市場風格變換 細分行業指數基金表現突出
中國證券報
□本報實習記者 張煥昀
今年以來，市場風格變換，然而被動投資的指數基金在起伏中保持了逾10%的平均收益，超過同期上證指數漲幅。其中，有色、白酒、資源、鋼鐵等細分行業的被動型指數基金收益搶眼，部分可以超越滬深300的同期收益。市場人士指出，指數基金對行業配置的覆蓋性以及自身特殊優勢或是獲益關鍵。
指基平均收益超10%
中國證券報記者統計Wind開放式基金分類下的股票型基金中的被動指數型基金發現，截至9月11日，該類可統計的基金產品共有503只（不包含指數增強型），這503只產品今年以來平均收益率為10.45%。而今年年初至9月12日收盤，上證指數區間漲幅為8.89%。
其中，有442只被動指數型基金產品今年以來收益為正，占總數比將近九成。在正收益的基金中，今年以來收益超過10%的有257只，占總數比超過一半。有62只被動型指數基金今年以來收益超過20%，占總數比約為12%。
值得注意的是，在表單中，漲幅居最前的多是跟蹤細分行業指數的被動型基金，部分收益超過了同期滬深300的強勢漲幅。以信誠中證800有色為例，該基金今年以來漲幅為46.84%，記者查閱該基金二季報發現，該基金前十大重倉股中，有3只股票今年以來呈現翻倍增長，分別為贛鋒鋰業(89.950, 0.00, 0.00%)、天齊鋰業(73.090, 0.00, 0.00%)、洛陽鉬業(8.260, 0.00, 0.00%)，今年以來漲幅分別為248.88%、136.31%、122.71%，另有北方稀土(18.810, 0.00, 0.00%)，今年以來漲幅91.71%，亦為凈值貢獻不少。分析人士指出，新能源汽車概念被看好，以及最近以來周期股表現搶眼，或是該基金跟隨的有色板塊上浮明顯的原因。
市場人士指出，被動指數基金通常以跟蹤精度為首要考核標準，因此排除了指數增強型的基金后，純被動的指數型基金收益大體圍繞著跟蹤的指數來呈現。但如果某個行業集體受到市場熱捧，選擇該行業的指數基金往往是一種不錯的選擇。
被動基金優勢明顯
近期，南方中證銀行ETF基金經理孫偉在接受中國證券報記者采訪時指出，被動型基金的優勢十分明顯，首先是費率相對低廉，投資者持有的時間越長，費用節省更為明顯。
其次，投資標的明確性與透明度十分突出，也是被動型指數基金的一大長處。孫偉用南方旗下銀行與證券兩款指數基金產品舉例，例如銀行、證券公司的指數，投資者所投的就是基金名稱中所對應的銀行業和證券業，它的投資標的十分透明，對應相關板塊一籃子的上市公司，不會隨著基金經理的風格漂移。
孫偉強調，指數基金在資金使用效率方面的優勢亦不容忽視。例如ETF接近滿倉，十分穩定。而相關聯接基金，也有近95%的倉位，在牛市中可以做到倉位為王。同時，指數的合理性也在于持續地吐故納新，把一些公司根據科學的選股方式吸納進來，始終保持整個對應標的的質量，穩定與長久也是指數型基金的特色。
《電鰻快報》
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