比是否存在差異，差異的原因;(4)說明壞賬準備計提政策是否謹慎，計提金額是否充分。請保薦代表人說明核查程序、比例、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。

2、發(fā)行人及其子、分公司承租的房屋共273項，其中115項房屋尚未取得《房屋所有權(quán)證》，租賃關(guān)聯(lián)方的瑕疵房屋共29處，且租賃合同多為2017年12月31日到期。請發(fā)行人代表進一步說明：(1)報告期瑕疵租賃的租金與同區(qū)域、同類型房產(chǎn)租金水平是否存在差異，關(guān)聯(lián)租賃定價是否公允;(2)如到期后相關(guān)手續(xù)不能補辦，或因特殊原因致使產(chǎn)權(quán)證不能完善，對發(fā)行人可能產(chǎn)生的影響;(3)尋找替代房產(chǎn)的可能性;(4)發(fā)行人是否采取整改措施，能否消除租賃瑕疵的影響，是否存在潛在法律糾紛。請保薦代表人說明核查過程，并對是否采取有效措施消除不利影響及是否存在潛在法律糾紛發(fā)表明確意見。

3、發(fā)行人原董事、總經(jīng)理劉某涉嫌受賄、貪污和職務(wù)侵占一案，2016年9月被調(diào)查而離任，目前尚未宣判。請發(fā)行人代表進一步說明：(1)劉某個人涉嫌的違法違規(guī)案件是否會影響到發(fā)行人的利益，是否會對發(fā)行人造成損失，是否已在財務(wù)報告中反映并予以充分披露，發(fā)行人是否有可能因此承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任;(2)發(fā)行人是否建立健全內(nèi)部控制制度，加強相關(guān)人員的管理，有效防范公司高級管理人員的職務(wù)侵占、貪污等犯罪行為。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

4、報告期內(nèi)發(fā)行人傳統(tǒng)紙張、木漿等貿(mào)易業(yè)務(wù)不斷下降，開始涉足汽車和煤炭等新型貿(mào)易業(yè)務(wù)。請發(fā)行人代表進一步說明：(1)該業(yè)務(wù)和發(fā)行人主業(yè)的關(guān)系;(2)發(fā)行人是否具備與開展新業(yè)務(wù)相關(guān)的專業(yè)能力、人員、資金、客戶資源等;(3)發(fā)行人對于貿(mào)易業(yè)務(wù)未來的發(fā)展規(guī)劃。請保薦代表人說明核查的依據(jù)，并發(fā)表明確意見。

(二)華能瀾滄江水電股份有限公司

1、發(fā)行人2016年經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑，凈利潤下滑幅度遠遠大于營業(yè)收入下滑幅度。請發(fā)行人代表進一步說明：(1)結(jié)合發(fā)行人所處的行業(yè)政策、行業(yè)競爭地位、報告期單價、銷量、成本、管理費用、財務(wù)費用及其他相關(guān)科目的變化情況對報告期業(yè)績大幅下滑的原因做定量分析;(2)2017年1-3月經(jīng)營業(yè)績改善是否具有可持續(xù)性;(3)發(fā)行人報告期內(nèi)向關(guān)聯(lián)方借款利率較基準利率下浮部分對發(fā)行人業(yè)績的影響，該優(yōu)惠利率是否可持續(xù);(4)發(fā)行人報告期收入、利潤的變動趨勢和幅度，與同行業(yè)上市公司比較是否一致，如存在差異，說明差異的原因;(5)增值稅優(yōu)惠政策對利潤指標的影響。請保薦代表人說明核查程序和依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。

2、發(fā)行人2016年6月3日與云南省人民政府扶貧開發(fā)辦公室簽署了協(xié)議，規(guī)定2016年-2019年提供捐贈資金20億元。請發(fā)行人代表進一步說明：捐贈承諾方案的具體內(nèi)容、大額捐贈支出對公司財務(wù)狀況的影響以及涉及的分紅補償措施的合理性及其原因、履行的內(nèi)部程序、主管部門審批程序。請保薦代表人說明核查程序，并對其合法合規(guī)性、是否損害中小投資者利益發(fā)表明確意見。

3、請發(fā)行人代表結(jié)合華能集團及其所屬企業(yè)與發(fā)行人均同時實際經(jīng)營水電、火電、風(fēng)電、光伏太陽能等發(fā)電業(yè)務(wù)，終端產(chǎn)品均為電力的情形，進一步說明華能集團及其所屬企業(yè)是否與發(fā)行人存在同業(yè)競爭;華能國際股東是否在華能集團回避表決的情況下，就華能集團關(guān)于避免同業(yè)競爭的承諾履行了股東大會審議程序;并結(jié)合華能國際水電資產(chǎn)的情況說明股東承諾將發(fā)行人作為水電唯一平臺的可行性。請保薦代表人就發(fā)行人是否存在同業(yè)競爭發(fā)表明確核查意見。

4、請發(fā)行人代表結(jié)合常規(guī)能源的含義，進一步說明華能集團承諾將華能國際作為華能集團常規(guī)能源業(yè)務(wù)最終整合的唯一平臺的履行情況。請保薦代表人對發(fā)行人上市是否違反控股股東華能集團關(guān)于將常規(guī)能源注入華能國際的承諾履行發(fā)表明確意見。

(三)山西壺化集團股份有限公司

1、發(fā)行人報告期內(nèi)業(yè)績呈下滑趨勢。(1)2015年，發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績下滑幅度大幅高于全國平均水平，2017年上半年經(jīng)營業(yè)績有所上升，但不及同行業(yè)公司。請發(fā)行人代表結(jié)合與同行業(yè)公司比較，分析業(yè)績下滑的原因，是否與同行業(yè)存在較大差異，是否影響發(fā)行人持續(xù)盈利能力，是否有足夠措施應(yīng)對市場變化特別是區(qū)域市場的變化;(2)請發(fā)行人代表補充說明2017年三季度業(yè)績快速增長的原因和主要構(gòu)成;(3)請發(fā)行人代表補充說明公司與中煤平朔宇辰發(fā)生銷售的主要品種、價格和毛利率，該等價格是否公允;(4)報告期內(nèi)公司合并范圍內(nèi)合計經(jīng)主管部門核定的炸藥產(chǎn)能，公司向中煤平朔提供2萬噸產(chǎn)能指標的合理性，請發(fā)行人代表結(jié)合公司盈利水平，說明2萬噸炸藥產(chǎn)能指標作價1000萬元的合理性;(5)報告期內(nèi)發(fā)行人與參股公司中煤平朔發(fā)生關(guān)聯(lián)銷售，且參股公司的其他股東山西中煤平朔宇辰向發(fā)行人進行資金補償。請發(fā)行人代表進一步說明山西中煤平朔宇辰向發(fā)行人進行資金補償?shù)脑颉⑿再|(zhì)和金額準確性等，是否符合商業(yè)邏輯和具有持續(xù)性，是否存在潛在法律糾紛，是否為本次發(fā)行向發(fā)行人輸送利益;(6)發(fā)行人的主要客戶是礦產(chǎn)類企業(yè)，根據(jù)發(fā)行人披露，2014年以來，受宏觀經(jīng)濟環(huán)境下行的影響，下游行業(yè)需求減少，我國民爆行業(yè)整體業(yè)績出現(xiàn)負增長。受此影響，公司2015年主營業(yè)務(wù)收入同比下降25.38%。若經(jīng)濟形勢無明顯好轉(zhuǎn)，將對公司的盈利能力造成一定的影響。請發(fā)行人代表說明鋼鐵、煤炭等過剩產(chǎn)能行業(yè)大幅削減產(chǎn)能對其持續(xù)經(jīng)營和盈利能力的影響程度;如果上述影響程度較大，本次募集項目用于擴大產(chǎn)能的合理性和必要性。

2、招股說明書披露，發(fā)行人曾經(jīng)于1994年9月至2003年12月期間存在內(nèi)部職工持股情形，截至目前，發(fā)行人存在的內(nèi)部職工股已全部予以清理和規(guī)范。請發(fā)行人代表進一步說明職工持股是否已完全清退，是否存在潛在法律糾紛。

3、太行民爆在各期均為發(fā)行人前五大客戶，2017年上半年為第一大客戶，收入占比為8.57%，發(fā)行人銷售商品金額占太行民爆采購總額的比例在報告各期均超過80%，2016年度超過90%，發(fā)行人為太行民爆第一大股東，但將其列為參股子公司。請發(fā)行人代表進一步分析說明：(1)發(fā)行人是否實際控制太行民爆;(2)將其認定為參股子公司的依據(jù)是否充分合理。請保薦代表人發(fā)表核查意見。

4、發(fā)行人產(chǎn)品在生產(chǎn)、銷售、購買、運輸和使用各個環(huán)節(jié)均實行許可證制度，請發(fā)行人代表說明公司相關(guān)經(jīng)營資質(zhì)到期后能否及時延續(xù)，結(jié)合發(fā)行人報告期財務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)生的不利變化，說明許可證制度對公司未來行業(yè)地位、發(fā)展空間和盈利能力的影響。

5、忻州同德為發(fā)行人競爭對手同德化工的全資子公司，也是發(fā)行人的重要客戶，請發(fā)行人代表結(jié)合向忻州同德銷售產(chǎn)品的種類、價格等，說明雙方發(fā)生交易的原因，是否具有商業(yè)合理性;陜西愷欣化工和天脊煤化工集團同為發(fā)行人重要供應(yīng)商，發(fā)行人向其采購硝酸銨原材料，請發(fā)行人代表說明跨地域向陜西愷欣化工進行采購的原因，不同供應(yīng)商的采購價格差異，陜西愷欣化工的股東背景、貨物來源等。

發(fā)行監(jiān)管部

2017年10月17日

第十七屆發(fā)審委2017年第3次會議審核結(jié)果公告

中國證券監(jiān)督管理委員會第十七屆發(fā)行審核委員會2017年第3次發(fā)審委會議于2017年10月17日召開，現(xiàn)將會議審核情況公告如下：

一、審核結(jié)果

(一)廣東好太太科技集團股份有限公司(首發(fā))獲通過。

(二)奧士康科技股份有限公司(首發(fā))獲通過。

二、發(fā)審委會議提出詢問的主要問題

(一)廣東好太太科技集團股份有限公司

1、請發(fā)行人代表從行業(yè)特點、產(chǎn)品特點、銷售渠道、廣告營銷特點和終端客戶等方面進一步闡述發(fā)行人與好萊客是否存在同業(yè)競爭或潛在同業(yè)競爭的可能，明確披露實際控制人為落實避免同業(yè)競爭承諾的具體步驟、時間節(jié)點和擬采取的具體措施，進一步清晰表述發(fā)行人和好萊客避免同業(yè)競爭函的具體內(nèi)容。

2、發(fā)行人2017年6月30日的資產(chǎn)總額為8.96億元，擬募集資金達10.05億元，且募投項目的產(chǎn)量遠遠超過發(fā)行人現(xiàn)有產(chǎn)量，其中，募投項目達產(chǎn)后智能晾衣機產(chǎn)量160萬套，增長6.1倍。請發(fā)行人代表進一步說明發(fā)行人的管理能力是否能與募投項目相匹配;募投項目擬生產(chǎn)的產(chǎn)品的市場容量情況，擬投項目產(chǎn)能與其市場容量的配比情況;晾衣架行業(yè)與房地產(chǎn)行業(yè)高度相關(guān)，在房地產(chǎn)調(diào)控政策不斷加大的情況下，發(fā)行人仍然認為“未來幾年每年將有超過1000萬套商品房新房成交”，且“未來每個家庭需要搭配2-3款智能、手搖或落地產(chǎn)品”的理由。

3、請發(fā)行人代表說明募投項目投產(chǎn)的加濕器、除濕器、空氣凈化器、智能插座等，發(fā)行人是否具有相關(guān)的專利技術(shù)和生產(chǎn)經(jīng)驗。

4、發(fā)行人2014-2017年6月的資產(chǎn)負債率分別為31.67%、27.34%、22%、23.87%，且發(fā)行人報告期一直未向銀行貸款。請發(fā)行人代表進一步說明未利用銀行貸款擴大生產(chǎn)規(guī)模的原因。

(二)奧士康科技股份有限公司

1、發(fā)行人實際控制人企業(yè)較多，報告期存在關(guān)聯(lián)交易，請發(fā)行人代表進一步闡明：(1)發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方資金往來情況，包括康河投資、景鼎投資、東莞柏維等公司，是否存在資金體外循環(huán)及關(guān)聯(lián)方承擔(dān)成本費用等情形;(2)發(fā)行人對深南電路銷售業(yè)務(wù)的產(chǎn)品差異，進一步披露深南電路銷售產(chǎn)品明細以及對應(yīng)成本、數(shù)量等，說明發(fā)行人對其銷售價格高于向第三方銷售價格的原因及合理性。經(jīng)分析兩家公司披露不一致，請發(fā)行人代表進一步解釋說明。請保薦代表人發(fā)表核查意見。

2、對奧士康國際和奧士康科技承接奧士康集團的業(yè)務(wù)，請發(fā)行人和保薦代表人進一步說明：(1)奧士康科技僅兩名工作人員，系業(yè)務(wù)人員和售后服務(wù)人員，奧士康國際沒有員工，人員及組織構(gòu)架安排是否合法合理，能否支撐其業(yè)務(wù)規(guī)模;(2)發(fā)行人對奧士康科技及奧士康國際管控制度的落實情況，如何保證奧士康國際運行有效，內(nèi)控到位;(3)兩種不同海外銷售模式下業(yè)務(wù)及收入的真實性如何確認及核查的情況。

3、請發(fā)行人代表和保薦代表人說明惠州奧士康租賃廠房的權(quán)屬問題：(1)土地使用權(quán)所有人明珠公司取得上述權(quán)利的過程;(2)新圩鎮(zhèn)人民政府將該土地確認回撥的合法性及法律證明。

4、發(fā)行人所處行業(yè)增長為3%左右，請發(fā)行人代表說明現(xiàn)有技術(shù)人員結(jié)構(gòu)、技術(shù)專利是否支撐公司的戰(zhàn)略規(guī)劃等事項，是否與發(fā)行人擴建規(guī)模、市場需求匹配。請發(fā)行人代表補充說明技術(shù)來源來自吸收和消化行業(yè)先進的技術(shù)和自身創(chuàng)新，能否進一步說明公司的自身創(chuàng)新能力;工藝創(chuàng)新被競爭對手復(fù)制的風(fēng)險，是否能得到專利保護。

5、請發(fā)行人代表補充說明并披露發(fā)行人對發(fā)出商品的管理制度和內(nèi)部控制措施以及實施情況，并詳細說明發(fā)出商品的盤點情況，是否存在減值、盤虧等事項。

發(fā)行監(jiān)管部

2017年10月17日

第十七屆發(fā)審委2017年第4次會議審核結(jié)果公告

中國證券監(jiān)督管理委員會第十七屆發(fā)行審核委員會2017年第4次發(fā)審委會議于2017年10月18日召開，現(xiàn)將會議審核情況公告如下：

一、審核結(jié)果

(一)浙江雙飛無油軸承股份有限公司(首發(fā))未通過。

(二)寧波潤禾高新材料科技股份有限公司(首發(fā))獲通過。

二、發(fā)審委會議提出詢問的主要問題

(一)浙江雙飛無油軸承股份有限公司

1、發(fā)行人申報文件存在遺漏關(guān)聯(lián)方和多項關(guān)聯(lián)交易披露、會計核算的不規(guī)范等情形。請發(fā)行人代表進一步說明：(1)發(fā)行人認定關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易的會計政策是否符合《企業(yè)會計準則》、《上市公司信息披露管理辦法》及證券交易所頒布的業(yè)務(wù)規(guī)則等相關(guān)規(guī)定;(2)發(fā)行人重要供應(yīng)商超盛五金、康強貿(mào)易與發(fā)行人的關(guān)系，發(fā)行人實際控制人向超盛五金提供借款的商業(yè)實質(zhì)及合理性，兩家供應(yīng)商與發(fā)行人的采購業(yè)務(wù)價格是否公允，以及在《招股說明書》中參照關(guān)聯(lián)交易進行補充披露的原因，并按照實質(zhì)重于形式原則對以上兩家供應(yīng)商是否屬于關(guān)聯(lián)方發(fā)表明確意見;(3)發(fā)行人主要供應(yīng)商占比較高，相對比較集中，按會計準則和相關(guān)信息披露的要求，是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系;(4)除上述關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易問題，發(fā)行人報告期還存在與前五大供應(yīng)商之一嘉善精業(yè)特種金屬材料有限公司簽訂無實質(zhì)業(yè)務(wù)的采購合同，以此向銀行申請貸款的行為，以及收入確認跨期、成本費用分攤跨期、其他費用跨期等各項不規(guī)范情形。請發(fā)行人代表就公司是否建立有效的財務(wù)會計制度和內(nèi)部決策程序，以保證公司運行效率、合法合規(guī)及財務(wù)報告、信息披露的真實、準確、完整進行說明。請保薦代表人說明關(guān)聯(lián)方核查的程序、方法，如何能夠準確識別關(guān)聯(lián)方和披露關(guān)聯(lián)交易，對兩家主要供應(yīng)商是否屬于關(guān)聯(lián)方，以及是否還存在其他關(guān)聯(lián)方發(fā)表明確意見。

2、報告期發(fā)行人產(chǎn)品價格下降、毛利率水平遠遠高于同行業(yè)公司，2017年上半年應(yīng)收賬款余額較大，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額大幅下滑。請發(fā)行人代表進一步結(jié)合報告期不同產(chǎn)品的價格、成本變動以及產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)，說明毛利率較高的原因和業(yè)績的真實性。請保薦代表人說明核查過程、依據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。

3、發(fā)行人銷售采用直銷和經(jīng)銷兩種模式，經(jīng)銷商模式70%左右的收入銷往國外。請發(fā)行人代表進一步說明經(jīng)銷模式的具體銷售流程，經(jīng)銷商的毛利率及最終銷售情況，公司對經(jīng)銷業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制制度及執(zhí)行情況。請保薦代表人說明對經(jīng)銷商的銷售核查方法，替代方法的有效性，是否有第三方核驗證據(jù)，并發(fā)表明確核查意見。

4、發(fā)行人2016年末庫存商品較上年增加50.29%，主營業(yè)務(wù)收入同比增長20.4%，發(fā)行人披露庫存商品期末余額增長比例高于主營業(yè)務(wù)收入增長比例的主要原因為，發(fā)行人業(yè)績較好，訂單增加，產(chǎn)品的產(chǎn)量增加，因此產(chǎn)品庫存量增加。請發(fā)行人代表進一步說明2016年底在手訂單情況，包括訂單數(shù)量、金額，以及2017年1-6月訂單完成情況。請保薦代表人發(fā)表明確核查意見。

(二)寧波潤禾高新材料科技股份有限公司

1、2017年上半年發(fā)行人原材料成本上升、期末存貨大幅增加，經(jīng)營性現(xiàn)金流為負，扣非后歸屬于母公司凈利潤出現(xiàn)下滑，請發(fā)行人代表：(1)說明2017年年中部署的提高產(chǎn)品售價、優(yōu)化運營管理等對策的可行性及影響;(2)結(jié)合行業(yè)特點、市場地位、原材料價格走勢等，分析市場變化對發(fā)行人持續(xù)盈利能力的影響;(3)發(fā)行人預(yù)計2017年1—9月扣非后凈利潤同比增長，詳細說明上述業(yè)績預(yù)計數(shù)據(jù)的測算依據(jù)及過程，是否存在期間業(yè)績調(diào)節(jié)行為;(4)結(jié)合現(xiàn)有產(chǎn)能利用率情況及行業(yè)同比水平，說明募投項目新增產(chǎn)能消化能力及其合理性。請保薦代表人發(fā)表核查意見。

2、發(fā)行人寧海老廠區(qū)生產(chǎn)基地于2016年下半年停止生產(chǎn)并拆除搬遷，但新廠區(qū)相關(guān)安全生產(chǎn)、環(huán)保等手續(xù)于2017年8月才全部辦理完畢。發(fā)行人新廠區(qū)的環(huán)保設(shè)備一直未投入使用，相關(guān)污染排放物一直通過槽車運送到廠區(qū)外。請發(fā)行人代表說明：(1)新舊廠區(qū)搬遷對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的影響情況，新廠區(qū)是否存在手續(xù)未齊備情況下開展生產(chǎn)的情形，是否符合相關(guān)規(guī)定;(2)新廠區(qū)環(huán)保設(shè)備未投入使用的原因，是否符合相關(guān)規(guī)定，對發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營是否構(gòu)成重大影響。請保薦代表人發(fā)表核查意見。

3、報告期內(nèi)，發(fā)行人因銷售收取的應(yīng)收票據(jù)各期發(fā)生額分別為1.82億元、1.91億元、2.08億元和1.17億元，占各期營業(yè)收入的比例分別為67.91%、77.32%、63.46%和65.00%。請發(fā)行人代表進一步說明其中銷售客戶以背書他人票據(jù)進行支付的票據(jù)比例及明細情況。請保薦代表人說明核查過程并就背景交易的真實性發(fā)表核查意見。

4、請發(fā)行人代表結(jié)合浙江省內(nèi)傳化智聯(lián)等同行業(yè)公司市場份額、經(jīng)營狀況等，對發(fā)行人在區(qū)域市場的競爭格局、市場占有率、競爭優(yōu)勢等進行分析說明。請保薦代表人發(fā)表核查意見。

發(fā)行監(jiān)管部

2017年10月18日

第十七屆發(fā)審委2017年第5次會議審核結(jié)果公告

中國證券監(jiān)督管理委員會第十七屆發(fā)行審核委員會2017年第5次發(fā)審委會議于2017年10月20日召開，現(xiàn)將會議審核情況公告如下：

一、審核結(jié)果

浙江中欣氟材股份有限公司(首發(fā))獲通過。

二、發(fā)審委會議提出詢問的主要問題

1、發(fā)行人2016年毛利率下降、利潤下滑，根據(jù)會計師審閱報告，2017年1-9月，發(fā)行人實現(xiàn)收入26,903.76萬元，較上年同期增長11.71%，凈利潤2,702.31萬元，較上年同期增長121.56%。發(fā)行人報告期內(nèi)農(nóng)藥中間體銷售收入逐年增長。不同產(chǎn)品毛利率及報告期各期毛利率波動較大，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。請發(fā)行人代表進一步分析說明：(1)2017年1-9月發(fā)行人主要產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營情況，凈利潤上升幅度遠遠高于收入增長幅度的原因，2017年1-9月毛利率回升的可持續(xù)性。發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是否已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化、發(fā)行人的行業(yè)地位或所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境是否已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，是否對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響;(2)發(fā)行人從事農(nóng)藥中間體方面的具體優(yōu)劣勢，以及報告期內(nèi)農(nóng)藥中間體收入逐年增長的具體原因、合理性和發(fā)展趨勢。

2、發(fā)行人披露2015年12月，因競爭對手延長了客戶信用期，應(yīng)客戶要求發(fā)行人將主要客戶Aarti Drugs Ltd的部分訂單信用期自90天延至150/180天。請發(fā)行人代表進一步說明對Aarti Drugs Ltd改變信用期的具體原因，改變信用期后對發(fā)行人2016年度業(yè)績的影響，各期末對 Aarti Drugs Ltd 的應(yīng)收賬款余額及期后回款情況，并說明是否存在回款風(fēng)險、以及發(fā)行人對應(yīng)收賬款余額增大和回款風(fēng)險的控制措施、執(zhí)行情況。

3、發(fā)行人子公司中科白云在2015年因違規(guī)架設(shè)臨時管道排放污水被上虞區(qū)環(huán)保局處以10萬元罰款，發(fā)行人披露相關(guān)問題已整改到位。報告期，發(fā)行人與大股東(白云集團)、關(guān)聯(lián)方(陳寅鎬、杭州匯業(yè))發(fā)生多筆短期資金拆借行為。請發(fā)行人代表進一步說明完善內(nèi)控制度、規(guī)范企業(yè)運行的具體措施。請保薦代表人發(fā)表核查意見。

4、報告期內(nèi)，發(fā)行人2,4-二氯-5-氟苯乙酮產(chǎn)品收入呈下降趨勢。發(fā)行人披露，因為國邦藥業(yè)和京新藥業(yè)對部分生產(chǎn)線進行了生產(chǎn)工藝調(diào)整，轉(zhuǎn)而使用其他替代品，導(dǎo)致該產(chǎn)品國內(nèi)的市場需求減少。請發(fā)行人代表進一步說明下游行業(yè)工藝改變對發(fā)行人相關(guān)產(chǎn)品銷售的影響程度，是否會導(dǎo)致2,4-二氯-5-氟苯乙酮產(chǎn)品銷售收入的持續(xù)下降。請保薦代表人發(fā)表核查意見。

發(fā)行監(jiān)管部

2017年10月20日